A stabil érmék egy viszonylag új találmány, amely létfontosságú szerepet játszik a kriptográfia elterjedésének elősegítésében a piaci volatilitás akadályának leküzdésével. Az eszközosztály a kriptopiac egy részhalmaza, amelynek célja, hogy stabil értéket biztosítson, amely nem ingadozik.
Hogyan tartják fenn a Stablecoinok az árstabilitást?
A legtöbb stabil érme egy fiat valutához, például az USA-dollárhoz, egy kriptoeszközhöz vagy más árucikkhez (gyakran aranyhoz) kötve tartja meg az árstabilitást. Ellentétben az olyan szabványos digitális eszközökkel, mint a bitcoin, amelyek hajlamosak a vad áringadozásokra, a stabil érmék stabilak, és megkönnyítik az egyszerű és olcsóbb kereskedést a tőzsdéken.
Ez a stabilitás lehetővé teszi számukra, hogy praktikusabban működjenek elszámolási egységként, amit a hagyományos kriptovaluták nehezen érnek el a volatilitás miatt. A kereskedők általában elfogadnak olyan stabil érméket, mint a Binance USD (BUSD), a Tether (USDT) és az USD Coin (USDC), anélkül, hogy aggódniuk kellene amiatt, hogy értékük meredeken csökken, és egyik napról a másikra erodálják a haszonkulcsot.
Ennek ellenére a stabil érmék hajlamosak bizonyos sérülékenységekre, amelyek miatt ingadozhatnak a tervezett rögzítésükhöz képest. Olvasson tovább, hogy megtudja, milyen kockázatok vannak a stablecoinokkal kapcsolatban, és hogyan azonosíthatják a befektetők a biztonságos és stabil opciókat ebben a kriptográfiai alszektorban.
A stabil érmékkel kapcsolatos kockázatok
A stabil érmék a kriptoszektor alappilléreivé váltak, mert tokenizált természetük és a blokkláncon belüli stabilitásuk lehetővé teszi számukra, hogy gyorsabban mozogjanak, mint fiat társaik. Ezek az átalakítási eszközök közüzemi tokenekként szolgálnak, amelyek áthidalják a hagyományos pénzügyeket a digitális programozható pénz világával.
A digitális eszközök új részhalmaza az iparág szent gráljává vált, mivel képes megkönnyíteni a kriptovaluták azonnali elszámolását. A stabil érmék használatával bárki mozgathat értéket több tőzsde között anélkül, hogy a kriptopénzét oda-vissza fiat pénzre kellene váltania.
Ez a példátlan képesség a kriptoipar kerekeinek zsírozására hozzájárult ahhoz, hogy a stabil érmék piaci kapitalizációja körülbelül 160 milliárd dollárra emelkedjen a Coingecko adatai szerint.
A stabil érmék működéséhez a kibocsátóknak mindig a forgalomban lévő érmék értékének 100%-ának megfelelő tartalékot kell fenntartaniuk. Ezek a tartalékok biztosítják, hogy a felhasználó bármikor beválthassa digitális készpénzét dollárban egyenértékre.
Sajnos a stabil érmékre vonatkozó szabályozás nem pontos, ami azt jelenti, hogy a kibocsátók néha nem tudják fenntartani az általuk vert érmék készpénz-egyenértékét. Mint ilyenek, a stabil érmék fizetőképességi kockázattal szembesülhetnek, és értékük zuhanásba kerülhet, amikor hirtelen megugrik a visszafizetési kereslet.
Azok a stabil érmék, amelyek nem rendelkeznek tartalékeszközzel, hanem inkább más mögöttes digitális eszközök értékétől függenek, szintén elveszíthetik stabilizáló funkciójukat, és hirtelen összeomlanak. Ez a forgatókönyv a piacvezető stablecoin TerraUSD (UST) közelmúltbeli összeomlásakor jelent meg, amely partner digitális eszközzel (LUNA) párosul.
Idén májusban az UST elvesztette az amerikai dollárhoz való kötését, és megtörte a bakit, és néhány nap alatt leváltotta értékének közel 99%-át.
Stablecoins: A pénzügyi őrök elsődleges célpontja
Sajnos a jelenlegi szabályozás nem elegendő annak biztosítására, hogy elegendő fedezeti tartalék mindig visszaadja a stabil érméket a felhasználók kezében. A kibocsátók gyakran kihasználták a szabályozás egyértelműségének hiányát, hogy elárulják a felhasználók bizalmát azáltal, hogy nem védik tartalékaikat.
Ez a stabil érmék terén rejlő kockázat arra késztette a pénzügyi felügyeleteket, hogy fokozottan ellenőrizzék az ágazatot. Még a hírességek befektetője, Mark Cuban is az volt jegyzőkönyvbe szorgalmazza, hogy a szabályozók olyan szabványokat vezessenek be, amelyek védik a stabilcoin felhasználókat.
Egy másik jelentős ok, amiért a stablecoinok a pénzügyi felügyelők célkeresztjében állnak, az egyedi tulajdonságaik, amelyek megkönnyítik a globális bankrendszerben való mozgathatóságukat. Emiatt a szabályozók attól tartanak, hogy az eszközöket a pénzmosás elleni törvények megkerülésére használhatják fel.
Janet Yellen amerikai pénzügyminiszter egy közelmúltbeli sajtóközleményében foglalkozott a kripto-stablecoinokkal kapcsolatos kockázatokkal, és felelős innovációra szólított fel a térben.
A SEC elnöke, Gary Gensler osztotta Yellen aggodalmát, azt állítva, hogy a stabilcoin eszközosztály komoly kockázatokat jelent a pénzügyi rendszerre nézve. A TerraUSD közelmúltbeli rendszerszintű kudarca csak felerősítette a kriptovaluták szigorúbb szabályozását.
Tippek a megfelelő Stablecoin kiválasztásához
Stabil érmék vásárlásakor a befektetőknek körültekintőbbnek kell lenniük annak biztosítására, hogy elkerüljék az olyan projekteket, amelyek valószínűleg lekapcsolják a mögöttes eszközeiket.
A kripto-felhasználók körében alacsonyabb bizalmi tényezővel rendelkező eszközök egyik kategóriája az „algoritmikus” stabil érmék, amelyeknek nincs tartalékeszközük a stabilitásuk megőrzéséhez. Ez az eszközosztály összetett algoritmusokra támaszkodik, hogy egyensúlyba hozza a keresletet és a kínálatot, és biztosítsa az ár stabilitását.
Sajnos az algoritmikus stablecoin rendszer hajlamos lehet a kötődés megszüntetésére egy fekete hattyú esemény során. Az ezen stabil érmék mögött meghúzódó összetett automatizált kereskedési rendszer rendkívül érzékeny a hirtelen összeomlásokra, amelyek költségesnek bizonyulhatnak a befektetők számára. A TerraUSD közelmúltbeli szabadesése tökéletes példa egy ilyen eseményre, amely hullámzási hatásokat küldött a szélesebb kriptopiacon.
A stablecoin felhasználók számára biztonságosabb megoldás az, ha tárgyi eszközökkel fedezett érméket vásárolnak. Az ilyen digitális valuták nagyobb fogyasztói bizalomnak örvendenek, mivel kevésbé ingadozóak az alapul szolgáló kötvény stabilitása miatt.
Ennek ellenére az eszközökkel fedezett stabil érmék összeomlhatnak, ha jogi ellenőrzésnek vetik alá tartalékaikat vagy hatósági ellenőrzéseket. Például a Stablecoin Tether (USDT) bizonytalan jövő elé néz, miután a SEC azzal vádolta a projektet, hogy nem rendelkezik elegendő dollártartalékkal.
A jogi kihívások miatt valószínűleg turbulenciába kerülő stabil érmék elkerülése érdekében a befektetőknek meg kell győződniük arról, hogy a kibocsátók megbízhatóak, és a projekt átment egy biztonsági auditon.
A szerző felvétele
A piaci turbulencia azzal fenyeget, hogy csillapítja a befektetők étvágyát a kriptoszektorban és általában a blokklánc-technológiában. A stablecoinok megjelenése azonban biztonságos lehetőséget kínál a virtuális eszközök világába nyúlni vágyó kereskedők számára.
Bár nem olyan népszerűek, mint a bitcoin, a stabilcoinok a kripto-ökoszisztéma virágzó alcsoportjává váltak, amely mind a digitális, mind a fiat valuták közül a legjobbat képviseli. Sajnos az algoritmusok hibái és a kibocsátók átláthatóságának hiánya szkepticizmust szült egyes stabil érmék általános megbízhatósága iránt.
A news18.com-nak adott interjújában Edul Patel, a Mudrex kriptobefektetési platform társalapítója tippeket osztott meg arról, hogyan találhatnak meg a kriptorajongók egy megbízható stabil érmét. Az iparági szakértő azt tanácsolja a befektetőknek, hogy tanulmányozzák az egyes stablecoinok mögöttes mechanikáját, és ellenőrizzék az audit rekordokat, hogy megbizonyosodjanak arról, hogy a kibocsátó kollektív bizalmat kapott a kriptokommunikációtól.
Forrás: https://crypto.news/how-to-determine-a-trustworthy-stablecoin-bulletproof-to-volatility/