A Morgan Stanley arra figyelmeztet, hogy a kriptográfia paradigmaváltása hatással lehet az amerikai dollár vezetésére

Egy közelmúltban megjelent kiadványában a Morgan Stanley digitális eszközökért felelős vezetője, Andrew Peel figyelmeztetett a digitális eszközök felfogásában és használatában bekövetkező lehetséges „paradigmaváltásra”, hangsúlyozva annak az amerikai dollár globális dominanciájára gyakorolt ​​lehetséges hatását.

Peel kiemeli, hogy az olyan eszközök iránti növekvő érdeklődés, mint a Bitcoin, a stabil érmék mennyiségének megugrása és a központi banki digitális valuták (CBDC) megjelenése jelentős kihívás elé állítja a dollár hagyományos szerepét a globális pénzügyekben.

A nemzetállamok célja a dollár diverzifikációja

Annak ellenére, hogy az Egyesült Államok 25%-kal járul hozzá a globális GDP-hez, a zöldhasú domináns pozícióban van, és a globális devizatartalékok közel 60%-át teszi ki.

Ezt a dominanciát azonban fokozott ellenőrzésnek kell alávetni, és egyes nemzetek alternatívákat kutatnak. Az Egyesült Államok közelmúltbeli monetáris politikája és a gazdasági szankciók stratégiai alkalmazása arra késztette a nemzeteket, hogy gondolják át a dollárfüggőségüket.

Az Európai Unió aktívan dolgozik azon, hogy növelje az euró szerepét a nemzetközi kereskedelemben, különösen az energiaügyletek és az alapvető árucikkek terén, az euró globális helyzetének javítását célzó tágabb stratégia részeként.

Mindeközben Kína a jüant előmozdítja a nemzetközi kereskedelemben olyan kezdeményezések révén, mint a határokon átnyúló bankközi fizetési rendszer (CIPS), kihívást jelentve a dollárközpontú Clearing House Interbank Payments System (CHIPS) számára.

Kormányközi szervezetek, mint például a BRICS, ASEAN, SCO és az Eurázsiai Gazdasági Unió szintén érdeklődést mutatnak a helyi pénznemek felhasználása iránt a kereskedelmi számlázáshoz és elszámolásokhoz. Ez az elmozdulás egyértelmű lépést jelez a dollárfüggőség globális csökkentése felé.

A digitális valutaforradalom az amerikai dollárról való eltolódást okozza

Ahogy a nemzetek alternatívákat keresnek az amerikai dollár helyett, a digitális valuták és a stabil érmék életképes opciókká válnak, amelyek hatással vannak a nemzetközi kereskedelemre és pénzügyekre. Ez az elmozdulás, amelyet az Egyesült Államok kül- és monetáris politikája, valamint a globális verseny befolyásol, a határokon átnyúló tranzakciók és a jegybanki tartalékok dollárról való elmozdulását eredményezi.

A Bitcoin kulcsszerepet játszott a digitális eszközök mozgalmának beindításában. A közelmúltban az amerikai szabályozó hatóságok jóváhagyták az azonnali Bitcoin tőzsdén kereskedett alapokat (ETF), ami potenciálisan a digitális eszközök globális felfogásának és használatának megváltozását jelezheti.

A stabil érmék kulcsfontosságúvá váltak a digitális eszközök kereskedelmének megkönnyítésében. A dollárhoz kötött stabil érmék globális elterjedése növekszik, a tranzakciók 10-ben megközelítik a 2022 billió dollárt, ami kihívást jelent az olyan fizetési óriásoknak, mint a PayPal és a Visa.

A stabil érmék gyors elterjedése a CBDC-k iránti globális érdeklődést is felkeltette, és 111 közepén 2023 ország vizsgálta aktívan ezeket. A Peel felismeri a CBDC-k azon lehetőségét, hogy egységes szabványt alakítsanak ki a határokon átnyúló fizetéseknél, csökkentve az olyan közvetítőktől való függést, mint a SWIFT, és az olyan domináns valutáktól, mint az amerikai dollár.

Peel arra kéri a globális befektetőket, hogy szorosan kövessék figyelemmel ezeket a fejleményeket, és alakítsák ki stratégiáikat a nemzetközi piacokon és az átalakuló pénzügyi technológiákban rejlő lehetőségek kiaknázásához.