Nem részvények, nem kötvények, nem kriptográfia, nem nemesfémek

Az infláció továbbra is a legaggasztóbb tényező a közgazdászok és a családok körében – a jó hírű inflációs fedezetek azonban nem olyanok, mint régen. A 8.3+%-os fogyasztói árindex emelkedés leküzdéséhez egy befektető legalább 9%-os hozamot szeretne elérni. Sajnos a régi, klasszikus ajánlások egyike sem jön be.

Szerint Az Egyesült Államok Munkaügyi Statisztikai Hivatala, az „összes tétel” CPI 12 havi százalékos változása 2022 szeptemberében 8.3% volt. Ez annak ellenére, hogy a benzinárak csökkennek. Az inflációs fedezetek közül melyik teszi lehetővé a befektetők számára, hogy a játék előtt maradjanak?

Kezdjük a részvényekkel. Itt van az S&P 500 napi árgrafikonja:

Az index 4800 ponton kezdte az évet, és miután júniusban egészen 3650-ig süllyedt, most 3946-ban forog. Ez 17.8%-os csökkenés 8 és 1/2 hónap alatt. Az S&P 500 idén egyelőre nem vezet inflációs fedezeti listát.

Mi a helyzet a többi tőzsdeindexszel? Íme a NASDAQ napi árdiagramja
NDAQ
-100:

Az évet 16500-nál kezdte, az ára pedig most 12134, tehát ez 26%-kal alacsonyabb. Az index, amelyet széles körben követnek, mivel számos leghíresebb technológiai részvényt követ, határozottan nem tart lépést az inflációval.

Mi a helyzet a kötvényekkel, mivel a részvények nyilvánvalóan nem működnek? Itt van az iShares 20+ Year Treasury Bond ETF benchmark napi árfolyamdiagramja:

A kötvény ETF 2022-ben 142-ről indult, és most 108-on forog. Ez eddig 24%-os veszteség. Képzeld el, milyen fájdalmat éreznek most azok a befektetők, akik a klasszikus 60%-os részvény/40%-os kötvényportfólióval rendelkeznek – ezt gyakran az MBA-k nagyra értékelt befektetési cégeknél dolgozók javasolják.

A kriptovalutákat hónapokkal és hónapokkal ezelőtt javasolták inflációs fedezetként. Ez a bitcoin napi árdiagramja:

Ezen a grafikonon nem egészen látszik, de a bitcoin 42500-nál kezdte az évet, a jelenlegi árfolyam pedig 20026. Ez 52%-os visszaesés. Ha egyszer inflációs fedezetként forgalmazták, ez nem felel meg ennek a marketingnek.

Az old-school inflációs fedezet sárga nemesfém. Itt van az SPDR Gold Részvények napi árfolyamdiagramja:

Ha az év elején vásárolt volna, az ára 168 volt. Egy márciusi 192 fölé emelkedő robbanás után most 156-on mennek a részvények. Ez 7%-os veszteség, jobb, mint a részvények, kötvények és a bitcoin, de így is 2022-ben eddig veszteség.

Nehéz év volt ez azoknak a befektetőknek, akik az inflációnál jobb eredményre vágynak. Javít a helyzeten a Fed közelgő kamatemelése? Hónapokig nem fogjuk tudni.

Nem befektetési tanács. Csak oktatási célokra.