Hogyan erősítik a kriptoszármazékok a kereskedési stratégiákat, és hogyan nyújtanak betekintést a piaci hangulatba

A piaci trendek megfejtésének számos módja van. A technikai és fundamentális elemzéstől a közösségi média megfigyeléséig számos mérőszám nyújt alapot, amely alapján a kereskedők felmérhetik a piaci hangulatot és az időbeli kereskedéseket.

A technikai elemzés meglehetősen bonyolulttá válhat. A fundamentális elemzés jelentős időt igényel a megfelelő kutatás elvégzéséhez.

De – van egy kis parancsikon odakint.

A kripto-származékok a piac általános hangulatának próbájaként szolgálhatnak. Megmutathatják, hogy a kereskedők szerint merre halad tovább a piac, és értékes támpontokat adnak a kereskedőknek, amelyeket figyelembe kell venni.

Tehát pontosan mik is azok a származékos termékek a kriptóban, és hogyan tudják a kereskedők kihasználni ezeket? Találjuk ki.

Mik azok a kriptoszármazékok?

Akár részvényekkel, akár kriptovalutákkal kereskedünk, a származékos termékek a kereskedés egy másik, összetettebb szintjét képviselik. Az alapszinten ott van az azonnali kereskedés, amelyet mindenki ismer.

Az azonnali kereskedésben megvásárolhat egy eszközt, és azonnal birtokba veheti, például BTC-t vásárolhat a Binance-on. A vonal végén eladhatja a BTC-t, amikor az ára emelkedik, és ezzel az adás-vételi árkülönbségből szép profitot szerezhet magának a kereskedésből.

Az ilyen azonnali kereskedésből feljebb lépve származtatott ügyletekkel kereskedünk. Az ilyen típusú kereskedés nem foglalja magában az eszköz közvetlen tulajdonjogát. Ehelyett a származékos kereskedés az eszköz árára vonatkozó szerződésekről szól. Ezeket a szerződéseket származtatott ügyleteknek nevezik, mert származik értékük a mögöttes eszköz alapján.

Ezért a kereskedők továbbra is profitálhatnak az eszköz árkülönbségeiből anélkül, hogy magának az eszköznek valaha is birtokolnia kellene.

A származtatott ügyletek típusai

A szerződés jellegétől függően a származtatott ügyletek három fő típusát különböztetjük meg. Minden származtatott ügyletnek megvan a maga célja a kereskedésben.

Határidős szerződések

Ezek a származtatott ügyletek lehetővé teszik a kereskedők számára, hogy a jövőben egy adott időpontban vásároljanak vagy eladjanak egy eszközt. Ezzel a kereskedők fogadásokat kötnek az eszköz jövőbeli árára, és bezárják magukat a fogadás kimenetelébe.

Tegyük fel, hogy a jelenlegi BTC ára 30,000 40,000 dollár, de Mark kereskedő nagyon optimista a Bitcoin jövőbeli árfolyamát illetően, ami miatt Mark emelkedett. Úgy gondolja, hogy a BTC felmegy 35,000 XNUMX dollárra. Erre az optimizmusra alapozva Mark határidős szerződést köt Bitcoin vásárlására XNUMX XNUMX dollárért, egy hónapos lejárati dátummal.

Ha a Bitcoin a hónap végén 40,000 35,000 dollárra megy, Mark vásárolhat Bitcoint a korábban beállított 40,000 5,000 dolláros áron, majd eladhatja XNUMX XNUMX dollárért. Ekkor BTC-nként XNUMX dollár nyereséget realizál.

Másrészt, ha Mark tétje elmarad, nagy veszteséget szenved el. Ha a hónap végén a Bitcoin 25,000 35,0000 dollárra megy, Mark továbbra is köteles lenne megvásárolni a BTC-t ugyanazon a XNUMX XNUMX dolláros kötési áron.

De mivel az ár a vártnak megfelelően csökkent, nem pedig emelkedett, BTC-nként 10,000 XNUMX dolláros veszteségre számíthat.

Örök határidős ügyletek és finanszírozási ráták

Ahogy a neve is sugallja, az ilyen típusú származtatott ügyletek a határidős ügyletek finomítása. Az eszköz árára vonatkozó fogadás, valamikor a jövőben, ugyanaz. Kivéve, az örök határidős ügyleteknek nincs lejárati dátuma. Ez lehetővé teszi a kereskedők számára, hogy megtartsák téteiket, amíg úgy döntenek, hogy lezárják a szerződést.

Jobbak-e az örök jövő, mint a hagyományos jövők? Ennek megválaszolásához képzeljük el ugyanazt a helyzetet Mark kereskedővel. Megtartja ugyanazt a bullish hozzáállást, hisz a BTC a jelenlegi 30,000 35,000 dollárról XNUMX XNUMX dollárra fog emelkedni. Ezúttal azonban örök határidős szerződést kötne.

Mark nem lenne szerződéses kötelezettsége Bitcoin vásárlására vagy eladására egy adott ponton, függetlenül attól, hogy a BTC ára emelkedik vagy csökken. Ehelyett addig tarthatja a pozíciót, ameddig csak akarja. Vagy legalábbis addig, amíg Marknak elegendő mozgástere van a pozíció megtartásához.

Itt jön képbe az örök határidős finanszírozási ráta. Mint egy bullish Mark, a fogadás BTC emelkedni fog. Van egy bearish Bob, a fogadás BTC csökkenni fog. Van közöttük egy finanszírozási arány, amely az örök határidős ügyletek vevőit és eladóit jelenti.

A finanszírozási ráta Mark és Bob közötti időszakonként váltott kifizetés. Így megmarad az egyensúly a long (vételi) és short (eladás) pozíciók között. Ellenkező esetben nem lenne lehetséges az örökkévaló határidős kontraktus fenntartása, függetlenül az alapul szolgáló eszköz árfolyamának mozgásától.

A kereskedési platformok előre felsorolják az örök határidős ügyletek finanszírozási rátáját. Például, ha a finanszírozási ráta napi 0.05%, és a BTC meghaladja a 30,000 XNUMX dollárt, Mark finanszírozási kifizetéseket fog kapni Bobtól, aki az ellenkező irányba tette a fogadást – rövidre zárva a Bitcoint. Hasonlóképpen, Mark finanszírozni fogja Bob short pozícióját, ha Mark optimista kilátásai elmaradnak.

Ha azonban túl sok a long kereskedő, akkor a finanszírozási ráta pozitívra fordul, így díjat kell fizetniük a shortoknak. És fordítva, ha túl sok a rövidnadrág. Ez a mechanizmus kritikus fontosságú a perpetual futures kontraktusok értékének megőrzéséhez, hogy ne kerüljön az eszköz azonnali ára alá.

Emiatt a perpetual futures kontraktusok nagyrészt szinkronban állnak egy mögöttes eszközzel, ami megkönnyíti a kereskedők számára a pozícióik fedezését és a kockázatok jobb kezelését. Másrészt, ha kombináljuk a piaci volatilitást és a finanszírozási kifizetéseket, az örök határidős ügyletek idővel felemésztik a kereskedők nyereségét.

Opciók

Tegyük fel, hogy eddig figyeltél. Ebben az esetben észrevehette, hogy a határidős szerződések vételi vagy eladási kötelezettségek körül forognak, az örök határidős ügyletekkel pedig az ilyen kötelezettségek visszatartásának módja, amíg el nem jön a megfelelő pillanat.

Az opciók olyan származtatott ügyletek, amelyek a kötelezettségektől a jobb egy eszközt vásárolni vagy eladni valamikor a jövőben. Ezen szándék alapján kétféle lehetőség létezik:

• Vételi opciók – a kereskedő meghatározott áron vásárolhat eszközt.
• Eladási opciók – a kereskedő meghatározott áron értékesíthet egy eszközt.

A kereskedőnek mindkét esetben joga lenne kötelezettség nélkül kilépni pozíciójából egy meghatározott áron – kötési árfolyamon – egy meghatározott lejárati napon. Ezeket a kritériumokat szabályozott opciós brókerek határozzák meg és érvényesítik automatizált módon.

Tehát miben különbözne ez a korábbi példáktól?

Tegyük fel, hogy Mark kereskedő ezúttal a kereskedési opciók iránt érdeklődik. A kilátása is ugyanaz. A BTC a jelenlegi 30,000 35,000 dollárról 1,000 XNUMX dollárra fog emelkedni. Bármilyen bullish is, Mark vásárolna egy vételi opciót, XNUMX dolláros prémiummal és egy hónapos lejárati dátummal.

Ha a Bitcoin ebben az egy hónapban a 35,000 35,000 dolláros kötési ára fölé emelkedik, Mark élhet azzal a lehetőségével, hogy XNUMX XNUMX dolláros kötési áron vásárolhat Bitcoint. Ezután képes lenne eladni az opciós szerződést a magasabb piaci áron, hogy profitot termeljen.

Ha az ellenkezője történik – a bitcoin a kötési árfolyam alá kerül –, Mark csak hagyná, hogy a szerződés lejárjon, de elveszítené az 1,000 dolláros prémiumot. Ugyanez a dinamika vonatkozik az eladási opciókra is, de ellenkező irányban.

Figyeljük meg, hogy az opciós kereskedés lehetővé teszi a kereskedők számára, hogy az opciós szerződésekben szereplő „prémiumok” eladásával bevételt termeljenek. Végtére is, előre kapnak prémiumot a vevőtől – például díjat –, és azt a lehívott opciótól függetlenül megtarthatják.

De ez mindkét irányban működhet. Például, ha Mark élne ezzel az opcióval, amikor a Bitcoin a kötési ár fölé megy, a másik kereskedő köteles lenne az alacsonyabb kötési áron eladni a Bitcoint. Ebben az esetben a kereskedő Markkal szembeni nyereségét a prémium korlátozná. Ugyanakkor a veszteségük korlátlan lenne, ha a Bitcoin ára folyamatosan emelkedne.

Igen, az opciók jogokról szólnak kötelezettségek helyett. Az opciót értékesítő fél azonban kötelezettséget teremt, ha a vevő él az opcióval.

A származékos termékek előnyei a kereskedők számára

A származtatott ügyletek tisztázásával talán már arra a következtetésre jutott, hogy ezek milyen előnyökkel járnak a kereskedőknek. Tegyük még egyértelműbbé. Miért kapcsolódnának be a kereskedők származékos kereskedésbe az egyszerű azonnali kereskedés helyett?

Kockázatkezelés: Fedezet

A pénzügyekben azok veszítenek hosszú távon, akik nem fedeznek. Minden pozícióhoz van egy ellenpozíció, amely ellensúlyozza az eredeti pozíció kockázatát. Ez a fedezeti ügylet lényege. Pontosan hogyan vonatkozna ez a származékos ügyletekre?

Tekintsünk egy forgatókönyvet, amelyben Mark vásárolt 10 BTC-t egyenként 30,000 XNUMX dolláros költségalapon. Mark azonban attól tart, hogy néhány makrohír csökkenti a BTC árát a következő néhány hónapban. Ennek ellenére Mark sem akarja eladni a bitcoinjait, mert szerinte az ár hosszú távon csak emelkedni fog.

Ezt figyelembe véve Mark eladási opciót vásárolna, amivel 10 BTC-t adhat el 25,000 1,000 dolláros kötési áron, három hónap múlva lejárati dátummal. Fizetné az XNUMX dolláros prémiumot ezért az opcióért.

Ezért ha a Bitcoin a 25,000 1,000 dolláros kötési ár felett marad, akkor nem élne az opcióval, de elveszítené az XNUMX dolláros prémiumot.

Ha azonban rosszabb lesz, és a Bitcoin a 25,000 10 dolláros kötési ár alá süllyed, Mark élhet opciójával, és 20,000 BTC-t magasabb áron adhat el. Például, ha a Bitcoin három hónap lejárta előtt 100,000 300,000 dollárra megy, Mark 200,000 XNUMX dollár (XNUMX XNUMX – XNUMX XNUMX dollár) nem realizált veszteséget szenvedne el BTC-tartalékával kapcsolatban.

Mégis, ha az eladási opció a fedezeti övében van, Mark 25,000 250,000 dollár értékben gyakorolhatta az opciót, és 1,000 249,000 - 200,000 XNUMX dollár prémiumot szerezhetett neki. Ez összesen XNUMX XNUMX dollár nyereséget jelentene, ami sokkal jobb, mint az opció nélküli XNUMX XNUMX dollár.

Spekuláció

Akár szereti őket, akár nem, az olyan memecoinok, mint a DOGE és a PEPE, minden bizonnyal bebizonyították, hogy a spekuláció hatalmas nyereséget jelenthet, még pusztán azonnali kereskedés esetén is. De a spekulációt a határidős szerződésekkel egy másik szintre lehet vinni.

Amint azt Mark példája a határidős kereskedésről megvizsgálja, a kereskedők hosszú és rövid kontraktusokat is kínálnak. Ezzel a likviditással a szerződések formájában tett fogadásaik ugyanolyan értékessé válnak, mint maga a mögöttes eszköz.

A spekulánsok viszont az árfeltárást a piacra tolják, miközben profitszerzési lehetőségeket is biztosítanak. Alapvető elemzéssel kombinálva az ilyen spekuláció megbízhatóbb, mint a sportszerencsejáték.

Tőkeáttétel

A spekuláció és a tőkeáttétel kéz a kézben jár a határidős kereskedéssel is. A határidős származtatott ügyletek a legalkalmasabbak tőkeáttételre, mivel ezek a szerződések meghatározott lejárati dátumokkal rendelkeznek. Ebben az értelemben a tőkeáttétel a tétek felerősítéséről szól.

Az előző példában Markkal, ha úgy gondolja, hogy a Bitcoin 30,000 35,000 dollárról 10 XNUMX dollárra fog emelkedni, akkor tőkeáttételt használhat a potenciális nyereség növelésére. Például az ilyen határidős kontraktusok XNUMX-szeres tőkeáttétellel vehetők igénybe:

• Mark 10 Bitcoin határidős kontraktust vásárolna 300,000 10 dollár értékben (30,000 határidős kontraktus x XNUMX XNUMX dollár).
• A 10-szeres tőkeáttétel mellett 30,000 270,000 dollárt kell előre feltennie letétként, a maradék XNUMX XNUMX dollárt pedig a kereskedési platformtól kell kölcsönöznie.
• Ha a Bitcoin meghaladja a 35,000 50,000 dollárt, Mark 10 10 dollárt fog profitálni a 5,000-szeres tőkeáttételnek köszönhetően (XNUMX határidős kontraktus x XNUMX XNUMX dolláros növekedés kontraktusonként).

Természetesen, ha a tét nem válik be, az 50,000 10 dolláros nyereség egyenlő veszteséggé alakul, tízszeres tőkeáttétellel felerősítve. Egyes kriptokereskedési platformok hatalmas tőkeáttétel-erősítést kínálnak, akár 125-szörösére vagy még nagyobbra is.

A tőkeáttételes kereskedés rendkívül csábító a kis tőkével rendelkező kereskedők számára. Ezt az utat azonban rendkívül óvatosan kell választani. A legjobb lenne felkészülni, ha pszichológiailag minden pénz elveszett. Így a pénzeszközöket ennek megfelelően elkülönítheti. A tőkeáttételes pozíciókkal való kereskedés rendkívül veszélyes.

Származékos ügyletek és piaci hangulat

Ha érti a határidős kereskedést, itt már sejtheti a választ.

Az örök határidős kereskedésben túl sok hosszú vagy rövid pozíció lehet. A finanszírozási ráta pozitív (hosszú) vagy negatív (short) lehet.

Másképpen fogalmazva, a BTC emelkedő árára tett fogadások vagy dominálhatnak – vagy hiányozhatnak. Ezzel szemben ez feltárja a piaci hangulatot.

Technikai értelemben, amikor a határidős ügyleteket az eszköz azonnali ára felett értékelik, ezt „contangónak” nevezik. Ellenkező irányban, ha a határidős kontraktusok a Bitcoin árfolyama alatt vannak, akkor a tendencia a „visszafelé fordulás”.

Ezért a contango bullish, míg a visszalépés a bearish piaci hangulat. Az olyan platformokon, mint a Glassnode, az előbbi felfelé, míg az utóbbi lefelé lejtő görbeként jelenik meg.

Ezt a piaci hangulatot kihasználva a kereskedők bevethetnek néhány stratégiát, amelyet megtanultunk. Például, ahogy a Bitcoin azonnali ára és a határidős ára közötti különbség felfelé ível – contango –, shortot alkalmazhatnak a határidős kereskedésben. Ugyanakkor az azonnali kereskedésben hosszúra nyúlhatnak.

Ez a fedezeti ügylet és a spekuláció kombinációját jelentené.

Ugyanezen alapon a kereskedők opciós kereskedésben is részt vehetnek, ha visszalépésről van szó. A „visszahívási felárak” elhelyezésével olyan vételi opciót vásárolhattak, amelynek kötési ára alig haladja meg az azonnali árfolyamot – ez magasabb kötési árfolyam. Ezzel párhuzamosan két vételi opciót is eladhattak jelentősen a kötési ár felett – egy alacsonyabb kötési árfolyamon.

Az első vételi opció olcsó lesz a bearish backwardation hangulatban, míg a potenciális veszteségek korlátozhatók a két alacsonyabb vételi opcióval. Ezért, ha a trend követi, a kereskedők profitálhatnak az első opció megvásárlásából és az olcsóbb, alacsonyabb kötési opciók eladásából.

A mesterséges intelligencia enyhítheti a származékok bonyolultságát

Teljesen világos, hogy a származékos kereskedés mennyire bonyolult. Legalábbis összetettebb, mint az azonnali kereskedés, és a kereskedő mentális állóképességétől függően még bonyolultabbá válhat.

Alapvetően a származékos kereskedés lényege, hogy több tényezőt is valós időben figyelembe veszünk a szilárd fogadások megtételéhez. Más szóval, minta orientált. És mi lehetne jobb eszköz a minták felismerésére, mint a gépi tanulás és a mesterséges intelligencia (AI)?

Láttunk már mesterséges intelligenciát a képgenerálásban, a marketing különféle formáiban, kódolásban, diagnózisban, összefoglalókban stb. Kétségtelenül látni fogjuk, hogy a mesterséges intelligencia a származékos kereskedésben is részt vesz, ahol a botok a kereskedési stratégiák menet közbeni megváltoztatásával kezelik a kockázatokat. Egy ilyen közeljövőben, ahol a mesterséges intelligencia még híreket is olvas, hogy érzékelje a trendeket, a piac valószínűleg a botokkal kereskedni fog.

Ez azonban nem jelenti azt, hogy az intuíción keresztüli emberi beavatkozás ne lenne értékes. Ha valami, a készülő AI-rendszerek betekintést nyújtanak majd arra vonatkozóan, hogy miért vállalták el bizonyos pozíciókat bizonyos pontokon.

Függetlenül attól, hogy a mesterséges intelligencia milyen előnyökkel járhat a származékos kereskedésben; az emberi kereskedőknek még meg kell érteniük az alapokat.

Shane Neagle a The Tokenist EIC-je. Tekintse meg a The Tokenist ingyenes hírlevelét, Öt perces pénzügyek, a pénzügyi és technológiai legnagyobb trendek heti elemzéséhez.