2008 visszhangzik
A kriptovírus-fertőzés továbbra is hullámzik.
Amit a kriptovaluta piacokon tapasztalunk, az hasonló ahhoz, amin a Wall Street bankjai mentek keresztül 2008-ban. Ez azt jelenti, hogy a túlzott tőkeáttétellel rendelkező cégek fizetésképtelenségnek néznek szembe, miután meggondolatlan hitelezést és határtalan kapzsiságot követtek el egy történelmi bikafutás során.
Gyors híreket, gyors tippeket és piaci elemzéseket keres?
Iratkozzon fel még ma az Invezz hírlevelére.
A legújabb cég a célkeresztben a Voyager Digital, a nyilvánosan jegyzett digitális eszközbróker. A fizetésképtelen kriptofedezeti alap, a Three Arrows Capital (3AC) ügyében álltak a fejükben, és kiderült, hogy az alap nem tudta visszafizetni a 350 millió dolláros kölcsönt amerikai dollárhoz kötött stablecoinban. USDC, valamint a 15,250 bitcoins, mai áron körülbelül 315 millió dollárt, összesen körülbelül 665 millió dollárt jelent.
Ez a részvényárak zuhanását eredményezte, bár az idei teljesítmény gyors áttekintése azt mutatja, hogy mélyebb problémák is vannak. A Voyager 2022-ben 13 dolláros részvényenkénti kereskedést nyitott. A cikk írásakor 37 centen forog, ami 97%-os csökkenést jelent. Jaj.
A Voyager fizetésképtelen?
A 3AC fizetésképtelenségi értesítést küldtek, de ez a 665 millió dolláros teljes kölcsön megdöbbentő összeg, ha beleásunk a Voyager pénzügyi helyzetébe. Múlt pénteken a cég felfedte, hogy hozzávetőleg 137 millió dollár dollárral rendelkezik, és kriptoeszközökkel rendelkezik, hozzátéve, hogy hozzáfért 200 millió dollár készpénzhez és egy USDC revolverhez is. Végül egy 15,000 500 bitcoin revolver van a helyén az Alamedától (körülbelül XNUMX millió dollár).
Az FTX vezérigazgatója, Sam Bankman-Fried által alapított Alameda további lépést tett, összesen mintegy 500 millió dollár értékű kölcsönt nyújtott a Voyagernek (az Almeda korábban fektetett be a cégbe). Azonban, amint azt fentebb vázoltuk, ez több mint 150 millió dollárt jelent a 3AC-nek való kitettségtől, és nem világos, hogy ez elég lesz-e ahhoz, hogy megmentse a céget a fizetésképtelenségtől.
Szorgalmasan és gyorsan dolgozunk mérlegünk megerősítésén és lehetőségeink keresésére, hogy továbbra is kielégíthessük az ügyfelek likviditási igényeit
Stephen Ehrlich, a Voyager vezérigazgatója
Hosszúnak tűnik az esély arra, hogy a cég túléli ezt a válságot, és visszanyerje a lábát, különösen, ha figyelembe vesszük a tőzsdén és a kriptopiacon tapasztalható erősen beszűkült hangulatot.
Terra fertőzés
Felismerhet néhányat ezek közül a nevek közül, és ez arra szolgál, hogy rávilágítson arra, hogy mennyire összekapcsolt és rendszerszintű volt a kockázat ezekkel a központosított platformokkal. A 3AC spirálját a Terra összeomlása váltotta ki, az alapító, Zhu Su egészen a közelmúltig Twitter-nevében a Luna szimbólumot is viselte, és többször is népszerűsítette az érmét a Twitteren.
Ez egyben Sam Bankman-Fried második mentőcsomagja, az FTX szintén 250 millió dolláros kölcsönt nyújtott a BlockFi-nek, egy másik, a Celsiushoz hasonló üzleti modellel rendelkező kriptohitelezőnek – akik maguk is részt vettek a Terrában, csakúgy, mint a 3AC. likviditási megszorításba került a stETH diszkont és a nagy tőkeáttételes ETH pozíciók miatt).
A pletykák szerint Alameda és Celsius is részt vesz a Terra esetleges 11. órás megmentésében, és az egyezség meghiúsulása végül Celsius halálos ítélete volt. De ezek a fizetésképtelenségek és mentőcsomagok ismét azt mutatják, hogy a vakmerő hitelezők és fedezeti alapok nagy része mennyire összefonódott és törékeny volt.
Hős nulla
Ez a Voyager Digital legújabb sötét fejlesztése, amely kivett egy levelet Icarus könyvéből, és túl közel repült a naphoz.
Szerkesztőm, Jayson Derrick a Voyage befektetője volt, és üdítően őszinte (és szórakoztató!) módon sejtette azt a hírverést, amelyet sok hívő vásárolt tavaly:
„A Voyager Digital az eddigi második legrosszabb befektetésem, mivel a részvények centikkel közelebb állnak a nullához. Két 2021-es bejelentés bátorított, amelyek alapján úgy tűnt, semmi gond a részvényvásárlás. Először is, a Dallas Mavericks a Voyagert nevezte meg a csapat „első hivatalos kriptovaluta brókercégének és nemzetközi partnerének”. Azt feltételeztem, hogy a Mavs tulajdonosa, Mark Cuban csak a győzteseket választja ki, és ha a Voyager elég jó neki, akkor az elég jó lesz a befektetői közösség számára is.
Hadd szóljak közbe, és mondjam, hogy Mark Cuban ember, amire a kriptovilág rájött, amikor befektetett egy algo-stabilba, az Iron Finance-be, amely egyik napról a másikra nullára süllyedt (gondoljunk csak a Terra válságára, csak egy kisebb stablecoinnal). Kubai esszét írt a stabil érme és a likviditás páros mechanizmusa mellett, amely „körülbelül 206%-os éves hozamot” hozott neki „kezdeti 75 XNUMX dolláros befektetése után”.
Miután nullára ment, hirtelen dallamot váltott, és kiállt a stabilcoin szabályozás mellett, ami arra késztette az alábbi mémet, hogy elterjedjen.
Más okok is miatt a Voyager piaci kapitalizációja az 5 milliárd dolláros piaci plafon fölé emelkedett. Az Alameda 75 millió dolláros stratégiai befektetést hajtott végre, részben azért, mert valószínűleg most azon fáradoznak, hogy megmentsék a céget.
De a helyzet csak egyre rosszabb és rosszabb lett, és a Voyager menedzsmentjének ez év eleji előrelátásának hiánya felkavaró volt, amikor az amerikai szabályozók utánuk törtek kamatozó termékeikért az Egyesült Államokban. Erre a sorsra jutottak más hasonló „értékpapírokat” kínáló cégek, mint például a BlockFi, és sok versenytárs válaszul eltávolította ezeket az ajánlatokat az amerikai ügyfelek számára. A Voyager azonban megtartotta az irányt, ami megmagyarázhatatlan és végül hatalmas hiba volt.
Záró gondolatok
Derrick befektetőként folytatja hullámvasút meséjét:
„A 2021-es csúcsról figyelve a részvények eladását arra késztetett, hogy 2022 elején visszavásároljak egy pozíciót, amikor a részvények nagyon olcsónak tűntek. A Voyager részvényei azonban látszólag lefelé zuhantak attól a naptól fogva, amikor megvettem. Március 30-án túl sok volt az eladás, amikor felhagyási és leállási parancsot kapott érdeklődést generáló kriptoüzletágára.
A hatalmas veszteséggel történő eladás kitörölte az összes nyereségemet az első alkalommal, amikor részvényeket vásároltam. Rejtély, hogy 2022 májusában miért vettem újra a részvényt harmadszor is. Nem volt nagy pozíció, de elég nagy ahhoz, hogy feldühítsen. A Voyager egész idő alatt csak egy játékos akart lenni a kriptográfiai térben, és átvert engem? Úgy tűnik, hogy manapság ez a befektetői hangulat.”
Számomra egyetértek Derrick záró megjegyzésével. Nem feltétlenül gondolom, hogy itt volt valami rosszindulatú, de a Voyager túlzottan kihasználta magát, és nem tudta felmérni a környezet szabályozási kockázatát, amelyben működött.
Akárcsak a Celsius, a Three Arrows Capital és még sok más, a Voyager túlságosan agresszív volt, és rossz kockázatkezelést gyakorolt. Ez egy elcsépelt és egyszerű következtetés, de igaz. Ezt újra és újra látjuk minden eszközosztályban; minden szép és jó, amíg a bika tombol, de végül a csirkék hazajönnek tanyázni.
A Voyager túlterhelte magát, és most arra törekszik, hogy fizetőképes maradjon. A legtöbb befektető számára túl későn jött.
Hol lehet most vásárolni
Az egyszerű és könnyű befektetéshez a felhasználóknak alacsony költségű ügynökre van szükségük, akiknek megbízhatósága van. A következő brókerek magasan értékeltek, világszerte elismertek és biztonságosak:
- ETorovilágszerte több mint 13 millió felhasználó bízik meg benne. Regisztráljon itt>
- Capital.com, egyszerű, könnyen használható és szabályozható. Regisztráljon itt>
*Egyes EU-országokban és az Egyesült Királyságban a kriptoeszköz-befektetés nem szabályozott. Nincs fogyasztóvédelem. A tőkéje veszélyben van.
Forrás: https://invezz.com/news/2022/06/28/voyager-digital-facing-insolvency-echoes-of-2008-in-crypto-markets/