Hatás a kriptoiparra – Cryptopolitan

A mennyiségi lazítás (QE) a monetáris politikai eszköz a központi bankok a gazdaság élénkítésére használják. Ez magában foglalja a pénzkínálat bővítését államkötvények, vállalati kötvények és egyéb pénzügyi eszközök nyílt piacról történő vásárlásával.

A központi bankok a QE-t arra használják, hogy ösztönözzék a hitelezőket a hitelezés és a befektetések növelésére az általános gazdasági tevékenység fellendítése érdekében.

Az Egyesült Államok Federal Reserve a 2008-as pénzügyi válság óta többször is alkalmazta a QE-t.

Hogyan működik a mennyiségi lazítás

Amikor a kamatlábak nullához közelítenek és a gazdasági növekedés lelassul, a központi bankok dönthetnek egy politika végrehajtása mellett mennyiségi lazításnak nevezzük. Ezt a megközelítést azért alkalmazzák, mert a központi bankok korlátozott eszközökkel – például kamatcsökkentéssel – rendelkeznek az aggregált gazdasági növekedés befolyásolására.

A hitelfelvétel és a fogyasztás ösztönzése érdekében a jegybankok államkötvények és egyéb értékpapírok vásárlásával növelik a pénzkínálatot. Ezek az intézkedések a kamatszint alá csökkentik a kamatlábakat, amelyek akkor lettek volna, ha a politikát nem vezették volna be, és további likviditást biztosítanak a bankszektornak, így a hitelezési feltételek könnyebbé válnak a fogyasztók számára.

A COVID-19 világjárvány idején a kormányoknak mind a monetáris, mind a fiskális politikára kellett hagyatkozniuk pénzkínálatuk bővítése érdekében. A mennyiségi lazítás egy olyan eszköz, amely mindkét politikát egyesíti, a Federal Reserve befolyásolja a pénzkínálatot, míg a Pénzügyminisztérium új pénzt hoz létre és hajt végre. új adószabályok.

Ezt 2021 első negyedéve is bebizonyította, amikor a teljes értékpapír-kibocsátás 56%-át a Federal Reserve fedezte az Amerikai Egyesült Államokban.

A politikák ilyen keveréke azt jelentette, hogy a kormányok jobb helyzetben voltak ahhoz, hogy támogassák az egyéneket, a vállalkozásokat és a gazdaság egészét ebben a nehéz időszakban.

A mennyiségi lazítás előnyei

1. A QE segít a hosszú távú kamatlábak csökkentésében, ami arra ösztönzi a vállalkozásokat és a fogyasztókat, hogy pénzt vegyenek fel, és olyan projektekbe fektessenek be, amelyek növekedést serkentenek.
2. A QE növeli a hitelkínálatot, megkönnyítve a vállalkozások számára a beruházási finanszírozás megszerzését.
3. A QE növeli az eszközök, köztük a részvények és kötvények árát, ami növeli a vagyont és a fogyasztói vásárlóerőt, tovább serkentve a gazdasági tevékenységet.
4. A QE likviditást biztosít, és csökkenti a volatilitást, és segít stabilizálni a piacokat a pénzügyi nehézségek időszakában.

A mennyiségi lazítás kockázatai

Japán gazdasága 1997-ben recesszióba esett, amelyet az ázsiai pénzügyi válság indított el. A recesszió és az infláció leküzdésére a Japán jegybank merész mennyiségi lazítási programot hajtott végre, amely inkább magánrészvények és adósság vásárlását foglalta magában, nem csupán államkötvényeket. Szándékuk ellenére ez a program nem járt sikerrel, és Japán GDP-je az 5.45-es 1997 billió dollárról három évvel később 4.52 billió dollárra csökkent. Ez azt szemlélteti, hogy a nagyszabású mennyiségi lazítás kudarcot vallott a nemzet gazdasági egészségének korábbi szintre való visszaállításában.

A kockázatok közé tartoznak:

Infláció

Ahogy egyre több pénzt injektálnak a gazdaságba, a központi banknak ébernek kell maradnia az infláció lehetséges kockázatára. Általában körülbelül 12-18 hónap kell ahhoz, hogy a pénzkínálat növekedése elkezdje befolyásolni az árszinteket – ennél hamarabb, és probléma adódhat. Ha az ösztönző kísérletek rövid távon sikeresek, de hosszú távon nem generálnak elegendő gazdasági növekedést, az stagflációhoz vezethet – ahol az árak tovább emelkednek, miközben a munkanélküliség továbbra is magas. Ebben az esetben a központi bankoknak proaktívnak kell maradniuk, hogy kordában tartsák az ilyen negatív externáliákat.

Korlátozott hitelezés

Növekvő likviditás időszakában egy központi bank, például a Federal Reserve képessége a hitelezési tevékenység befolyásolására korlátozott. A bankoknak a kedvező kamatkörnyezet ellenére nincs hitelezési kötelezettségük, a vállalkozások pedig a piaci bizonytalanság miatt nem hajlandók hitelt felvenni. Ennek eredményeként a készpénzt a bankoknál tartják, ahelyett, hogy kölcsönadnák, vagy a vállalatok a tartalékaikat tartják vissza a rövid távú pénzügyi stabilitás megőrzése érdekében.

Ezt a jelenséget „hitelválságnak” nevezik, amikor a rendelkezésre álló likviditás növekedése miatt megnövekedett pénzkínálat ellenére csökken a hitelezési és monetáris tranzakciók száma.

Leértékelődött valuta

Amikor a pénzkínálat növekszik az ilyen típusú politika miatt, az általában a valuta leértékelődéséhez kapcsolódik a hazai piacon. Míg a gyengült helyi valuta segíthet az exportőröknek, áruik olcsóbbá válásával a világpiacon, az import drágulhat, ahogy a deviza vásárlóereje nő a helyi valutához képest. Ez megemeli a fogyasztói árakat és a termelési költségeket, így ellensúlyozza az olcsóbb exportból származó esetleges előnyöket. Ezért a mennyiségi lazítást átfogóan fel kell strukturálni, és a végrehajtás előtt alaposan meg kell fontolni, ha el akarjuk érni a kívánt hatásokat.

Pénzt jelent a mennyiségi lazítás a nyomtatásban?

A mennyiségi lazítás, a monetáris politika egyik formája, amelyet először a Bank of Japan dolgozott ki 1991-ben, sok vita tárgyát képezi a közgazdászok körében.

A kritikusok azzal érveltek, hogy meggondolatlan használat esetén hiperinflációhoz vezethet – ez jogos aggodalomra ad okot, mivel a véletlenül használt pénznyomtatás egyes országokban jelentős károkat okozott.

A támogatók fenntartják, hogy ez a félelem nagyrészt alaptalan; A mennyiségi lazítás elsősorban azáltal működik, hogy lehetővé teszi a bankok mérlegének bővítését a szabadabb hitelezés és a gazdasági növekedés ösztönzése érdekében, és mivel a készpénz nem kerül közvetlenül magánszemélyek vagy vállalkozások kezébe, kisebb a kockázata annak, hogy az infláció ellenőrizhetetlenül ível.

A mennyiségi lazítás hatása a kriptoiparra

A Bitcoin a 2008-2009-es pénzügyi válságból a mennyiségi lazításra adott válaszként emelkedett ki. Alapvető architektúrája alternatívát kínált a szabványos fiat pénznemekkel szemben, lehetővé téve az ellenőrizhető megbízhatóságot és stabilitást, amelyet nem szennyezett be a manipuláció vagy a favoritizmus. A Bitcoin decentralizált természete tette lehetővé a gyors elterjedését a kriptográfiai térben, és lehetővé tette számára, hogy gyorsan a kriptovaluta „minden atyjává” váljon. A keletkezéséért felelős QE-politikák hatásai továbbra is ismeretlenek, de rávilágítanak a mennyiségi lazítás kriptovalutára gyakorolt ​​lehetséges hatásaira.

Mivel a monetáris politika miatt a globális piacok továbbra is bizonytalan helyzetben vannak, a befektetők alternatív intézkedéseket keresnek portfóliójuk diverzifikálására. Az egyik ilyen lehetőség a kriptovaluták, amelyek elterjedése 2021 óta meredeken nőtt.

A kvantitatív lazítás (QE) fényében van egy olyan elvárás, amely további motivációt ad a fedezeti alapoknak és a magasabb nettó vagyonnal rendelkező befektetőknek a kriptotérbe való belépésre. Ez több tőkét és likviditást hoz a kriptopiacra, így vonzó lehetőség lesz a kockázatkerülő befektetők számára, akik a befektetés megtérülését keresik, vagy egyszerűen csak azért, hogy megvédjék eszközeiket az inflációtól.

A kriptográfia a digitális aranyhoz hasonlóan erős elszámolási egységet és csereeszközt biztosít, nagy helyettesíthetőség mellett. Gyorsan egyre népszerűbb, mint ideális vagyontároló kevésbé kedvező gazdasági környezetben. Bár egyesek azt feltételezik, hogy a mennyiségi lazítás a kriptográfiai árak megugrását okozza, úgy tűnik, kevés bizonyíték támasztja alá ezt az állítást.

Következtetés

A mennyiségi lazítás hatékony eszköz a gazdasági növekedés ösztönzésére, de hatásai kiszámíthatatlanok lehetnek. Mint minden más irányelvet, ezt is csak szükség esetén és óvatosan szabad használni. Ennek a kriptoiparban is vannak következményei, mivel a befektetők alternatív vagyontárolókat keresnek. Bár a mennyiségi lazításnak nincs nyilvánvaló hatása a kriptovaluták áraira, egyértelmű, hogy a QE-politikák által előidézett megnövekedett likviditás és tőke a kriptovaluták nagyobb elterjedéséhez vezethet. Végső soron csak az idő fogja megmondani, hogy a mennyiségi lazítás milyen mértékben hat a kriptovaluta piacokra.

Ezért fontos, hogy tájékozott maradjon, és a jelenlegi piaci feltételek alapján hozzon döntéseket.

További információ a erőforrás hogy megalapozott döntést hozzon. Vagy ha van kriptovalutája, akkor esetleg a mi forrásainkat pénztárcák hasznos lesz