A kriptovaluták árfolyama a részvényekkel és a kötvényekkel soha korábban nem látott módon mozog, és megbünteti azokat, akik bitcoint és más digitális eszközöket vásároltak részben befektetési részesedéseik diverzifikálása érdekében.
A Dow Jones piaci adatai szerint a bitcoin és az éter kriptovaluták, valamint a főbb amerikai részvényindexek három hónapos korrelációja elérte a rekord legmagasabb szintjét a múlt héten. Ez a 0.67 és 0.78 közötti szint több mint háromszorosa a kriptográfia és az S&P 500 közötti átlagos korrelációnak 2019 és 2021 között. Az 1-es korreláció azt sugallja, hogy a piacok zárt lépésben mozognak, míg a 0 azt mondja, hogy nincsenek kapcsolatban. Az egy és két hónapos korrelációk rekordszinten vannak.
A rekordkorreláció napján a bitcoin 10%-ot esett, a Nasdaq Composite Index pedig több mint 4%-ot esett, ami az eddigi legmeredekebb háromnapos csökkenést jelenti. Bár bitcoin és egyéb digitális eszközök Az elemzők és portfóliómenedzserek szerint a kriptográfiai befektetések már régóta a legkockázatosabb befektetések közé tartoznak a piacokon, és azt mondják, hogy a kriptográfia idei hanyatlása és az a tendencia, hogy más kockázatosabb eszközöket, például részvényeket visszhangoznak, potenciálisan korlátozhatja a mainstream befektetők általi elfogadást.
A Crypto „a mainstream pénzügyi rendszer részévé vált, és ez nem tesz jót alternatív eszközosztályként való életképességének” – mondta.
Richard Craib,
aki San Franciscóban egy Numerai nevű kvantitatív fedezeti alapot vezet. "Nem szolgálja eredeti célját, mint független eszköz."
Múlt héten Mr. Craib 2.5 millió dollárt adott el éterből, a kriptovalutában lévő teljes tulajdonában, részben azért, mert az éter túlságosan úgy kereskedik, mint a részvényekkel és a kötvényekkel. Először 2014-ben vásárolta meg a kriptovalutát.
A bitcoin, az éter és más kriptovaluták támogatói több éven át azzal érveltek, hogy „alternatív” befektetésként szolgálhatnak, amely segíthet ellensúlyozni a befektetési portfólió veszteségeit, vagy legalábbis tompítani a részvények és kötvények hanyatlását. Többek között ezek az érvek segítettek meggyőzni több fedezeti alapot és más szakmai befektetőket hogy bitcoint és étert adjanak portfóliójukhoz.
A nagy alapok, mint pl
Cathie Woodé
ARK Investment Management LLC, és cégek, köztük
és a
Michael Sayloré
vásároltak bitcoint, olyan lépések, amelyek segítettek a pénzügyi piacoknak jobban igazodni a kriptopiacokhoz.
OSZD MEG A GONDOLATAIDAT
Vásárol kriptot ilyen árakon? Csatlakozzon az alábbi beszélgetéshez.
Eközben a kriptoval kapcsolatos cégek, mint pl
Az elmúlt egy évben tőzsdére mentek, ami még jobban összekapcsolta a digitális kereskedési piacokat részvényekkel és kötvényekkel.
Ám a 2022-es piaci zűrzavar – amely nemigen kímélte a nyersanyagokat, amelyek értéke a magas infláció idején megugrott – ezt a logikát a feje tetejére állította.
Kereskedők és elemzők szerint a piacok párhuzamos mozgásának egyik oka az, hogy oly sok hagyományos befektető digitális valutákkal bővítette portfólióját. Mivel részvény- és kötvénybefektetéseik megszenvedték őket a legutóbbi piaci út során, egyes befektetők kriptovaluta eladásával gyűjtöttek készpénzt. Ugyanakkor a részvények és kötvények gyengesége csökkentette sok befektető étvágyát a kriptográfia iránt.
A múlt héten,
Alesia Haas,
A Coinbase kriptobróker pénzügyi igazgatója a következőket mondta: „A Nasdaq zuhant, a Bitcoin esett. Ez pedig ahhoz vezetett, hogy egyre kevesebb dollárt fektetnek be a kriptopénzekbe.”
Jeff Dorman, az Arca, a nagy intézményekkel együttműködő digitális eszközbefektetési cég befektetési igazgatója elmondta, hogy a digitális valuták 24 órás kereskedési napja megkönnyíti a fedezeti alapok és más befektetők számára, hogy bearish ügyleteket kössenek, mivel pesszimistává válnak a kilátásokkal kapcsolatban. piacok számára. Azt is elmondta, hogy egyes alapok digitális eszközöket adnak el, mert nem akarják, hogy elmagyarázzák a konzervatívabb ügyfeleknek, hogy miért tartják ezeket a spekulatívabb befektetéseket.
"Eladják, hogy "ablakra ruhát" tegyenek a pénzükre" - mondta.
Egészen a közelmúltig az intézményeket és más újabb belépőket előnyösnek tartották a kriptopiacok számára. Most, amikor ugyanezen befektetők némelyike a zuhanó piacon értékesít, egyesek szerint ennek az elmozdulásnak a hátulütője egyre nyilvánvalóbbá válik.
„Legyen óvatos, mit kíván a digitális valuták intézményi átvételével kapcsolatban” – mondta Dorman úr.
Egyesek azt mondják, hogy a közelmúltbeli lefelé irányuló mozgások sok piacon pozitív jelek. Az elemzők szerint a befektetők a magasabb kamatlábak új világával szembesülnek, ez a felismerés szükséges ahhoz, hogy a pénzügyi piacok megtalálják a lábukat.
"Amikor az eszközöket mindenhol eladják, az annak a jele, hogy a piac nagy csoportja megérti, hogy nagyobb rendszerváltás és értékelési kiigazítás van folyamatban" - mondta.
Michael O'Rourke,
a JonesTrading vezető piaci stratégája.
„A piacnak el kell jutnia egy olyan széles körben elfogadott helyhez, amely szerint a „nincs alternatíva” környezet véget ért” – mondta, utalva az elmúlt évek tőzsdei rallye során általánosan elterjedt állításra, miszerint az alacsony kamatlábak azt jelentik, hogy nincs alternatíva a befektetéseknek. részvények, kripto- és egyéb kockázattal járó befektetések.
Egészen a közelmúltig sok mainstream elemző figyelmen kívül hagyta a bitcoin, az éter és más digitális valuták hullámvölgyeit, feltételezve, hogy ezek többnyire a gazdaság és a mainstream pénzügyi piacok mellékszereplői. Néhányan most azon töprengenek, hogy a kriptográfiai világban tapasztalható gondok hatással lehetnek-e máshol is, talán mivel a zuhanó árak nehezítik azoknak a kiadásait, akik nagy fogadásokat kötöttek a digitális valutákra, vagy arra ösztönöznek egyeseket, hogy a kriptográfiai veszteségek ellensúlyozására készleteiket csökkentsék.
Mr. O'Rourke azzal érvel, hogy egyelőre a részvények hajtják a kriptovalutákat, és kevés bizonyíték van arra, hogy a kriptográfia nagyobb hatást gyakorolna a gazdaságra vagy más piacokra.
A kriptobikák megjegyzik, hogy mindenféle befektetés általában szorosabb összefüggést mutat a medvepiacokon, és ezek a tendenciák általában nem tartanak sokáig.
Idővel Dorman úr azt jósolja, hogy a kriptovaluták egyre inkább függetlenné válnak a részvényekkel és más befektetésekkel, ahogy új belépők lépnek be a digitális eszközök piacára, beleértve azokat is, amelyek kényelmesebben birtokolják az eszközöket a volatilis piacokon. Megjegyzi, hogy a múltban a digitális valuták néha szorosan összefüggtek az arany, a kínai jüan és még az avokádó árával is.
„Úgy gondolom, hogy végül a 2022. februári és márciusi eseményekre úgy tekintünk vissza, mint a digitális eszközök átvételének fordulópontjára, és ez a rövid távú korrelációs kiugrás is csak egy lábjegyzet lesz” – mondja.
Írjon Gregory Zuckermannek a következő címen: [e-mail védett]
Copyright © 2022 Dow Jones & Company, Inc. Minden jog fenntartva. 87990cbe856818d5eddac44c7b1cdeb8
Forrás: https://www.wsj.com/articles/crypto-prices-move-in-tandem-with-traditional-markets-punishing-investors-11652655723?siteid=yhoof2&yptr=yahoo