A tavalyi év szokatlanul nehéz volt a kriptofedezeti alapok kezelői számára – nem is beszélve a betéti partnereikről.
Rengeteg kereskedési csapat, amelyek az intézményi befektetők kedvencei voltak, hónapokig, sőt évekig ugrottak napokon belül mínuszba kerül vagy akár órákat. A megváltások uralkodtak. Az Egyesült Államokban és másutt a szabályozók pedig felléptek az iparág vételi és eladási oldali gyakorlatai ellen, amelyeket legjobb esetben helytelennek, legrosszabb esetben illegálisnak ítéltek.
Mindez összeadta a portfóliókezelők legrosszabb 12 hónapját az utóbbi időkben, ha nem valaha. A kriptoeszköz-készletek meredekebb lehívásokat könyveltek el az elmúlt években, és a mennyiségeket tovább csökkentették.
De a Wall Street akkor nem figyelt.
A közelmúltban „új alapok százai jelentek meg”, amelyek elősegítik a „tehetségek migrációját a hagyományos finanszírozásból a digitális eszközökbe” – derül ki a Forteus Research, a Numeus szektorvagyonkezelő vagyonkezelési részlegének legújabb jelentéséből.
A jelentés szerint ebben a negyedévben és azon túl is nincs hiány a szektorvezetők ellenszélében, beleértve az allokátori tudatosság és a megfelelő elsődleges közvetítői megoldások hiányát. Az FTX összeomlása „kétségtelenül aláásta a kriptográfiai szolgáltatókba vetett bizalmat” – áll a közleményben.
A digitális eszközök erősen hiányoztak a Wall Street elismertségéből és a dollárból a korábbi medvepiacok idején. Ez még folyamatban van, de a Forteus úgy találta, hogy az elismerés egyre javul.
Még akkor is, ha a digitális eszközökre jellemző átvilágítás még mindig folyamatban van nyugdíjakra és alapítványokra.
Ami ezután történik, az mindenkit érdekel, a makrotrendeket elemző hagyományos finanszírozóktól a digitális bennszülöttekig az alfa utáni hajsza során ásni a diszlokációkat az iparág szeizmikus negyedik negyedéves váltása óta blokkláncokba temetve vagy belesütötték.
A jelentés a kriptográfiai infrastruktúra közelmúltbeli technológiai fejlődését tekinti az ágazat fejlődésének egyik mutatójának. És az ipart és a Wall Streetet összekötő partnerségek még egyek lehetnek.
A tanulmány a Coinbase 2022-es kriptokereskedelmi partnerségét egy Blackrock platformmal, amely nyitott az intézményi befektetők számára, mint „jó példát” említi a „hagyományos és kriptográfiai cégek… együttműködésére”.
A Forteus szerint a kriptoportfólió-kezelők legalább 36 hónapja nagymértékben lenyomták hagyományos társaikat az abszolút hozam tekintetében.
A cég a HFRI-re hivatkozva dátum, azt találta, hogy a Wall Street stratégiái „az elmúlt két évtized során a hozamok és az alfa-befogás fokozatos eróziójának tanúi voltak, és az elmúlt 0 év nagy részében az S&P 500-hoz képest közel 10%-ot termeltek az alfa-hoz képest”.
A kriptográfiai átvétel akadályai
A kriptográfia széles körű intézményi elterjedésének fő akadálya az intézményi szintű infrastruktúra hiánya. A közelmúlt fejleményei azonban, beleértve a szolgáltatók számának növekedését és a szakosodott cégek megjelenését, támogatták a nagyobb elfogadást.
A jelentés szerint jelenleg több mint 400 kriptokereskedési lehetőség van a piacon.
„A kriptopiaci kereskedési lehetőségek folyamatosan fejlődnek, és a digitális eszközök kereskedelmének széttagoltsága számos áringadozáshoz vezet” – áll a közleményben.
Tekintettel arra, hogy a hatékonyság hiánya továbbra is fennáll, a kriptokereskedők „korlátozott alapkockázattal és tőkeáttétellel profitálhatnak a spread lehetőségekből” – áll a jelentésben.
Megállapította, hogy a digitális eszközök kereskedési volumenének körülbelül 65%-a származtatott ügyleteken keresztül történik manapság, különös tekintettel a határidős ügyletekre és az örökös swapokra.
Ez a Forteus szerint az arbitrázsstratégiák iránti keresletet támasztja – egyike azon számos befektetési megközelítésnek, amelyre a cég úgy hivatkozott, hogy fenntartja a hozamok lendületét, valamint a befektetői érdeklődést.
Minden este megkapja a nap legfontosabb kriptográfiai híreit és betekintést e-mailjeibe. Iratkozzon fel a Blockworks ingyenes hírlevelére most.
Szeretné, hogy az alfa közvetlenül a postaládájába kerüljön? Szerezzen degen trade ötleteket, irányítási frissítéseket, tokenteljesítményt, kihagyhatatlan tweeteket és még sok mást A Blockworks Research napi beszámolója.
Alig várom? Szerezze meg híreinket a lehető leggyorsabban. Csatlakozzon a távirathoz és kövess minket a Google Hírek.
Forrás: https://blockworks.co/news/crypto-hedge-fund-trends-2023