Henry Kravis, a KKR & Co. LP társ-ügyvezető elnöke és egykori társ-vezérigazgatója beszédet tart egy eseményen az Illinois állambeli Chicagóban 2013 novemberében.
© 2013 Bloomberg Finance LP
Miközben az Egyesült Államok Értékpapír-piaci Felügyelete (SEC) fellép a nem megfelelő vadnyugati kriptovaluta-cégekkel szemben, a blokklánc-alkalmazások új fajtája jelenik meg, amelyet az alapoktól kezdve értékpapírokként hoztak létre, hogy kielégítsék a keresletet. Ebben a hónapban a KKR magántőke-óriás
Ez az erőfeszítés a legújabb lépés a blokklánc felé a Barbarians at the Gates névre keresztelt befektetési alapkezelő társaság számára 1989-ben. könyv azonos nevű. És több kompatibilis blokklánc-alkalmazáson dolgoznak a vállalatok világszerte.
Míg a technológiát használó pénzügyi cégek első generációja – amelyet a kripto-keményvonalasok meglehetősen gúnyosan Enterprise Blockchain néven írnak le – szinte kizárólag az úgynevezett engedélyezett verziókra összpontosítottak, mint például a Hyperledger Fabric és a Corda, ez a legújabb mozgalom széles kör számára nyitottnak bizonyult. technológiák, beleértve a nyilvános blokkláncokat, amelyekre bárki építhet.
„Hosszabb távon a blokklánc nagyon sokféleképpen alkalmazható a magánpiacok értékláncában” – mondja Dan Parant, a KKR amerikai vagyon üzletágának társvezetője. „És ezért azt gondolom, hogy a vagyonkezelők és a tér többi szereplője számára a blokklánc megkönnyíti a magántőke-alapok működtetését és kezelését, a tőkelehívástól a szétosztáson át a tőkeszámla-kivonatokig, amelyekkel végül áttérünk a blokkláncra. jól."
Pedig a New York-i székhelyű KKR, amely 491 milliárd dollárt kezel érdemes az egyike azon kevés – és talán az első – egyesült államokbeli magántőke-társaságoknak, amelyek megnyitják az egyik alapját a nyilvános blokkláncon történő tokenizálás előtt. Az iCapital által vezetett konzorcium 18 taggal, köztük az amerikai BlackRockkal vizsgálja a hasonló lehetőségeket.
Kattints itt feliratkozni a Forbes CryptoAsset & Blockchain Advisor szolgáltatásra.
A KKR titka, hogy korai volt a játékban, egészen 2018-ig nyúlik vissza, amikor a Parant azt mondta, hogy a cég versenyt rendezett az alkalmazottai között. Ott Parant és csapata először azonosította a befektetések frakcionálásának lehetőségeit egy blokkláncon lévő tokenek segítségével, csökkentve a befektetéshez szükséges összeget és kiszélesítve a finanszírozók potenciális univerzumát. Blokklánc nélkül a tipikus HCSG II befektető körülbelül 100 millió dollárt ért. Bár az alap tokenizált változata még mindig nem volt elérhető az anya-pop típusok számára, az alap tokenizált változata olyan befektetők számára volt elérhető, akiknek nettó vagyona 5 millió dollár volt, és minimum 100,000 XNUMX dollárért.
A bravúr megvalósítása érdekében a KKR a San Francisco-i székhelyű Securitize nevű bróker-kereskedővel 85 millió dollárt gyűjtött össze a Morgan Stanley-től.
2021 szeptemberében, egy hónappal azelőtt, hogy Kravis és vezérigazgató-helyettese távozott a 45 évvel korábban alapított cégtől, maga a cég hivatalosan is befektetett a ParaFi-be, és felfedte a blokklánc-alkalmazások feltárásával foglalkozó munkacsoportot. Az év végére a KKR megmutatta, hogy továbbra is a társalapítója által felállított irányvonalon marad, így ez lesz az első alap befektetés egy kriptovállalatnál, amely 350 millió dolláros befektetést vezetett az Anchorage Digitalba, egy kripto letétkezelő feltételes engedélyt kapott a banki működésre.
A KKR 2022-ben elindította a blokklánc lehetséges hatásait a magánpiacokon és azon túl is. csatlakozott konzorcium, amelybe az Apollo Global Management pénzügyi óriáscég is beletartozott
De egészen a hónap elejéig a KKR kriptográfiai munkája befektetésre és csapatépítésre korlátozódott. A HCSG II Alap részleges tokenizálásával ez megváltozott. Bár a Parant és a Securitize nem volt hajlandó megosztani a befektetés jelképes részének értékét, azt mondták, hogy ez dollármilliókban van, ami az egészségügyi cégek 4 milliárd dolláros alapjának egy apró töredéke; a SEC Reg D 506 c) pontja szerint ajánlották fel; és kizárólag minősített vásárlókból áll, ami azt jelenti, hogy az Értékpapírosítás tudja, kik a befektetők, és nem sértik meg az értékpapír-követelményeket.
Július óta a SEC 10 kripto tokent azonosított értékpapírként, szeptember elején pedig bejelentés azt tervezi, hogy felülvizsgálja a kriptoeszközöket érintő bejelentéseket. Domingo nem aggódik a szigorítás miatt. „Nagyon fontos, hogy betartsuk a meglévő szabályozási keretet” – mondja Parant.
Noha a Securitize nem osztja meg a bevételi számokat, Carlos Domingo vezérigazgató és alapító azt mondja, hogy idén megduplázza a bevételt, és elegendő tőkével rendelkezik ahhoz, hogy legalább két évig talpon maradjon, még további eladások nélkül is. A cég 250 alkalmazottja jelenleg 1.2 millió befektetői fiókot köt össze 3,000 befektetési lehetőséggel, és megfelelő pénzügyi eszközöket építhet a Quorum, Corda és Hyperledger engedélyezett blokkláncokon, valamint nyilvános blokkláncokon, beleértve az Ethereumot, az Algorandot és a Polygont. A Securitize nyolc tokenizált eszközzel rendelkezik az Alternatív Kereskedési Rendszerében, amelyek szintén a SEC engedélyével rendelkeznek.
Bár friss jelentést kimutatta, hogy az előírások betartásának költségei tarthatatlanná tehetnek néhány kriptográfiai projektet, Domingo szerint az olyan kudarcok költségei, mint a Celsius és a Voyager, amelyek nemrégiben milliárd dolláros csődöt jelentettek, még magasabbak. Az Előnyök Az eszközök blokkláncokon történő létrehozása viszont jóval meghaladja az induláshoz szükséges erőforrásokat.
„Azt a tényt, hogy a legjobb befektetési lehetőségeket nem kínálják a kiskereskedőknek, alapvetően rossz szerintem” – mondja Domingo. „Ugyanannyit kellene befektetnem egy Harvard-alapítványba, igaz? És úgy gondolom, hogy ezeket a törvényeket meg kell változtatni, lazítani és javítani kell. Ennek ellenére a megfelelési szabályok okkal léteznek. A befektetők védelmét szolgálják. És azt hiszem, a kriptográfia területén az emberek rájöttek, hogy a befektetővédelem hiánya valójában azt eredményezte, hogy sok lakossági ember sok pénzt veszít, és ez helytelen. Tehát a vállalatoknak, különösen azoknak, amelyek sok pénzt kerestek, többet kellett volna befektetniük a szabályok betartásával, hogy megvédjék befektetőiket, mert azok, akik végül szenvedtek, azok a befektetők.”
Miles Radcliffe-Trenner, a KKR közügyekért felelős alelnöke szerint a többi lehetséges blokklánc-alkalmazás teljesen új módokat foglalhat magában a közpénzek strukturálására. „Nagyon örülünk ennek az első ajánlatnak, pontosan követve, hogyan kínálnak más magánalapokat a piacon” – mondja Radcliffe-Trenner. „Győződjön meg arról, hogy ezt jól csináljuk. Gondoskodni akarunk arról, hogy a befektetők nagyszerű tapasztalatokat szerezzenek. De minden bizonnyal lehetőség nyílik a jövőben más struktúrákra gondolni, amelyek ténylegesen a befektetők szélesebb közönségét érhetik el, és képesek lesznek ezeket a struktúrákat is tokenizálni.”
Ironikus módon a magánélet védelmezői és a bűnözők által az állítólagos névtelenség miatt először elfogadott technológia esetében a Parant azt mondja, hogy a blokkláncok végül szerepet játszhatnak abban, hogy a cégek könnyebben megfeleljenek a pénzmosás elleni küzdelemnek és az ügyfelek megismerésére vonatkozó szabályozási követelményeknek. Domingo tovább megy, és azt állítja, hogy az értékpapírok blokkláncon történő kibocsátása csökkenti az olyan félrelépések valószínűségét, mint a Dole Stock válság 2013, amikor felfedezték a fantomrészvényeket, és senki sem tudta, honnan származnak. A decentralizált hitelfelvételi és hitelezési protokolloktól tanulságokat vár, mint pl AAVE1 milliárd dollárra becsülik, a piacjegyzők pedig 2.5 milliárd dollárt Cserélje le beépül a hagyományos pénzügyek közé.
„Ezek nagyon újszerű, blokklánc-protokollok, amelyek óriási mértékben alkalmazhatók dollárbillió dolláros hatalmas piacon, ami az értékpapírok világa” – mondja Domingo.
Forrás: https://www.forbes.com/sites/michaeldelcastillo/2022/09/24/kkr-blockchain-access-to-4-billion-fund-opens-door-to-crypto-investors/