A fémek tokenizálásának alaptétele egyszerű: a fizikai fémbe való befektetés helyett a fémet reprezentáló digitális tokenbe fektet be. Az ötlet az, hogy ez lehetővé teszi a befektetők számára, hogy kihasználják a fém értékét anélkül, hogy a fizikai fém birtoklásával járó gondokkal és kockázatokkal kellene foglalkozniuk. Tehát ez életképes befektetési stratégia? Íme néhány korlátozás, amelyeket figyelembe kell venni a döntés meghozatala előtt.
Gyenge érzékenyítés
Az első kihívás a teljes témát érintő elégtelen tudás formájában jelentkezik. A legtöbb embernek fogalma sincs arról, hogy egyáltalán lehetséges-e nemesfémeket tokenizálni. Közvetlen szerepet játszik az ilyen tokenek és kriptokódok elfogadási arányának korlátozásában.
A hozzáértők aligha vannak tisztában a tokenizált nemesfémek tárolásának előnyeivel. Azt sem tudják, hol lehet hozzáférni a megfelelő piaci platformokhoz. Ez utóbbi aggályokat vet fel a csalások miatt.
A helyzet nagyrészt annak tudható be, hogy a mainstream médiában magas a kriptográfiai negatív hírek aránya, amelyet a kormányok kriptográfiai háborúja befolyásolt. A nemesfémek tokenizálására vonatkozó reklámok is főként a kriptográfiai közösségeken belül keltek körbe. A nagyközönség végül a sötétben marad, csökkentve az ilyen tokenek elfogadási arányát.
A piac legnagyobb szereplőinek versenye
A nemesfémpiacok legnagyobb szereplői a kormányok, amelyek a fémeket stratégiai forex tartalékokra cserélik. Hogy képet kapjunk arról, mekkora piacról van szó, a jegybankok aranykereslete 2019-ben 650.3 tonnára rúg. Ez körülbelül 31%-a a teljes globális aranykeresletnek ugyanebben az évben.
A kormányoknak azonban vannak kereskedési platformjaik, amelyeken keresztül értékesítik vagy vásárolják meg az ilyen eszközöket. Ezek a platformok közvetlen linkeket tartalmaznak bányavállalatokhoz és közvetítőkhöz, akiknek először pályázati eljárást kell végrehajtaniuk. A kormányok közvetlenül más kormányokkal is kereskednek olyan nemesfémekkel kapcsolatban, mint az arany és az ezüst.
Ennek az a következménye, hogy a tokenizált nemesfém piacterek egy adott időpontban csak a teljes piac körülbelül ⅔-ához férhetnek hozzá. Más jelentős szereplők, például bányászok, nagy közvetítők és bankok szintén részt vesznek a kormány tulajdonában lévő piactereken, és/vagy rendelkeznek házon belüli piacterekkel.
Szabályozásukkal kapcsolatos globális konszenzus hiánya
Az egész blokklánc-ipar viszonylag fiatal. Az a tény, hogy ez az egyik legrombolóbb újítás a közelmúltban, arra késztette a kormányokat, hogy a közelmúltban szabályozást alkossanak az ágazatban. A nemesfémeket jelképező zsetonokat is utolérte.
A belső szabályozás azonban, bár óriási akadály, nem az elsődleges probléma. A szabályozás terén a fő probléma az ágazatot szabályozó, nemzetközileg elfogadott és harmonizált jogszabályi rendszer hiánya.
Például az adórendszer nincs határokon átnyúlóan harmonizálva. Előfordulhat, hogy a kormánynak nem okoz problémát egy külföldi befektető, aki részt vesz a joghatóságukon belüli tokenizált nemesfém-kereskedelemben. A befektető hazai kormánya azonban meglehetősen harcias álláspontot képviselhet a blokklánc ellen, és adócsalásnak tekintheti a tranzakciót. Tehát bár a tokenizált nemesfémek élvezik a blokklánc által kínált gyors és olcsó határokon átnyúló transzferek csapdáját, komoly szabályozási akadályokkal néznek szembe.
Fejletlen piacok
Az alulfejlett piacok problémája egy újabb probléma, amely a decentralizált pénzügyek rohamos növekedése miatt merült fel. Túl gyorsan nőttek ahhoz, hogy a piacok fejlődése felzárkózzon, különösen jogi szempontból.
Először is, krónikusan nem elegendőek a tokenizált nemesfémek kereskedelmére engedélyezett piacterek. Ez megnehezíti a nemesfém-befektetők dolgát, akik inkább a legális, nem jelképes piacokon kötik le pénzügyi eszközeiket.
Ezen túlmenően a piacterekről hiányoznak a hagyományos pénzügyi intézményekkel való mélyreható kapcsolatok a finanszírozás gördülékenyebb mozgása érdekében. Az értékes piacokon a legtöbb kereskedő befektetési bankokban tartja befektetési tőkéjét. Az ilyen bankok rendszerint kapcsolatban állnak a hagyományos nemesfémpiacokkal és befektetési tanácsadási szolgáltatásokkal.
Fokozott érzékenység a kiberbűnözés miatti veszteségre
A nemesfémek tokenizálásának egyik fő hátránya a blokklánc velejárója. Ez a nemesfémek fokozott érzékenysége a kiberbűnözésre.
Az igazság kedvéért a blokklánc-rendszer, amelyre a tokent verik, teljesen biztonságos. Ez az 51%-os támadási szabálynak és a blokklánc megváltoztathatatlan természetének köszönhető. A probléma abból adódik, hogy a pénztárcákba helyezik őket tárolás céljából. A forró pénztárcák különösen sérülékenyek online természetük miatt, mivel jelentős mértékben visszatartják a befektetőket a tokenizálástól.
A szerző felvétele
A nemesfémek tokenizálása szilárd bizonyítéka annak, hogy a blokklánc miért sokoldalú innováció. Előnyei mélyrehatóak, a gyorsabb tranzakcióktól az olcsóbb költségekig, a változtathatatlan nyilvántartásokig, a hamisítványok csökkentése és még sok más.
A közelmúlt újításaként számos problémát kell még megoldani a koncepció sikere érdekében. A legtöbb ilyen probléma fokozatosan megoldódik. Ezek a gyenge érzékenység, a fejletlen piacok és a globálisan harmonizált szabályozási keret hiánya.
A hideg pénztárcák használata megoldhatja a fokozott kiberbûnözési fogékonyságot. A legnagyobb játékosok versenye óriási akadályt jelent. A partnerségek olyan kompromisszumot jelentenek, amely itt jól működhet.
Forrás: https://crypto.news/the-limitations-of-tokenizing-precious-metals/