A DeFi protokollok a legrosszabb hónapjukat élték meg, mivel a Terra és a stablecoin UST összeomlása okozta pánik a zárolt összérték gyors, több mint 40%-os csökkenését eredményezte.
A DeFi-válság okai
A nagyszabású DeFi-válság leginkább a Terra okozta piaci sokk következménye volt, mert a kudarc májusban mintegy 28 milliárd dollárt párolgott csak el közvetlen veszteségként. Ezenkívül az Ethereum hálózata a DeFi Llama jelentése szerint 111.4 milliárd dollárnak megfelelő csökkenést tapasztalt. Még az alternatív Layer 1 hálózatokat is érintette a befektetők szegmensbe vetett bizalma. Az 1. rétegbeli hálózatokban zárolt összérték összesített csökkenése elérte a 30-55%-ot. Az Avalanche ökoszisztémája körülbelül 5 milliárd dollárt, a Binance Smart Chain pedig körülbelül 3 milliárd dollárt veszített.
Az összes DeFi protokollban zárolt összérték 111.4 milliárd dollárra csökkent, ami sok hónapja a legalacsonyabb szint. Sőt, a stablecoinokkal végzett műveletekre szakosodott protokollok szenvedték el a legnagyobb veszteséget. Az előző vezető Curve például elvesztette pozícióit, zárolt összértéke 8.9 milliárd dollárra csökkent, ami jóval elmarad a januárban elért 24 milliárd dolláros rekordszinttől.
A Convex Finance további likviditást biztosított a Curve felhasználóinak májusban piaci kapitalizációjának mintegy felét elveszítette, teljes zárolt értéke pedig alig haladja meg az 5 milliárd dollárt, relatív pozíciói pedig a hatodik helyre süllyedtek a piacon.
Főbb kivételek
A DeFi szegmens átfogó összeomlása ellenére számos kivétel akadt, amelyek jelentős potenciált jeleztek a szegmens hosszú távú fejlődésében. A fő példa a Tron, amely még a stagnáló kriptopiacon is képes demonstrálni a magas növekedési rátákat. A Tron 43%-kal tudta növelni zárolt összértékét, ezzel elérte a harmadik legnagyobb helyet az okosszerződéses hálózatban. A növekedés fő forrása a vezető JustLend protokoll, amely mintegy 65%-os növekedést produkált májusban. Jelenleg a Tron a harmadik legnagyobb intelligens szerződéses szolgáltatásokra szakosodott hálózat.
A MakerDAO egy másik példa egy sikeres projektre, amely a legnagyobb protokolllá válhat. Ennek az az oka, hogy többnyire a DAI stablecoinnal működik, amely a legutóbbi pánik során stabilabbnak bizonyult. A MakerDAO azonban továbbra is elveszítette teljes zárolt értékének körülbelül 30%-át, de javította relatív pozícióit a kulcsfontosságú versenytársak által elszenvedett nagyobb veszteségek miatt.
A Lido téthez használt protokollja (beleértve a LUNA-t is) szintén elvesztette piaci értékének mintegy felét, bár relatív pozíciói viszonylag stabilak maradtak.
A DeFi szegmens potenciálja
A közelmúlt sokkjai a DeFi szegmens radikális átalakulásának nagy valószínűségét jelzik a közeljövőben. A befektetők jobban tudatában vannak a stablecoinokhoz és a kapcsolódó hitelezési műveletekhez kapcsolódó implicit kockázatoknak. A DeFi tevékenységek jelenlegi visszaesése azonban valószínűleg nem lesz tartós, mivel a DeFi szegmens egyedülálló lehetőségeket kínál a passzív jövedelem generálására, valamint a jelentős likviditási és egyéb kapcsolódó kihívások kezelésére. A változás fő iránya a fenntarthatóbb és megbízhatóbb projektek felé történő fokozatos elmozdulás. Ez a logika a stablecoinokra és a DeFi alkalmazásokra egyaránt vonatkozik.
A technikai elemzés megerősíti, hogy a Tron jelentős növekedési potenciállal rendelkezik a következő hetekben. A fő támogatási szint 0.050 dollárnak felel meg, ami az elmúlt néhány hónapban elért helyi minimumot tükrözi. Az első jelentős ellenállás 0.095 dolláros áron van, és a Tronnak lehetősége van a következő napokban leküzdeni, figyelembe véve jelenlegi piaci trendjeit. Ebben az esetben a TRX jelentős ellenállási szintet tud megközelíteni 0.12 dollárnál, így megközelíti a 2022-es maximumot. A növekedés fő katalizátora a DeFi szegmensben megerősített pozíciói lehet.
A Convex Finance helyzete problémásabbnak tűnik. Ha a CVX nem tudja fenntartani a jelenlegi kritikus támogatást körülbelül 9 dolláron, akkor az ára 3 dollár fölé eshet, ami azt jelenti, hogy nem tudja visszaállítani erős pozícióit a DeFi szegmensben. Ezzel szemben a trend megfordulása lehetővé teheti, hogy a következő hónapokban fokozatosan közelítsék meg a 30 dolláros jelentős ellenállási szintet. Ez a forgatókönyv más DeFi projektek számára is előnyös lehet, hozzájárulva a piac stabilizálásához.
Forrás: https://crypto.news/total-value-locked-defi-protocols-40-may/