Blockchain Crypto

A decentralizált stabil érméket a kriptográfia szent gráljaként dobják fel, hol vannak tehát?

11/15/2022
Bitcoin Ethereum hírek

A médiától a bitcoin iránti érdeklődés nagy része a kriptoeszköz vad árfolyam-ingadozásának köszönhető, és bár az idő múlásával kissé kevésbé ingadozóvá vált, az a tény, hogy a bitcoin dollárban kifejezett ára nagyjából a negyede annak, a tavalyi év sok potenciális felhasználó számára túl sok.

Ezen áringadozási problémák miatt a stablecoinok óriási növekedést értek el az elmúlt néhány évben, és jelenleg a teljes kriptopiacon több mint 130 milliárd dollárt tesznek ki.

Azonban annak ellenére, amit a stablecoin promóterek mondanak, a valóság az, hogy ezek az alternatív digitális valuták egyáltalán nem hasonlítanak a bitcoinra. A stabil érmék piacának túlnyomó többsége a blokkláncok, például az Ethereum, a Tron, a BNB Chain és a Solana tetején kibocsátott központosított tokenekből áll, és olyan hátsó ajtókat tartalmaznak, amelyek lehetővé teszik a kibocsátók számára, hogy olyan dolgokat hajtsanak végre, mint például az alapok befagyasztása és a feketelistás címek. Ezenkívül tollvonással ki lehetett őket szabályozni a létezésből.

A hagyományos, központosított stabil érmék korlátai miatt a decentralizált stabil érméket egyfajta kriptográfiai Szent Grálnak tekintik egy jó ideje. Az ötlet az, hogy a bitcoin cenzúrával szembeni ellenállását és engedély nélküli jellegét egy sokkal stabilabb eszközzel kombinálják.

Emberi Jogi Alapítvány Stratégiai vezérigazgató Alex Gladstein mondta a CryptoSlate-nek:

"Úgy gondolom, hogy a cenzúrának ellenálló stabil érmék nagyon fontos rövid távú humanitárius célt jelentenek"

Gladstein hozzátette:

„Úgy gondolom, hogy az olyan helyeken élő embereknek, mint Kuba, Libanon, Palesztina és Törökország, valóban szükségük van digitális dollárokra, amelyeket nem lehet befagyasztani vagy elkobozni. Különösen a barátoknak olyan helyeken, mint Irán, Kuba stb.; a jelenlegi modell nem elég jó. . . A Tether jelenleg egy nagyon hatékony humanitárius eszköz több tízmillió ember számára. Azt teszi, amit az Egyesült Államok kormánya nem hajlandó megtenni, vagyis dollárhoz jutást ad a sérülékeny régiókban élő embereknek. De a probléma az; legyen szó Tether, Circle vagy Binance; amelyek a világ stablecoin-kibocsátásának túlnyomó többségét teszik ki, mindegyik teljesen központosított. Őszintén szólva alapvetően az Egyesült Államok kormányának örömére léteznek. És bármikor lekapcsolhatók. A címek lefagytak. Elkobozható. És nyilvánvaló, hogy mi történik a DAI-val és tartalékaikkal – bár azt állítják, hogy decentralizáltak, hasonló aggályaik vannak.”

Sovryn hozzájáruló Fény János értéket lát a cenzúraálló istállóérmék keresésében is.

Kép

„Nem mindenki engedheti meg magának, hogy elviselje a BTC vásárlóerejének ingadozását.”

Light elmondta a CryptoSlate-nek:

„Sok vállalkozás csekély haszonkulccsal működik, amelyen a BTC-érték messze ingadoz. Az alacsony jövedelmű emberek gyakran nem engedhetik meg maguknak a megtakarítást, és a készpénzükre hagyatkoznak, hogy megőrizzék értéküket a következő fizetésükig. E tények fényében a cenzúrának ellenálló stablecoin rendkívül értékes eszköz lenne, amelyet a fizikai készpénz vagy bankszámlák alternatívájaként lehetne használni, és rövid vagy középtávú megtakarítási eszközként lehetne kiegészíteni a BTC hosszú távú megtakarítási eszközként való használatát. . Talán egy napon a BTC vásárlóereje elég stabil lesz ahhoz, hogy a stablecoinokat feleslegessé tegye. Addig úgy gondolom, hogy a cenzúraálló, BTC-támogatással ellátott stabil érmék legitim helyük van a világban.”

Természetesen a cenzúra-ellenálló stablecoinnak ezt a koncepcióját az elmúlt évtizedben sokszor kipróbálták a kriptográfiai térben, és ez idáig nem volt igazi sikertörténet a stabil kriptoeszköz létrehozásával kapcsolatos nehézségek miatt. oly módon, hogy a központosítás különféle formái révén ne vezessenek be újra támadási vektorokat. Tehát működhet-e ez az ötlet, vagy ez egy újabb példa a hype-re, és nincs semmi anyag a kriptotérben?

A DAI és más decentralizált stabil érmék kudarcai

Eddig a pontig a MakerDAO DAI volt a legsikeresebb kriptofedezetű stabil érme. A forgalomban lévő DAI-készlet dollárban kifejezett értéke jelenleg több mint 6 milliárd dollár, ami több mint nyolcszorosa a legközelebbi versenytársának az USDC-nél vagy USDT-nél decentralizáltabbnak szánt stabil érmék kategóriájában.

Ezenkívül a DAI erősen integrálva van az Ethereum decentralizált pénzügyi (DeFi) ökoszisztémájába. A DAI azonban lemondott eredeti decentralizációs ígéretéről, hogy elérje jelenlegi elfogadottsági szintjét. Leginkább a DAI többségét jelenleg USDC és más, hasonlóan központosított eszközök támogatják. Más szavakkal, a DAI örökli az USDC-ben és más eszközökben található központosítást.

A DAI-n kívül a decentralizált stabil érmék történetének legsikeresebb projektjének a Terra UST-jának kellene lennie, amely az év elején lezuhant és leégett, és az iparág lépcsőzetes felszámolásához vezetett. Amellett, hogy megvannak a maga problémái a centralizáció körül, az UST token gazdaságossága egyszerűen nem működött. Az UST egy ponton nagyobb volt, mint a DAI, májusban elérte a közel 19 milliárd dolláros összérték csúcsértékét. Ma az UST-ár, amelyet 1.00 dollárra akartak rögzíteni, 0.02 dollár körül mozog. A DAI-val ellentétben az UST-t algoritmikus stabil érmének szánták, nem pedig egyszerűen kriptobiztosítékkal alátámasztottnak.

Természetesen rengeteg más decentralizált stablecoin projekt volt az évek során. Csak tavaly, milliárdos Mark Cubant széles körben kigúnyolták, amiért beleakadt az Iron Finance algoritmikus stabilcoin projekt kudarcába., és közel egy évtizede jelent meg a Bitshares-hez készült whitepaper, amely a BitUSD stablecoint szülte. A tér további jelentős projektjei jelenleg a FRAX, LUSD, RAI és sUSD; azonban az aktivitás ezen stabil érmék körül jelenleg nem különösebben magas. A Tron USDD stablecoin-ját egy kicsit szélesebb körben használják, de hasonlóan a DAI-hoz, a központosított biztosítékot választotta.

Hogyan működjön egy decentralizált stabilcoin?

Tehát, ha a tökéletes decentralizált stablecoin projekt ma nem létezik, akkor hogyan nézzen ki?

„A szerződésmodell érdekes, és úgy gondolom, hogy valószínűleg robusztusabb, ha az állami támadások ellen kell ellenállni, de végső soron a likviditásra támaszkodik, ideális esetben álnevű felek között”

Gladstein azt mondta:

„Az álom az lenne, hogy egy bitcoin felhasználó a világ bármely országában kaphasson bitcoint tőled vagy tőlem, ideális esetben a Lightningen keresztül, majd annak egy bizonyos százalékát azonnal dollárhoz köthesse.”

Ami az általa érdekesnek talált konkrét projekteket illeti – mutatott rá Gladstein Fedimint, amely hatékonyan egy névtelen ecash szervert egy szövetség által multisig címben tartott bitcoin támogatja. A szövetség nem csak dollárhoz kötött tokeneket bocsáthat ki bitcoin-állománya ellen, de ez a beállítás óriási adatvédelmi fejlesztésekkel is jár.

„Ez az ötlet, amit szerethet, csak vegye el a bitcoinját, majd helyezze el egy közösségi bankban, és kapjon névtelen ecash-t, ami nagyon könnyen dollár is lehet – a szövetség bármit kibocsáthat (bármilyen tokent) – de az ötlet, hogy megtehetnék. csak kiadni ezeket a névtelen dollárokat, amiket egyszerűen felhasználhatsz, nagyon-nagyon erős.”

Gladstein azt mondta:

„Tehát, a stabil érmék, most már elég jól működnek, de úgy értem, annyi különböző kockázati terület van, hogy azt hiszem, őszintén szólva a Fedimint modell kevesebb kompromisszumot hozhat a nap végén. Szóval jelenleg ez az, ami a legjobban érdekel. De természetesen követem az összes próbálkozást, hogy dollárt vigyek a Bitcoinba és a Lightningbe, mert ez megint nagyon-nagyon fontos az elkövetkező években.”

A Sovrynnél a Light egyike annak a sok közreműködőnek, akik egy olyan modellen dolgoznak, ahol egy bitcoinnal fedezett stabil érmékből álló kosarat kombinálnak, hogy létrehozzák egy másik token hátterét. Ez a nagyobb koncepció jelenleg fejlesztés alatt áll a projekt keretében Mynt, és a javasolt stabilcoinjuk Sovryn Dollar (DLLR) néven ismert.

„Több BTC-alapú stabil érmének aggregálásával a DLLR profitál a BTC cenzúrával szembeni ellenálló képességéből, valamint a különböző stabil érmék által használt stabilitási és kibocsátási mechanizmusok sokféleségéből.”

- mondta Light.

"Ennek a kialakításnak az a célja, hogy a DLLR-t robusztusabbá tegye a BTC áringadozásaival vagy a rögzítési hibákkal szemben, valamint képes legyen a kibocsátást a kereslethez igazítani."

A decentralizált stabil érmék korlátai

Az az érv általános kritikája, hogy a stabil érmék szigorúbb korlátozása komoly problémákat okozna a DeFi-tér számára, hogy a központosított stabil érméket decentralizáltabb lehetőségek váltanák fel, amelyeket a törvényhozók és a szabályozók nehezebben ellenőrizhetnek.

De mint Brown Rudnick partnere, Preston Byrne érvelt nagyjából öt évvel ezelőtt ez nem lehetséges a megfelelő likviditás megszerzésével kapcsolatos problémák és a túlfedezet követelménye miatt (ez magyarázza, hogy a DAI miért támogatja magát USDC-vel). A decentralizált vagy algoritmikus stabil érmék biztonsági és biztonsági feltételezései is teljesen eltérnek az USDC és az USDT hasonlóitól.

A ZUSD skálázhatóságát tekintve, amely azon alapul FolyadékA LUSD és az egyik bitcoinnal fedezett stablecoin a kosárban, amely támogatja a DLLR-t, Light rámutatott, hogy a stablecoin problémái nem lehetnek olyan súlyosak, mint a DAI-éi az alacsonyabb túlfedezeti követelmények miatt (a ZUSD 110%-a a DAI-val szemben). 130%).

Ez azt jelenti, hogy kevesebb kriptobiztosítékot kell egy intelligens szerződésbe zárni ahhoz, hogy több stabil érmét hozzon létre. Ezenkívül a cél az, hogy a ZUSD a Mynt DLLR stablecoin kínálatának egyik része legyen, ami tovább korlátozhatja ugyanazokat a skálázhatósági problémákat, amelyek a DAI központosításához vezettek, és korlátozták a cenzúrával szembeni ellenállását.

„A Mynt által támogatott különböző stabil érmék használatával elérhető kibocsátási mechanizmusok sokfélesége segít a DLLR-nek abban, hogy jobban skálázható legyen, mint bármelyik mögöttes stablecoin önmagában lenne.”

– magyarázta Light. Ennek ellenére a Light azt is jelezte, hogy a ZUSD végül is saját méretezési problémákba ütközhet. Az idő eldönti, hogy a DLLR képes-e előrelépést nyújtani a decentralizált stabil érmék méretezhetősége terén. Egyelőre egyértelmű korlátok vannak a decentralizáció, a cenzúrával szembeni ellenállás és a skálázhatóság szintjét illetően, amelyek egy stabilcoinnal elérhetők a bitcoinhoz képest.

"Minden stablecoinnek be kell vezetnie néhány harmadik féltől való függőséget, amellyel a BTC maga nem rendelkezik"

Light megjegyezte:

„A BTC-vel támogatott stabil érmék, mint például a DOC, a ZUSD és a DLLR sem kivételek. A ZUSD öt különböző harmadik félre támaszkodik: Sovryn Bitocracy, Money On Chain Oracle, Powpeg PowHSM Federation, Powpeg Emergency Multisig és bitcoin bányászok.

Az orákulum probléma az egyik legmakacsabb (és talán figyelmen kívül hagyott) probléma a decentralizált stablecoinokkal kapcsolatban, mivel nincs teljesen megbízhatatlan módja annak, hogy a valós vagyonadatokat a blokkláncra vigyük az intelligens szerződésekben való felhasználásra. Emiatt maga a bitcoin mindig biztonságosabb fogadás lesz, mint a stablecoin, ha a cenzúrával szembeni ellenállásról van szó.

Emlékeztetőül: a Bitcoin által alkalmazott munkabizonyítási bányászat maga volt a megoldás az orákulum-problémára, amikor a tranzakciók megrendeléséről volt szó egy decentralizált digitális pénzügyi rendszerben. Hogy világos legyen, ez még mindig olyan terület, amelyet érdemes figyelni. De az ilyen típusú projektek hosszú távú lehetőségei sokkal korlátozottabbak lehetnek, mint azt eredetileg gondolták.

Forrás: https://cryptoslate.com/decentralized-stablecoins-are-pitched-as-cryptos-holy-grail-so-where-are-they/