A legújabb jelek növekedésre és gyökeres változásra utalnak. A piac jelenlegi érése a logika, a hatékonyság és a fokozott kockázati tudatosság felé összhangban van a DeFi hozamok iránti növekvő érdeklődéssel. Az Exponential, a kriptotulajdonosok befektetési platformja, a „The State of DeFi” jelentése rávilágított a legfontosabb megállapításokra.
A biztonság a magas hozam fölé helyezve
Eredményeink azt mutatják, hogy a befektetők határozottan a biztonságot választják a hatalmas hozamok hajsza helyett. A DeFi teljes értékének 75%-a zárolt (TVL) most alacsony, 0-5%-os éves százalékos hozamú poolokban van. Ez az óvatos elosztás, amely különösen szembetűnő az Ethereum befektetési alapok esetében, jelentős változást jelent a befektetői hangulatban. A kiszámíthatóság és a biztonság előnyben részesítése jelentősen eltolódott a puszta hozamkövetésről az olyan bevált gyakorlatok felé, mint a Lido.
Az Exponentialnál széles körű kockázati keretrendszerünk bizonyítja elkötelezettségünket az Ön érdekeinek védelme iránt. Széles körű elemzést nyújtunk a DeFi poolokhoz kapcsolódó kockázatokról számos láncon belüli és láncon kívüli elem elemzésével. Ez a stratégia a fejlődő DeFi-ipart mutatja be, amely a stabil és biztonságos környezetet helyezi előtérbe, valamint a jó biztonsági és kockázatkezelési követelményeket (A vagy B besorolású) készletekbe való befektetés növekvő tendenciáját.
A remény újjáéledése a DeFi-ben
A 26.5 harmadik negyedévi 2023 milliárd dollárról 59.7 első negyedévére 2024 milliárd dollárra a hozamgeneráló DeFi protokollok TVL-je folyamatosan nőtt. A DeFi piacokon az újjászületés eredményeként a bizalom és a likviditás megújulása jelei mutatkoznak.
A DeFi foglalkoztatási trendjei is változnak. Az Exponentialnál a protokollokat az általuk végzett „munka” szerint kategorizáljuk a hozam biztosítása érdekében. Csökkent az olyan iparágak iránti érdeklődés, mint a biztosítások és a származtatott ügyletek, annak ellenére, hogy figyelemre méltó elmozdulás történt az olyan alacsony kockázatú vállalkozások felé, mint a befektetés és a fedezett hitelezés. A likviditásszolgáltatók és a hozamkeresők közötti belső tudás-aszimmetriák miatt ez az eltolódás felhívja a figyelmet bizonyos pénzügyi tevékenységek DeFi keretrendszerbe való beépítésének nehézségeire.
Staking és Restaking
Az Ethereum befektetés iránti kereslet még jobban megnőtt az EigenLayeren keresztüli újrabefektetés bevezetésével. Az újrakockázat növeli a megtérülést, de növeli a kockázatot is, mivel lehetővé teszi az érdekeltek számára, hogy több hálózat biztosítására használják tétjüket. Az EigenLayer robbanásszerű emelkedése – TVL-je meghaladta a 12 milliárd dollárt – a 2024-es trendi térkép élére került, és megnövekedett hozamot és több légi zuhanás lehetőségét kínálja.
Piaci készítés
Az Market Making lehetővé teszi a kereskedők számára, hogy azonnali likviditást biztosítsanak digitális eszközök cseréjéhez a decentralizált tőzsdéken, miközben a likviditásszolgáltatóknak díjat keresnek a tranzakciók után.
A decentralizált tőzsdék, vagyis a DEX-ek térnyerését visszafogták. A DEX-ekkel kapcsolatos vonakodás a legtöbb DEX-nél évről évre a TVL-csökkenéshez vezetett, főként az átmeneti veszteségekkel kapcsolatos aggodalmak és a médiában való megjelenítése miatt. A poolban tárolt eszközök értéke és azon kívül tartott eszközök értéke közötti különbséget, a kereskedési díjakból származó bevétel figyelembevétele nélkül, múlandó veszteségnek nevezzük.
Áthidalás és a 2. réteg felemelkedése
A digitális eszközök áthidalás segítségével átvihetők blokklánc hálózatokon, és a likviditásszolgáltatóknak minden tranzakció után átutalási díjat kell fizetniük.
A Layer 2 összesítésének növekedése miatt az áthidaló szektor TVL-je 51%-kal emelkedett az elmúlt évben, 94.8 millió dollárról 143.6 millió dollárra. A jövedelmezőbb és biztonságosabb áthidaló modelleknek köszönhetően a harmadik féltől származó áthidaló protokollok, mint például az Across és a Synapse, magasabb díjakból részesülnek, mivel a DeFi ökoszisztéma elterjed a hálózatokon.
Az áthidaló iparág érlelődik, és a bizalomhiányos vagy bizalomminimalizált modellek felé való elmozdulás – mint például az optimista hidak és a nulla tudású (ZK) bizonyítékok – összetartóbb és hatékonyabb DeFi-ökoszisztémát kínál.
A tevékenységvezérelt hozamoktól a jutalomalapú hozamokig
A hozamösszetevők további vizsgálata a jutalomalapú hozamok arányának csökkenését mutatja, ami a DeFi-ágazatra mutat, amely érik, és egyre inkább támogatja a valódi láncon belüli tevékenységet.
Az ösztönzők komponense a 35. 1. negyedévi körülbelül 23%-ról 28. 1. negyedévre 24%-ra esett az előző év azonos időszakához képest. A DeFi fejlődésének és összetettségének új szakaszát jelzi az ösztönző alapú megközelítésektől való eltávolodás. Mindazonáltal az ösztönzők továbbra is életképes stratégia, amellyel új felhasználókat és pénzt vonzanak a DeFi-be, ami a teljes hozam körülbelül egyharmadát teszi ki.
Következtetés
A változó DeFi szcéna azt mutatja, hogy az emberek egyre óvatosabbak pénzügyi döntéseiket illetően. A spekulatív magas hozamokkal szembeni stabilitás iránti vágy és a kockázattudatosság felé való elmozdulás azt jelzi, hogy a DeFi ökoszisztéma nemcsak fellendül, hanem érlelődik is. A DeFi előtt fényes jövő áll kreatív pénzügyi megoldásainak és fenntartható üzleti módszereinek köszönhetően, ahogy a terjeszkedés új szakaszába lépünk.
Forrás: https://thenewscrypto.com/exponentials-state-of-defi-report-reveals-key-insights-for-crypto-investors/