Gensler SEC elnök új javaslata szigorítja a kripto letétkezelési korlátozásokat

Gary Gensler, az Értékpapír- és Tőzsdefelügyelet elnöke szerdán a szövetségi szabályozás átfogó módosítását javasolta, amely kiterjesztené a letétkezelési szabályokat az olyan vagyontárgyakra, mint a kriptográfia, és előírnák a cégeknek, hogy regisztráljanak vagy tartsanak fenn, hogy birtokolhassák ezeket az ügyfelek eszközeit.

A szövetségi letétkezelési szabályok javasolt módosításai „kibővítenék a hatályt” minden olyan ügyfél-vagyonra, amely befektetési tanácsadó felügyelete alatt áll. A jelenlegi szövetségi szabályozás csak olyan eszközökre vonatkozik, mint az alapok vagy értékpapírok, és befektetési tanácsadókra van szükség, mint például a Fidelity vagy az értékpapírok. Merrill Lynch, hogy ezeket az eszközöket egy szövetségi vagy államilag engedélyezett banknál tartsa, néhány rendkívül specifikus kivétellel.

Ez lenne a SEC legnyilvánvalóbb erőfeszítése, hogy megfékezze még a szabályozott kriptotőzsdéket is, amelyek jelentős intézményi letétkezelési programokkal rendelkeznek, amelyek nagy nettó értékű magánszemélyeket és olyan szervezeteket szolgálnak ki, amelyek befektetői eszközöket őriznek, mint például a fedezeti alapok vagy a nyugdíjbefektetés-kezelők.

A lépés új fenyegetést jelent a kriptocsere letétkezelési programjaira, mivel más szövetségi szabályozók aktívan elriasztják a letétkezelőket, például a bankokat az ügyfelek kriptoeszközeinek birtoklásától. A módosítások azért is születtek, mert a SEC agresszíven felgyorsítja a végrehajtási kísérleteket.

Míg a módosítás nem határozza meg a kriptográfiai vállalatokat, Gensler külön nyilatkozatban kijelentette, hogy „bár egyes kriptokereskedési és kölcsönnyújtási platformok azt állíthatják, hogy őrzik a befektetők kriptográfiai adatait, ez nem jelenti azt, hogy minősített letétkezelők”.

Az új szabályok értelmében az ügyfél bármely eszközének – beleértve különösen a kriptot – letétbe helyezéséhez egy intézménynek rendelkeznie kell a charterekkel, vagy bejegyzett bróker-kereskedőnek, határidős bizományos kereskedőnek kell lennie, vagy bizonyos fajta vagyonkezelőnek vagy külföldi pénzügyi szervezetnek kell lennie. intézmény.

A SEC tisztviselői azt mondták, hogy a javaslat nem módosítja a minősített letétkezelő követelményeit, és semmi sem zárja ki az államilag alapított vagyonkezelő társaságokat, beleértve a Coinbase vagy Ikrek, attól, hogy képzett letétkezelőként szolgáljanak.

Az illetékesek hangsúlyozták, hogy a javasolt módosítások nem hoznak döntést arról, hogy a SEC mely kriptovalutákat tekinti értékpapírnak.

A módosított szabályozás emellett írásos megállapodást írna elő a letétkezelők és tanácsadók között, kibővítené a „meglepetésvizsgálat” követelményeit, és szigorítaná az iratkezelési szabályokat.

A SEC korábban nyilvános visszajelzést kért arról, hogy a kriptobarát államilag alapított trösztök, mint például a wyomingiak, „képzett letétkezelők-e”.

"Ne tévedés: a mai szabály, a 2009-es szabály jelentős mennyiségű kriptoeszközt fed le" - mondta Gensler közleményében. „Amint a közlemény kimondja, „a legtöbb kriptoeszköz valószínűleg alap vagy kriptoeszköz-értékpapír, amelyre a jelenlegi szabály vonatkozik”. Továbbá, bár egyes kriptokereskedési és -kölcsönzési platformok azt állíthatják, hogy őrzik a befektetők kriptográfiai adatait, ez nem jelenti azt, hogy képzett letétkezelőkről van szó.

De úgy tűnt, hogy Gensler javaslata aláásta a SEC tisztviselőinek megjegyzéseit, akik ragaszkodtak ahhoz, hogy a lépéseket „minden eszköz” szem előtt tartásával tervezték. A SEC elnöke az elmúlt hónapokban több nagy horderejű kriptocsődre utalt, köztük a Celsius, a Voyager, és FTX.

„Amikor ezek a platformok csődbe mennek – amit mostanában újra és újra láthattunk – a befektetők eszközei gyakran a csődbe jutott vállalat tulajdonába kerültek, így a befektetők sorra kerülnek a csődbíróság előtt” – mondta Gensler.

Az ügynökség szerdán közzétett anyaga szerint a SEC által javasolt változtatások célja az is, hogy "biztosítsák az ügyfelek vagyonának megfelelő elkülönítését, és az eszközök védelmét szolgáló számlákon tartsák azokat minősített letétkezelő csődje vagy egyéb fizetésképtelensége esetén".

A Coinbase-nek már van hasonló elrendezése. Legutóbbi eredményjelentésében a tőzsde kifejtette, hogy az ügyfelek kriptográfiai eszközeit távol tartja a feltételezett általános hitelezőktől, de megjegyezte, hogy a kriptoeszközök „újdonsága” azt jelenti, hogy bizonytalan, hogyan kezelik őket a bíróságok.

A SEC már elkezdett más jövedelmező bevételi forrásokat célozni olyan kriptointézetek számára, mint a Coinbase, amely az egyetlen nyilvánosan forgalmazott tiszta kriptotőzsde az Egyesült Államokban A múlt héten a SEC bejelentette, hogy település a Kraken kriptotőzsdével annak felett tétprogram, azt állítva, hogy az értékpapírok be nem jegyzett felajánlását és eladását jelentette.

Abban az időben a Coinbase vezérigazgatója, Brian Armstrong azt mondta, hogy a kockáztatás elleni potenciális lépés „szörnyű út” lenne a fogyasztók számára.

A Coinbase jelentette 19.8 millió dollár intézményi tranzakciós bevétel és 14.5 millió dollár felügyeleti díj bevétel a 30. szeptember 2022-ig terjedő három hónapban. Ez az intézményi bevétel együttesen a Coinbase ugyanebben az időszakban elért 5.8 millió dolláros bevételének körülbelül 590.3%-át tette ki. De ez a százalék nem tartalmazza a blokklánc jutalmakból származó bevételt vagy az intézményi letétkezelő ügyfelektől származó kamatbevételt.

A szürkeárnyalatos Bitcoin Trust (GBTC) például dollármilliárd értékű bitcoint őriz a Coinbase Custody segítségével, és 3.4 májusában a világ bitcoinjának nagyjából 2022%-át birtokolta. A javasolt módosítások értelmében a GBTC és a Coinbase kapcsolata veszélybe kerülhet.

Egy személy, aki ismeri az ügyet, nem számított arra, hogy ez hátrányosan érinti a kapcsolatot, megjegyezve a Coinbase Custody minősített letétkezelői státuszát New York államban alapított trösztként, és megfigyelte, hogy a befektetési tanácsadók akár át is térhetnek a bitcoin közvetlen birtoklásáról a GBTC részvények birtoklására. a javasolt módosításokat.

A Coinbase képviselői nem küldtek azonnal megjegyzéskérést.

- A CNBC Kate Rooney közreműködött a jelentés elkészítésében.