A világ harmadik legnagyobb kriptovaluta tőzsdéje, az FTX 400 millió dolláros C sorozatú finanszírozási körrel kezdte az évet értéke meghaladja a 32 milliárd dollárt. Tíz hónappal később a kriptotőzsde a csőd lehetőségét bámulja, miután a Binance által megszerzett ajánlat kudarcot vallott.
Az FTX-et az egyik legnagyobb globális kriptopiaci szereplőnek tekintették, mivel számos mainstream márka- és szponzori partnerséggel, valamint milliárdos adománygyűjtéssel nőtte ki magát. A kriptotőzsde pénzügyei soha nem voltak kérdésesek, mivel megmentették több hitelező cég a kriptográfia során 2022 második negyedévében. A dolgok azonban vad fordulatot vettek november második hetében.
Az Alameda Research illikvid FTX tokenjéről szóló jelentéssel kezdődött (FTT) részesedése és a pénzügyi tranzakciós adó piaci felső határának eltérése. Az FTT tokenek likvid piaci felső határa körülbelül 3.35 milliárd dollár volt, míg az Alameda körülbelül 5.5 milliárd dollár értékű FTT-t tartott biztosítékként és adósságáttételként.
A jelentést a Binance vezérigazgatója, Changpeng Zhao követte a Twitteren, és bejelentette, hogy felszámolják az összes FTT-részesedését, amelyet a tőzsde az FTX-részvényből való tavalyi kilépés részeként kapott. A Binance nagyjából 2.1 milliárd dollár készpénz-egyenértéket kapott Binance USD-ben (BUSD) és FTT-ben. A felszámolások helyett azonban Zhao tweetjének megfogalmazása hívta fel a figyelmet. Azt mondta, hogy nem támogatják azokat, akik „a hátuk mögött lobbiznak más iparági szereplők ellen”.
Az FTT felszámolása csak a kilépés utáni kockázatkezelés, tanulva a LUNA-tól. Korábban is támogattunk, de nem fogunk úgy tenni, mintha válás után szeretkeznénk. Nem vagyunk senki ellen. De nem támogatjuk azokat, akik más iparági szereplők ellen lobbiznak a hátuk mögött. Tovább.
- CZ Binance (@cz_binance) November 6, 2022
Zhao ravaszsága Sam Bankman-Fried ellen és lobbitevékenysége a decentralizált pénzügy (DeFi) piac pánikot keltett a piacon, ami az FTX natív tokenjének, az FTT-nek nagymértékű eladásához vezetett. A Bankman-Fried másnap megjelent, hogy megbizonyosodjon arról, hogy minden rendben van a cserével, és hogy egy versenytárs létrehozza a FUD-ot. Ez azonban nem segített Bankman-Fried ügyében vagy az FTT csökkenésében, mivel a token tovább vérzett, és az ár 20 dollár alá esett, nyomást gyakorolva az FTX-re.
Csak egy nappal azután, hogy biztosította a kriptoközösséget arról, hogy minden rendben van, és az FTX-nek megvannak az alapjai az ügyfelek vagyonának fedezésére, Bankman-Fried bejelentette, hogy az FTX mély likviditási válságban van, és azon dolgozik, hogy eladja globális tőzsdáját a Binance-nek. . Körülbelül 48 órával később a Binance azt mondta, hogy miután megnézte az FTX belső könyveit, rájött, hogy a helyzet túl fejlett ahhoz, hogy segítsen, és kilépett az üzletből.
A vállalati átvilágítás, valamint a rosszul kezelt ügyfélpénzekkel kapcsolatos legfrissebb hírek és az állítólagos amerikai ügynökségi vizsgálatok eredményeként úgy döntöttünk, hogy nem folytatjuk a https://t.co/FQ3MIG381f.
- Binance (@binance) November 9, 2022
Egy másik jelentés szerint Bankman-Fried ezt kérte 8 milliárd dollár sürgősségi finanszírozás a felhasználói pénzkifizetések pótlására, jelezve, hogy a felhasználói pénzeszközöket is visszaélték.
A számokat tekintve egyértelmű, hogy a Binance miért döntött úgy, hogy kilép az üzletből, hiszen a 8 milliárd dolláros hiány a Binance piaci kapitalizációjának közel 20%-át jelenti a legutóbbi zuhanás után.
Rob Viglione, a Web3 infrastruktúrával foglalkozó cég, Horizen Labs vezérigazgatója a Cointelegraphnak elmondta, hogy a folyamatban lévő forgatókönyv soha nem valósulhat meg a hagyományos pénzügyekben, mivel az Egyesült Államok Szövetségi Betétbiztosítási Társasága (FDIC) és a Federal Reserve rendszere szabályozási felügyeletet biztosít és védőhálóként működik. Az FTX esetében kijelentette:
„Itt pénzügyi kötelezettségek hálója ült egy ingadozó digitális eszköz, az FTT tetején, amelyről úgy tűnt, az emberek elfelejtették, hogy a válság során minden likviditást elveszíthetnek. A legközelebbi ok azonban a pénzügyi hadviseléshez hasonlítható, mivel egy nagy tulajdonos, Binance úgy döntött, hogy hirtelen, egyszerre kidobja az összes részesedését az azonnali piacra. Ezt szándékosan tették, hogy összeomolják az árat, és összeomolják a pénzügyi kötelezettségek hálóját, amely több szervezeten is átfutott, valószínűleg annak teljes tudatában, hogy a folyamat során sokan megsérülnek.”
Amikor Bankman-Fried azt mondta, hogy a csere likvid volt, lehet, hogy ez volt az igazság. Az egyetlen probléma az volt, hogy a csere erősen likvid volt az FTT-ben, amelyet szintén széles körben használt fedezetként.
Jonathan Zeppettini, a Decred stratégiai vezetője az FTX-sagát a kriptoipar Lehman Brothers e ciklus pillanatának nevezte, és elmondta a Cointelegraphnak:
„Nagyon valószínűnek tűnik, hogy a tőzsdei felfutás során kiderült, hogy töredéktartalék alapon működnek, miután részt vettek az ügyfelek vagyonának újbóli elzálogosításában, hogy hatékonyan megmentsék az Alameda Research-t, a kellékkereskedési céget, amelyet szintén [Bankman-Fried] alapított. , amely a tartós veszteségek miatt zombivá vált. Egyszerűen fogalmazva, túlértékelt ócska fedezetet alkalmaztak a malacpersely megtámadására, és most az ügyfelek kezében marad a táska.”
Soha ne használjon biztosítékként nyomtatott tokent
Az FTX bukásának legnagyobb tettesének társult cége, az Alameda Research és saját natív tokenje FTT bizonyult. Míg a kriptokölcsönzők, például a Three Arrows Capital és a Celsius küzdöttek, hogy megbirkózzanak a Terra összeomlásával, Alamedának sikerült átvészelnie a válságot. Most azonban úgy tűnik, hogy a bajok már a második negyedévben elkezdődtek a cégnél.
Amint arról a Cointelegraph korábban beszámolt, a Szeptember 28-i tranzakció 173 millió FTT, amely akkoriban megközelítőleg 4 milliárd dollár volt, azt jelzi, hogy az FTX kimenthette az Alamedát a kriptovírus-fertőzés során, jól tudva, hogy szeptemberben 173 millió FTT szabadul fel.
A láncon belüli adatok szerint az FTT-token-kínálat 124.3%-kal nőtt szeptember 28-án, amikor 173 millió FTT-token jött létre egy 2019-es szerződés alapján, amelynek címzettje az Alameda. Alameda ezután visszaküldte a teljes újonnan vert FTT-t egy FTX-címre, ami miatt sokan azt hitték, hogy az adósság visszatérítése. Aztán elterjedtek a pletykák, miszerint az FTX megmentette Alamedát, fedezetként a kiadatlan FTT-t használva.
Lucas Nuzzi, a Coinmetric kriptoelemző cég vezetője úgy véli, hogy az FTX nemcsak az Alamedát segített a felrobbanásban, hanem később 173 millió FTT-t mentett meg a felszámolástól. Ezt az elméletet később a Reuters jelentése is megerősítette azt javasolta, Bankman-Fried legalább 4 milliárd dollár FTX-alapot utalt át, amelyek fedezete olyan eszközökkel volt, mint az FTT és a Robinhood Markets Inc. kereskedési platform részvényei. Ezen alapok egy része ügyfelek betétei voltak.
1/ Bizonyítékot találtam arra nézve, hogy az FTX hatalmas mentőcsomagot nyújtott Alamedának a második negyedévben, ami most visszatért, hogy üldözze őket.
40 nappal ezelőtt 173 millió FTT token 4 milliárd dollár feletti értékben vált aktívvá a láncon.
Nyúllyuk jelent meg pic.twitter.com/DtCyPspME0
- Lucas Nuzzi (@LucasNuzzi) November 8, 2022
Eric Chen, a DeFi kutatási forma Injective Labs vezérigazgatója és társalapítója a Cointelegraph-nak elmondta, hogy az FTX ellenőrizetlen natív token FTT-alapú kötelezettségei olyan szintre nőttek, hogy lehetetlenné vált a csere visszatérése. Elmagyarázta:
„Az FTX olyan helyzetben volt, hogy kötelezettségeik jóval meghaladták eszközeiket. Lényegében néhány napja jelentették, hogy Alameda mérlege nem volt túl egészséges. Az Alameda szorosan kötődik az FTX-hez, és a cég eszközeinek jelentős részét a natív FTX Tokenben tartotta. Ahogy az FTT értéke rohamosan csökkenni kezdett, az Alameda valószínűleg már nem tudta fedezni kötelezettségeit, ami az FTX mérlegében jelentős egészhez vezetett.”
Az Alameda közel 15 milliárd dolláros vagyonnal rendelkezett június végén, 3.66 milliárd dollárnyi „feloldatlan pénzügyi tranzakciós adó” mellett, valamint 2.16 milliárd dollár FTT-biztosítékot. Joshua Peck, a Truecode Capital kriptofedezeti alap alapítója és befektetési igazgatója elmondta a Cointelegraphnak:
„Úgy tűnik, hogy ezzel a tokent használták az ügyfelek pénzeszközeinek átutalására az FTX-től a szintén Bankman-Fried tulajdonában lévő Alameda fedezeti alapba, cserébe a légből kapott biztosítékért.”
Hozzátette, ha az Alameda vissza tudta volna adni az alapokat, az ügyfelek nem lettek volna veszélyben, de „úgy tűnik, hogy nem likvid befektetéseket hajtottak végre, így az ügyfelek pénzeszközeihez számos érdekeltség értékesítésére lett volna szükség, az intelligens szerződésekbe zárt tokenektől kezdve. kockázati befektetésekre, amelyek közül sok jelenleg gyakorlatilag értéktelen, ha mai piaci értéken értékesítik.”
Érdeklődések a kripton túl
Sam Bankman-Friedet egykor kiemelkedő kriptoszemélyiségnek tekintették, számos sikeres adománygyűjtéssel, szponzorációs ügyletekkel és számos egyéb kriptográfiai startup finanszírozásával. A közvélemény Bankman-Fried megítélése azonban vad fordulatot vett, miután kiderült, hogy egy olyan törvényjavaslat mellett lobbizik, amelynek célja, hogy megnyirbálja a bimbózó DeFi piacot.
A DCCPA törvénytervezete kiszivárgott az interneten és javasolta az anonim kriptoprojektek megszüntetését, decentralizált autonóm szervezetekkel és kriptotőzsdékkel, amelyekhez legálisan regisztrálni kell az Egyesült Államokban.
Az, hogy Bankman-Fried jelentős mértékben finanszírozza az Egyesült Államok félidős választásait – körülbelül 50 millió dollárra becsülik –, tovább fokozta a pletykákat, hogy lobbitevékenységet folytat, hogy megelőzze a versenyt.
A kriptoközösségben néhányan igen tételezett hogy az Egyesült Államokban végzett lobbitevékenységei, amelyek a Zhao elleni hírhedt gúnyolódásaihoz járultak hozzá, voltak a fő okai annak, hogy Zhao úgy döntött, hogy nyilvánosan felszámolja az FTT-t és felhívja Bankman-Friedet, annak ellenére, hogy Zhao kijelentette, hogy ez üzleti döntés volt.
A politika iránti érdeklődése és a kriptoiparban való lobbizás mellett Bankman-Fried nagy játékos is, hobbi pedig egyesek szerint munkaidőben bukkant fel.
Szerint A Sequoia Capital egyik blogbejegyzéséhez az FTX egyik legnagyobb befektetője megjegyezte, hogy Bankman-Fried a League of Legends nevű népszerű többszereplős online játékkal játszott az adománygyűjtési körök során. Egy részlet a blogbejegyzésből:
„Tíz méterre ülök tőle, és odamentem, és arra gondoltam: Ó, a francba, ez nagyon jó volt” – emlékszik vissza [Ramnik Arora, az FTX termékért felelős vezetője].” És kiderült, hogy az a kurva League of Legends-en játszott. az egész találkozón keresztül.”
Az FTX bukása a kriptoipar egyik legnagyobb ön okozta sebévé válhat, ez a tragédia elkerülhető lett volna, ha az FTX csak annyira átlátható, mint ahogy azt a vezérigazgató korábban állította. A bukás a szabályozó hatóságokat is komoly ellenőrzésre késztette, az FTX egyesült államokbeli testvérvállalatával kapcsolatos esetleges vizsgálatról szóló jelentések miatt.
Az FTX válság rávilágít a központosítás súlyos problémájára a kripto-ökoszisztémában, amely ironikus módon a decentralizáció szellemiségére épül. Egyértelmű szabályozási iránymutatások hiányában sokkal több óriás, például az FTX fog magától felrobbanni a döntéshozatali folyamat átláthatatlansága miatt. Mire ezekre a kudarcokra fény derül, már túl késő megmenteni a céget a széteséstől. Ez nyilvánvaló volt a kriptográfiai fertőzés során is, amikor a Terra felrobbant, és ezzel együtt számos kriptokölcsönző céget bukott le.
Friss: Egyes központi bankok kiszálltak a digitális valutaversenyből
A tőzsde megszűnése minden bizonnyal hatalmas esemény az év eleji Terra összeomlása után. Marius Ciubotariu, a Hubble Protocol és a Kamino Finance fő közreműködője a Solanán elmondta a Cointelegraphnak:
„Az emberek az elmúlt néhány hónapban már szenvedtek a Terra és a 3AC összeomlásától a bányászok bajáig. Valójában ez valószínűleg nagyobb, mint a Terra, mivel senki sem számított rá. Valószínűnek tűnik, hogy ez a jelenlegi kriptotélen az utolsó szakasz lejtéséhez vezethet. A jelenleg megválaszolatlan legnagyobb kérdés az, hogy a hitelezők hogyan állnak jelenleg. Az a félelem, hogy emiatt a hitelek dominóként zuhanhatnak a kriptovaluta piacon. Sokan feszülten figyelik majd, mi történik itt.”
Forrás: https://cointelegraph.com/news/ftx-collapse-the-crypto-industry-s-lehman-brothers-moment