Az FTX csődje a kripto-teret lefelé tartó spirálba juttatta, és a kriptográfiai tér továbbra is nyüzsög, hogy minden olyan részletet megkapjanak, amelyek ehhez a helyzethez vezettek. Számos bejelentés bukkant fel, és a csődeljárások naponta hoznak új információkat. Figyelembe véve az FTX szerepvállalását a globális kriptográfiai térben, most itt az ideje, hogy alaposan megvizsgáljuk a történteket, és levonjunk néhány értékes tanulságot.
Egy dolog nagyon világos már az elejétől fogva – az volt, ami lebuktatta a csereóriást általános elosztás alacsony likviditású tokenekben, főként saját FTT kriptovalutája. Míg az FTX konkrétan megúszná azt, hogy több tonnányi FTT legyen a mérlegében, az Alameda Research testvérvállalat nem tudott ilyen könnyen kikerülni.
Egyrészt rendkívül gyanús volt a két cég ilyen szoros kapcsolata, amit gyakran megkérdőjeleztek a médiában és az általános kripto-szőlőben. A másikon, Alameda eszközminőségi pontszáma csökkent, amint azt egy 2022 elején összeállított Orthogonal Credit átvilágítási jelentés állítja.
És kiderült, hogy pontosan ez a helyzet – Alameda túlságosan ki volt téve az FTT-nek, és amikor november 5-én kiárusítás indult, a kereskedő cég és az FTX is érezte a hőséget.
A fodrozódó hatás
Alameda és az FTX elkövette azt a végzetes hibát, hogy túl sok bizalmat és értéket tulajdonítottak a tőzsde natív tokenjének, az FTT-nek. Az események kritikus fordulatában ez a túlzott expozíció mindkét vállalat összeomlásához vezetett, és egy csomó olyan vállalkozás összeomlásához vezetett, amelyek vagyonukat FTX-re zárták. A ripple-effektus erős a kriptográfia területén, különösen akkor, ha egy olyan piaci óriás, mint az FTX, összeomlik.
Vegyük például a BlockFi-t. Ez az egyik legnagyobb kriptokölcsönző a térben, amely most szintén csődöt jelentett, mivel 400 millió FTX-et adott kölcsön idén júniusban. Az FTX egyszer megmentette a BlockFi-t, de kiderült, hogy ez volt az oka a hitelező halálának.
Egy másik nagy név a térben, amely jelentős nehézségekkel szembesül az összeomlást követően, a Genesis Trading intézményi kereskedési platform. A pénzügyi szolgáltató több mint 170 millió dollár vagyona van az FTX-en ragadva, ami gyakorlatilag lehetetlenné teszi a műveleteket.
Sajnos az egyik vállalat likviditási problémái sokkal nagyobb válsághoz vezettek az egész területen. És még csak nem is említjük a lakossági befektetők ezreit, akiket érintett az FTX összeomlása.
Hogyan lehet elkerülni a jövőbeni FTX forgatókönyvet?
Szoros egyensúly van a változatos tőzsdei kínálat fenntartása és a szilárd mérleg tartása között. De amikor a vállalati eszközök tárolásáról van szó, elengedhetetlen, hogy ragaszkodjunk a magas likviditású tokenekhez.
Az FTX túl sokat fektet a natív token FTT-be, de ez érthető. A helyzetet tovább rontotta, hogy a tőzsdének sok más illikvid vagy alacsony likviditású tokenje volt a tartalékaiban. És amikor eljött az idő, hogy fedezze az FTT csökkenő árát, az FTX nem tudta kiszabadítani alacsony likviditású részesedését. Tehát az FTX összeomlása után a tőzsdék számára a fő tanulság a likviditás megőrzése.
Ha pedig kereskedőkről van szó, a kutatás elengedhetetlen. Akár aktív kereskedő vagy, akár csak időnként szeretne befektetni, ez fontos a DYOR számára. Keressen egy olyan tőzsdét, amely nyitott és átlátható a mérlegét illetően, és túlnyomórészt magas likviditású eszközökben rendelkezik. Ha más kriptopénzügyi szolgáltatásokról van szó, ugyanez a szabály érvényes. Végezzen kutatást, és derítse ki, hogyan kezelik például a kriptovállalatok az alapjaikat. A megbízható pénzügyi szolgáltatók törekedni fognak arra, hogy ezt az információt kínálják ügyfeleiknek.
Pozitív példa
Az egyik platform, amely jelentős hangsúlyt fektetett a magas likviditású eszközök folyamatos áramlásának fenntartására HEXN.io. A kriptokölcsönzési platform biztosítja, hogy az olyan magas kereskedési aktivitású kriptográfiai eszközök, mint a BTC és az ETH portfóliójának jelentős részét képezzék. Sőt, a platform aktívan figyeli a mérlegében szereplő eszközök és a szolgáltatásaiban érintett partnerek likviditását. Ez nem akadályozza a HEXN kínálatát az ügyfelek számára, de biztosítja, hogy a platform és a befektetői tőke a lehető legnagyobb védelmet élvezze az FTX forgatókönyvekkel szemben a jövőben.
A HEXN jövőbeli tervei egy sor új termék bevezetésére irányulnak, beleértve az intelligens csere funkciót is, amelyre szintén ugyanazok az elvek vonatkoznak majd. A platform jövőbeni fejlesztésében kulcsszerepet fog játszani a likviditási bankolás és az ügyfelek eszközeinek biztonságának biztosítása.
Fontos, hogy a HEXN szigorú átvilágítási vizsgálatot is végez potenciális partnereivel kapcsolatban, elkerülve azokat a vállalatokat, amelyek túlzottan ki vannak téve az alacsony likviditású eszközöknek. A felhasználók iránti bizalom további kiépítése érdekében a kriptohitelezési platform rendszeres tájékoztatást ad aktuális egyenlegeiről és pozícióiról, így a befektetők könnyen nyomon követhetik, mely eszközök tartoznak a HEXN mérlegébe.
Természetesen a kriptográfiai tér hatalmas, és számos szolgáltató tartja be ezeket az elveket. Sajnos az FTX nem tartozott közéjük. Ennek ellenére van egy értékes tanulság, amit le kell vonni. Remélhetőleg a kereskedők és a vállalkozások is tudomásul veszik az elmúlt néhány hét eseményeit az egész kriptoipar javára – a likviditás a kriptográfia királya, és nem kerülhető el a túlzott kitettség.
Fontos. A Cointelegraph nem támogat semmilyen tartalmat vagy terméket ezen az oldalon. Míg célja, hogy minden fontos információt megadjunk Önnek, az olvasóknak saját kutatásukat kell elvégezniük, mielőtt bármilyen, a céggel kapcsolatos intézkedést megtennének, és teljes felelősséget kell vállalniuk döntéseikért, és ez a cikk sem tekinthető befektetési tanácsnak.
Forrás: https://cointelegraph.com/news/security-in-crypto-comes-from-liquidity-or-the-lessons-we-learned-after-ftx