A Crypto Party véget ért

A kriptovaluta ipar részben az önzetlenségre, a lelkesedésre és az optimizmusra épült. A Bitcoin-támogatók gyülekező kiáltása a szkeptikusok visszautasítására ez volt: „Jó szórakozást, ha szegény marad.” Azok, akik nem vásároltak, hagyták, hogy elmenjen a jövő.

A kriptográfia időnként úgy nézett ki, mint a Beanie Babies, a dot-com részvények és a Velvet Underground kombinációja: mániákus, ez pénz, és minden menő ember szereti. A történelem során más buborékokkal is megosztotta a sajátosságait, amelyeket a téveszmék, a kockázat figyelmen kívül hagyása és figyelmen kívül hagyása, valamint a kapzsiság határos spekulációi jellemeztek.

Most, amikor a piacok csúsznak és az infláció sújtja a világgazdaságot, a kriptovaluták az elsők között értékesítettek eszközöket. Amióta a bitcoin minden idők csúcsát érte el novemberben, nagyjából 2 billió dollárnyi kriptovaluta értéket – a létező kriptopénzek több mint kétharmadát – törölték. Maga a Bitcoin 21,206 69 dollárra zuhant, ami nagyjából 67,802.30%-kal alacsonyabb a valaha volt XNUMX XNUMX dolláros csúcsánál. A kriptotőzsdék elvéreztetik a felhasználókat, a kriptovállalatok elbocsátanak dolgozókat, és legalább egy szerkezetátalakítást fontolgatnak.

A kriptográfiai világ számára nem idegenek a fellendülések és bukások, amelyeket az iparágban sokan „télnek” neveznek. De sok befektető és munkavállaló élesebben érzi ezt a kriptokracht, mint a korábbiak. Amikor a por leülepszik, előfordulhat, hogy egyes kriptográfiai termékek és cégek már nem léteznek.

„A valóság az, hogy a részvényekhez hasonlóan a kriptoval is mindenki zseni a bikapiacon” – mondta

Mark Cuban,

aki a 90-es években a dot-com boom idején lett milliárdos, és az utóbbi időben számos kriptoprojektbe fektetett be. „Most, hogy mindkettő ára csökken, azok a cégek, amelyeket természetellenesen a könnyű pénz tartott fenn, megszűnnek.”

A lázcsillapítás

A Bitcoint 2009-ben dobta piacra az elektronikus pénz egy formájaként egy névtelen alkotó

Satoshi Nakamoto.

Az ára emelkedett – bizonytalanul, véletlenül, gyakran erőszakosan és nagy összeomlással –, ahogy egyre többen ugrottak be. Számos tényező vezérelte az emelkedést, de a kriptobefektetők gyakran osztották azt a meggyőződést, hogy a meglévő pénzügyi rendszer megbukott, és a kriptográfia a jövő.

2021 áprilisában az Egyesült Államok legnagyobb kriptovaluta tőzsdéje,

Coinbase Global Inc.,

85 milliárd dolláros értékbecsléssel került tőzsdére, ezzel az első nagy bitcoinra fókuszáló nyilvános vállalat lett. Ezt a kriptográfiai világ vízválasztó pillanatának tekintették.

Augusztusban Miami városa debütált MiamiCoin, városi márkájú kriptovaluta.

A kriptovaluta komplexum erősen rákényszerítette az egyéni befektetőket, hogy csatlakozzanak. A Crypto.com helye, amelyben Mr. James szerepelt, egyike volt annak a számos kriptovaluta-hirdetésnek, amelyek az idei Super Bowl során futottak. A kriptográfiai cégek hirdetései ma már a Major League Baseball játékvezetői egyenruhájain és több nagy liga és egyetemi sporthelyszínen is megjelennek. A Coinbase reklámot jelentetett meg az NBA döntőjében.

2020 májusában jól ismert fedezeti alapkezelő

Paul Tudor Jones

felfedte, hogy eszközeinek egy kis része bitcoinban volt, és ezt „nagyszerű spekulációnak” nevezte. Abban az időben a bitcoin 9,000 dollár körül forgott. Más szakmai befektetők következtek. Bill Miller. Alan Howard.

Stanley Druckenmiller.

Hirtelen a kriptográfia rendben volt a mainstream számára, úgy tűnt.

Tavaly decemberben a „Staples Center” feliratú piros betűket lehúzták a híres Los Angeles-i helyszínről, és helyükre a „Crypto.com Arena” feliratú új táblák kerültek. 700 millió dolláros névhasználati jog, a történelem legnagyobbjának tartják.

Az év elején több mint 25,000 XNUMX ember jelent meg egy Miami kriptokonferencián, egy csomó eseményen a városban és a végtelen bulikon. Miami polgármestere

Francis Suárez

elnökölt egy 11 láb hosszú, 3,000 kilós, fekete, techno stílusú bika leleplezésén, amely riválisa New York híres bikájával a Wall Streeten. A konferencia kiállítási termének központi eleme egy óriási, füstölgő, papírmasé vulkán volt. A Versace-kastélyban rendezett partikon élőzene és szinkronúszók szerepeltek.

A panelek és az előadók a bitcoinról és annak jövőjéről áradoztak.

mikrostratégia Inc.

társalapító

Michael Saylor,

aki üzleti szoftvercégét kihasználva több mint 100,000 6 bitcoint helyezett el a mérlegébe, aminek csúcsértéke meghaladja a XNUMX milliárd dollárt, így nyilatkozott: „Jobban vagyok a bitcoinnal kapcsolatban, mint valaha.” Az ARK Investment vezérigazgatója

Cathi Wood

azt mondta, hogy a bitcoin több mint 1 millió dollárra emelkedik.

PayPal Holdings Inc.

társalapító

Peter Thiel

azt javasolták, hogy a bitcoinerek készítsenek „ellenséglistát” a kriptovalutát ellenzőkről.

Ezen a konferencián és másokon „látható volt ez a bizonyos mértékű eufória és a legyőzhetetlenség érzése” – mondta Dan Gunsberg, aki 2015-ben kezdett bitcoinba fektetni, ma pedig a kriptoalapú Hxro Network vezérigazgatója. Gunsberg úr azt mondta, tudta, hogy a fellángolás a bajok jele: „Semmi sem maradhat magasan, ami ilyen gyorsan, parabolikusan mozog. A gravitáció visszarántja a földre.”

A baleset

Az inflációtól való félelem miatt a kereskedők és a befektetők olyan eszközöket dömpingelnek portfóliójukba, amelyeket kockázatosnak tartanak. A veszteséges cégek részvényei rohamosan estek, sok újonnan nyilvános technológiai vállalat veszített értékének több mint felét az év első felében. Szintén előkelő helyen áll az eladási listán: crypto.

Idén eddig a bitcoin értékének több mint felét veszítette, és jelenleg 2020 vége óta a legalacsonyabb szinten forog. A másik népszerű kriptovaluta, az Ethereum idén eddig 68%-ot esett.

„Teljesen nagy volt a hübrisz sok eszközosztályon belül. Ez sok kapzsisághoz, fenntarthatatlan üzleti modellekhez és sok tőkeáttételhez vezetett a kriptográfia terén. Ez most összeomlik” – mondta Alex Thorn, a Galaxy Digital Holdings Ltd, egy kriptográfiai központú pénzügyi szolgáltató cég vállalati szintű kutatásának vezetője. "Sok kriptoalap nem fogja túlélni ezt."

Sokan nem értékelik, hogy az ágazat növekedését milyen mértékben segítette a részvények hosszú ideje fennálló bikapiaca és a világ jegybankjainak piacteremtő politikája.

Joel Kruger,

stratéga az LMAX Digital eszköztőzsdén. Ez volt az a rendszer-kripto, amelyet le akartak cserélni.

"Mindennek az iróniája az, hogy a 2008-as válság óta a könnyű pénz körülményei a valaha látott legnagyobb kockázatvállalási időszakot kölcsönözték" - mondta Kruger úr. "Ez előnyös volt a kriptovaluták számára."

A csapadék

Utólag visszagondolva, Mr. Jones „nagy spekuláció” megjegyzése végül a bitcoinnal kapcsolatos legelőrelátóbb megjegyzés lesz. A kriptográfiai világ nagy részét meghatározó braggadocio elhalványul, ahogy a könnyű pénzkezelési politikákat megfordították, és a részvények bikapiaca eltűnt.

A vérengzés magukról a kriptovalutákról terjedt át a piacon szolgáltatásokat nyújtó cégekre. A tőzsdék esetében a kereskedési tevékenység hajtja üzletük nagy részét, és a kiárusítással a bevételek csökkentek. A Coinbase májusban 429.7 millió dolláros első negyedévi veszteségről számolt be, és azt mondta, hogy a felhasználók menekülnek a platformról, még ha a vezetők is. eladott részvényeket és zsebre vágott nyereséget. Júniusban, 2012-es alapítása óta először bocsátott el alkalmazottakat – alkalmazottainak közel egyötödét. Részvénye jelenleg 51 dollár körül forog, szemben az első kereskedési napon, 429.54. április 14-én elért 2021 dolláros csúcsértékkel. A Gemini, a BlockFi és a sokat költő Crypto.com szintén elengedte munkatársait.

Május elején a kriptopiacon uralkodó tartós lefelé irányuló nyomás valami nagyot tört el: a stablecoin terraUSD, egy stabil 1 dolláros érték megtartására szolgáló kriptovaluta összeomlott, ami lényegében a bankon való kifutás volt, és magával vitte testvérérméjét, a Lunát is. . Szinte egyik napról a másikra a két kriptovaluta 40 milliárd dollárnyi értéke eltűnt. Ennek az összeomlásnak lefelé irányuló hatásai voltak. Június elején a Celsius Network LLC nevű nagy kriptokölcsönző szolgáltatás, amely mintegy 12 milliárd dollárnyi felhasználói vagyonnal rendelkezett, befagyasztotta a pénzfelvételeket. A pénz jelenleg még zárolva van, és a cég megbízott egy ügyvédi irodát, hogy megpróbálja ledolgozni kötelezettségeit és tartozásait. Egy másik hitelező, a Babel Finance pénteken felfüggesztette a pénzfelvételt és a visszaváltást.

A Three Arrows Capital Ltd. kriptovalutákkal foglalkozó hedge fund stratégiai lehetőségeket fontolgat, A Wall Street Journal pénteken közölte, beleértve az eszközeladásokat vagy egy másik cég megmentését, miután jelentős veszteségeket szenvedett el.

A veszteségek ellenére néhány befektető továbbra is optimista. Marshall Johnson Jr., egy 54 éves marylandi oktatási-televíziós producer, 2021-ben kezdett bitcoint vásárolni, amikor az 38,000 XNUMX dollár körül volt. Akkori terve az volt, hogy lassan annyi pénzt fektet be, hogy birtokoljon egy teljes bitcoint. Továbbra is hisz a bitcoin jövőjében, és a kiárusítás ellenére sem változtatott a tervén, és annak ellenére sem, hogy papíron pénzt veszített. Valójában az árcsökkenés miatt úgy gondolja, hogy hamarabb éri el célját.

„Közelebb vagyok, mint egy évvel ezelőtt” – mondta nevetve.

CJ Wilson először 2012-ben hallott a bitcoinról. Abban az időben a Major League Baseball dobója volt, Kaliforniában élt, és az állásidejét ezüstrudak és aranyérmék vásárlásával és eladásával töltötte. Azt mondta, hogy szkepticizmussal szemlélte a digitális fizetőeszközt, mert nem tudja, hogyan lehet fizetőeszközt létrehozni számítógépen. 2019-ben azonban, miután visszavonult az MLB-től, elolvasta Satoshi Nakamoto bitcoinról szóló fehér könyvét, és felkeltette az érdeklődését.

Mr. Wilson, aki álmatlannak nevezte magát, azt mondta, hogy az éjszaka közepén kezdett bitcoinnal kereskedni, és hamarosan más kriptovalutákba kezdett. „Néha csak rájuk nézel, és arra gondolsz, hogy ez egy klassz név” – mondta. A világ minden táján részt vett kriptokonferenciákon, San Franciscótól Londonon át Las Vegasig.

Mr. Wilson végül a bitcoinra összpontosította figyelmét. Az elmúlt évben azonban azt mondta, hogy elkezdte észrevenni a habzás jeleit. Amikor a Crypto.com szponzorálta a Lakers arénáját, azon töprengett: „Honnan van ez a sok pénz?” Elmondta, hogy olyan emberektől kapott meghívást jachtpartikra, akik nagy sikert értek el a kriptográfia terén. Észrevette a Coinbase vezérigazgatóját,

Brian Armstrong,

megvett egy kaliforniai otthon 133 millió dollárért. Idén tavasszal Miamiban a bitcoin konferencián részt vett egy csillogó bulin, amelyet Gemini rendezett egy kastélyban.

„Számomra ez ráébreszti az embert, hogy valószínűleg ez volt a piac csúcsa” – mondta. Mr. Wilson elmondta, hogy továbbra is hisz a bitcoinban, de idén tavasszal többet kezdett bitcoinnal kereskedni, mint egyszerűen megtartani.

A kriptográfiai világ jelenlegi kipirulása egyes befektetőket a 1990-es évek végénél és az internetes cégekhez hasonlónak talál. Egyrészt a befektetőknek igazuk volt abban a buborékban: az internet volt a jövő. De ez nem akadályozta meg sokukat abban, hogy rengeteg pénzt veszítsenek, mivel internetes cégek százai buktak meg.

„Hosszú távon nagyon hiszünk a kriptográfiai eszközökben” – mondta

Shaun Maguire,

a Sequoia Capital partnere, aki kriptopénzekbe fektet be. – De rövid távon, vigyázz.

A járvány előtt Kelly Miller (35) profi zenész volt San Franciscóban. Nézte, ahogy a bevétele nullára süllyed, ahogy a világ leáll, és elkezdett részvényekbe fektetni

Robinhood piacok Inc.

2021 januárjában úgy döntött, hogy megpróbál vásárolni néhány kriptoérmét, és vásárolt néhány dogecoint. Nézte, ahogy kis vásárlása értéke szárnyal, mielőtt gyorsan visszaesett. A hullámvasút ellenére Mr. Kelly, aki jelenleg Isztambulban él, azt mondta, hogy kiakadt. Az elmúlt másfél év során többek között bitcoint, Ethereumot és solanát vásárolt, pénzének nagy részével solanában – mondta. A legutóbbi visszaesés, amely megviselte portfólióját, késztette rá, hogy változásokra van szükség a kriptovilágban.

„Ezt a teret szabályozni kell, biztonságosnak kell lennie a fogyasztók számára” – mondta. Azt mondta, úgy véli, hogy az alapul szolgáló technológiában, és különösen az NFT-kben, sok érték rejlik, de azt mondta, hogy aggódik, hogy a mostani kriptotélhez hasonló eladások aláássák a befektetők közötti bizalmat.

Dan Held 2012-ben kezdett bele a bitcoinba, és akkoriban vonzotta egy új pénzrendszer ötlete, amikor a legtöbben még csak nem is hallottak róla. Texasból San Franciscóba költözött, bitcoin találkozókra kezdett járni, és elmerült a kultúrában.

Mr. Held évek óta hittérítője a bitcoinnak, és jelentős Twitter-követővel rendelkezik, de az év elején meglepődött, amikor az utcán és egy texasi hotel liftjében is elkezdték felismerni. Ez annak a jele volt számára, hogy mennyire elterjedt a jelenség. „Felismernek az utcán? Austinban sétálni? ő mondta. – Ez igazán meglepő volt.

Lelkesedését az az elképzelés vezérli, hogy a bitcoin alapvető problémákat old meg a meglévő rendszerrel. Egyik összeomlás – még a mostani sem – nem rendítette meg ezt a hitet.

„A szakdolgozatom ugyanaz, mint 2012-ben” – mondta. „Olyan sok hozzám hasonló ember van, nem látom, hogy ez a bitcoin vége.”

Írj neki Corrie Driebusch itt [e-mail védett] és Paul Vigna at [e-mail védett]