(Bloomberg) – A Silvergate Capital Corp. utolsó napjait ostrom alatt töltötte.
A legtöbb olvasmány a Bloombergtől
A short-eladók által bombázott, a betétesek által elhagyott és az üzleti partnerek által elkerülve a kriptográfiai központú bank vezetői szemtől szemben álltak az amerikai szabályozókkal a kaliforniai La Jolla-ban található központban.
A Szövetségi Betétbiztosítási Rt. tisztviselői megérkeztek a cég irodáiba, azzal a szándékkal, hogy elkerüljék az amerikai bankrendszer első áldozatát a kriptográfiai összeomlás miatt. A megvitatott lehetőségek között szerepelt a kriptobefektetők felkutatása, hogy segítsenek a likviditás növelésében a bank növekvő veszteségei közepette. A potenciális befektetők kétségbeesett felhívása azonban kudarcot vallott, és egyetlen cég sem volt hajlandó vállalni az iparág felfordulásába oly mélyen belesüllyedt bankkal való társulás terhét.
Mivel a túlélés egyre valószínűtlenebbnek tűnik, és nincs vevő, a Silvergate szerdán bejelentette, hogy bezárja kapuit, véget vetve egy évtizedes kriptográfiai álmának, amely központi szereplővé tette az iparág fellendülése közben.
A felszámolásra és az önkéntes felszámolásra vonatkozó döntés, amelyet az ügyben jártas, névtelenül nyilatkozó emberek írnak le, több hónapig tartó zűrzavart zárt le a bankban, amely Sam Bankman-Fried FTX-hez fűződő kapcsolataiból fakadt. A kriptotőzsde novemberi csődbe zuhanása, majd a csalással kapcsolatos vádak kemény reflektorfénybe helyezték a Silvergate-et, és ezzel egyidejűleg a szabályozási szigorítást indították el az iparág banki kapcsolatai ellen.
És mivel a Silvergate megbomlott a feszültség alatt, 1 milliárd dollár veszteséget könyvelhetett el a negyedik negyedévben, és több tőkét vérzett el idén, kénytelen volt elhalasztani éves jelentését, és kérdéseket tett fel azzal kapcsolatban, hogy továbbra is működhet-e. Miután a bank olyan szilárdan rákapcsolta a szekerét a kriptográfia új világára, a régi világ banki kockázatának tette ki magát: amikor az iparág kilátásai megromlottak, a Silvergate-nek nem sok más üzlete volt, amire támaszkodhat.
„A Silvergate problémái legalább annyira a hagyományos banki kockázatokkal – a diverzifikáció hiányával, a lejárati eltérésekkel – kapcsolatosak, mint a kriptográfiai kitettségével” – mondta Sheila Bair, az FDIC vezetője a globális pénzügyi válság idején.
A Silvergate képviselője nem kívánt nyilatkozni. A társaság részvényei, amelyek részvényenként jóval 200 dollár felett jártak 2021 novemberében, 39%-kal 2.99 dollárra zuhantak a New York-i kereskedés elején reggel 8 óra 08 perckor.
Crypto Pursuit
A Silvergate-et 1988-ban nyitották meg azzal a céllal, hogy kölcsönöket nyújtson ipari ügyfeleknek, olyan hagyományos szolgáltatásokkal foglalkozva, mint a kereskedelmi és lakóingatlanok hitelezése. 2013-ban azonban kezdett átalakulni egy tipikus közösségi bankból a digitális eszközipar egyik szolgáltatójává. Elkezdett fogadni betéteket olyan intézményi kriptojátékosoktól, amelyekkel kevés más hagyományos pénzintézet volt hajlandó üzletelni.
2018-ban bevezetett egy kriptofizetési platformot, amely lehetővé tette az ügyfelek számára, hogy olyan sebességgel váltsanak fiat valutát, mint a bankon kívüli rendszereken, például az FTX-en.
A bank átállása a hagyományos banki tevékenységről egy akkori résterületre a pénzügyi szektor szélesebb dinamikáját tükrözte. A nagyobb riválisokkal való versenyért küzdő kisebb amerikai bankok megduplázódtak azokon a területeken, amelyeket a hagyományos pénzügyek kerültek, abban a reményben, hogy esélyt ad nekik a harcra, de vegyes sikerrel.
„Bármikor, amikor eltávolodunk attól, hogy üzleti tevékenységének nagy részét a mérleg mindkét oldalán lévő kapcsolatok képezzék, bajba kerül” – mondta Abbott Cooper, a bankszektorra összpontosító aktivista befektető. "És minden bizonnyal bajba kerülsz, ha nem koncentrálsz teljesen, intenzíven azokra a kockázatokra, amelyeket ez okoz."
Mérleg
A Silvergate mérlegének egyedi összetétele is kulcsszerepet játszott a megszűnésében. A Silvergate nem fizetett kamatot a kriptokliensektől elfogadott betétek után, ami azt jelenti, hogy szabad finanszírozási bázissal rendelkezett, amelyet olyan befektetésekre szánt, mint az államadósság és hasonló likvid eszközök. Portfóliójában szerepeltek az állami és önkormányzatok által értékesített jelzálog-fedezetű értékpapírok és kötvények.
Ez a beállítás – bár egyik banknál sem volt szokatlan – problémásnak bizonyult, mivel a Federal Reserve megemelte a kamatlábakat, csökkentve ezzel a Silvergate értékpapírok egy részének értékét. Amikor a kriptoipar megingott, és az ügyfelek rohantak pénzt kivenni – a hitelező nem kamatozó betétei a szeptember végi 12 milliárd dollárról tavaly év végére mindössze 3.9 milliárd dollárra csökkentek –, a Silvergate-nek értékpapírokat kellett eladnia, hogy kifizesse a pénzkivonást. . Ám a kötvények kevesebbet értek, mint amennyit a cég fizetett értük, így kénytelen volt veszteséggel eladni őket, és tavaly év végén 1 milliárd dollárnyi lyukat ejtett a bevételén.
"Nem látták be, hogy az emelkedő kamatlábak radikálisan befolyásolják e betétek volatilitását" - mondta Todd Baker, a Columbia Egyetem Richman Üzleti, Jogi és Közpolitikai Központjának vezető munkatársa a Bloomberg televíziónak adott március 2-i interjújában. „Azt sem értették meg, hogy értékpapír-portfóliójuk értéke zuhanni fog, ha a kamatok emelkednek.”
FTX ügyletek
Eközben az igazságügyi minisztérium csalásokkal foglalkozó részlegének amerikai ügyészei a Silvergate-nek az FTX-szel és annak kereskedelmi cégével, az Alameda Research-szel folytatott kapcsolatait vizsgálták.
A nyomozás a Silvergate által Bankman-Fried vállalkozásaihoz vezetett fiókokat vizsgálja. A vizsgálat egy kulcskérdést érint: Mit tudtak a bankok és a Bankman-Fried cégeivel dolgozó közvetítők arról, amit az amerikai tisztviselők évek óta tartó programnak neveztek a befektetők és ügyfelek megtévesztésére?
A bankot nem vádolták semmiféle vétséggel, a nyomozás vádemelés nélkül is véget érhet.
A februárban benyújtott bírósági iratok azt állítják, hogy Bankman-Fried olyan bankcsalási rendszerben vett részt, amely egy bírósági dokumentumban „Bank 1”-ként azonosított céget célzott meg, amely a vádirat szerint kaliforniai székhelyű. Az 1. bank a Silvergate – mondta el a Bloomberg Newsnak egy személy, aki ismeri ezt a kérdést.
Egy másik fontos kérdés, hogy egy olyan pénzintézet, amely ennyire belenyomul a kriptográfiai eszközökbe, hogyan nem késztette intézkedésre a szabályozóit.
– Hol voltak a szabályozók a Silvergate-en? – tette fel a kérdést Jerry Comizio, az Amerikai Egyetem jogi adjunktusa, az Egyesült Államok Pénzügyminisztériumának volt tisztviselője. – Valójában hiányzott nekik Silvergate.
– Joe Schneider, Lydia Beyoud, Katanga Johnson és Hannah Miller segítségével.
(A részvényárfolyam frissítése a nyolcadik bekezdésben.)
A Bloomberg Businessweek legolvasottabb oldala
© 2023 Bloomberg LP
Forrás: https://finance.yahoo.com/news/silvergate-bet-everything-crypto-then-042922549.html