A titkosítási tőzsdék a közelmúltbeli elítélések után foglalkoznak bennfentes kereskedelemmel

Januárban a Coinbase egykori termékmenedzsere testvére volt 10 hónapokra ítélték el börtönben drótcsalásért összeesküvés milyen ügyészek hívott a kriptovalutákat érintő bennfentes kereskedelem első esete. 2022 szeptemberében Nikhil Wahi a bátyjától, Ishan Wahitól, a Coinbase egykori termékmenedzserétől szerzett személyes adatok alapján kereskedések végrehajtása miatt bűnösnek vallotta magát.

A legtöbb országban vannak törvények a bennfentes kereskedelem ellen, amelyek szigorú büntetésekkel, például börtönnel és súlyos pénzbírsággal járnak. A legutóbbi bennfentes kereskedelem vizsgálata Az Egyesült Államok Értékpapír- és Tőzsdefelügyelete által a kriptotőzsdékkel szembeni felhívás azt jelzi, hogy a szabályozó testületek készek megállítani a kriptográfiai piactereken elkövetett pénzügyi visszaéléseket.

Világos szabályozás hiányában sokan megkérdőjelezték, hogy más tőzsdéken és platformokon is vannak-e hasonló, illegális kereskedésben részt vevő, szélhámos alkalmazottak.

ügyészek hasonló esetet vetett fel egy 2022 októberében benyújtott perben az OpenSea egyik vezetőjével szemben, az FTX összeomlása és a vezetők állítólagos helytelen magatartása nyomán fokozódó aggodalmakkal.

A Binance-tőzsdékhez kapcsolódó token dump-ek forró témává váltak hetekkel az első bennfentes kereskedési ítélet után. Conor Grogan, a Coinbase igazgatója a Twitter segítségével hívta fel a figyelmet néhány névtelen pénztárca közelmúltbeli tranzakciós tevékenységére. Állítólag az azonosítatlan pénztárcák vásárolt több nem jegyzett tokent percekkel azelőtt, hogy a Binance bejelentette a tőzsdei bevezetését, és a bejelentés nyilvánosságra hozatalát követően azonnal eladta őket.

Ezek a pénztárcák több százezer dolláros áremelkedést eredményeztek a Binance-on jegyzett új tokenek esetében. A kereskedés pontossága azt sugallja, hogy a pénztárcatulajdonosok bensőséges tudáshoz férhetnek hozzá ezekről a listákról. Grogan szerint ez egy „a listázási csapathoz kapcsolódó szélhámos alkalmazott munkája lehet, akinek információi vannak a friss eszközbejelentésekről, vagy egy kereskedőé, aki felfedezett valamiféle API-t vagy átmeneti/teszt kereskedelmi tőzsdei szivárgást”.

A Binance a közelmúltban bejelentette, hogy a bennfentes kereskedelem elleni küzdelem érdekében 90 napos tokenértékesítési politikát folytat az alkalmazottak és a családtagok számára. A szabályzat megtiltja bármely újonnan bevezetett token értékesítését a tőzsdén az említett határidőn belül. A kriptotőzsde szóvivője azt mondta a Cointelegraph-nak, hogy zéró tolerancia politikát folytat minden olyan alkalmazottal szemben, aki bennfentes információkat haszonszerzés céljából használ fel, és szigorú etikai kódexhez ragaszkodik minden olyan magatartásra vonatkozóan, amely árthat az ügyfeleknek vagy az iparágnak.

„A Binance-nél az iparág vezető kiberbiztonsági és digitális nyomozói csapata áll, amely több mint 120 korábbi bűnüldöző ügynökből, valamint biztonsági és hírszerzési szakértőből áll, akik mind a külső, mind a belső jogellenes magatartást vizsgálják. Régóta folyamatban van – beleértve a belső rendszereket is –, amelyet biztonsági csapatunk követ, hogy kivizsgálja és felelősségre vonja azokat, akik ilyen típusú magatartást tanúsítottak” – mondta a szóvivő.

Miben különbözik a bennfentes kereskedés a kriptoval kapcsolatban a hagyományos piacoktól

A blokklánc egy nyilvános, megváltoztathatatlan adatbázis, amely a kriptovaluták összes tranzakciós előzményét tárolja. Míg a digitális pénztárcák elfedik a kereskedők valódi személyazonosságát, a blokkláncok nyitottsága és átláthatósága lehetővé teszi a kutatók számára, hogy pontos tranzakciós adatokhoz férhessenek hozzá a bűnözés és a helytelen viselkedés vizsgálatához.

Ruadhan O, a Seasonal Tokens tokenrendszer vezető fejlesztője a Cointelegraph-nak elmondta, hogy a kriptográfiai bennfentes kereskedés nem ugyanúgy történik, mint a tőzsdén. A részvények esetében a bennfentesek azok, akik nem nyilvánosan ismerik a vállalat teljesítményét befolyásoló, közelgő híreket.

Friss: Az adózási stratégiák lehetővé teszik a kriptobefektetők számára a veszteségek ellensúlyozását

Hozzátette: ezek az emberek a cég alkalmazottai, törvényhozók és döntéshozók. A kriptovaluták esetében a tőzsdéket vezető embereknek lehetőségük van nagy ügyleteket irányítani és manipulálni a piacot. A bennfentes kereskedelem mindkét esetben nagyon nehezen észlelhető módon csalja meg a becsületes befektetőket. Elmagyarázta, hogy a tőzsdék hogyan működhetnek együtt a meglévő politikákkal, hogy biztosítsák a tisztességes árak felfedezését:

„Az Egyesült Államok szigorú szabályokat kényszeríthet ki, amelyek előírják, hogy a bejövő kriptovaluta-megbízásokat közrendelés-egyeztető rendszerrel dolgozzák fel, ami megakadályozná az előretörést. Ez elősegítené egy biztonságos rendszer létrehozását a kriptovaluta-befektetők számára az Egyesült Államokban, de a legtöbb kriptovaluta-kereskedést is offshore terelné. A bennfentes kereskedelem teljes leállítása a legnagyobb tőzsdéken nemzetközi koordinációt igényelne, és a versengő kormányok valószínűleg nem fognak megegyezni olyan intézkedésekben, amelyek károsak lennének hazai gazdaságukra.”

A találmány egy tanulmány A Columbia Law School egy négy összekapcsolt pénztárcából álló csoportja gyakran vásárolt kriptovalutát órákkal a hivatalos tőzsdei bejelentések előtt, ami 1.5 millió dolláros nyereséget eredményezett. A hivatalos tőzsdei bejelentés előtt az azonosított pénztárcák megvásárolták az érintett tokeneket, és leállították a kereskedést, amint eladták pozícióikat. A tanulmány szerint ezeknek a digitális pénztárcáknak a kereskedési története pontos, ami azt sugallja, hogy a tulajdonosok hozzáfértek a tőzsdei bevezetésre tervezett kriptovalutákra vonatkozó privát információkhoz.

A tanulmány megállapította, hogy a mintában szereplő kriptovaluták 10-25%-a tartalmazott bennfentes kereskedést a tőzsdei bejelentéseken.

A tanulmány szerint a kriptovaluta piacokon súlyos bennfentes kereskedési probléma van, amely rosszabb, mint a hagyományos tőzsdék. A statisztikai adatok is figyelemreméltó rendellenes hozamokat és felfutási mintákat mutatnak a listázási bejelentések előtt. Ezek a kereskedési minták összehasonlíthatók a tőzsdén a bennfentes kereskedési ügyekben dokumentáltakkal.

Jeremy Epstein, a Layer-1 Protocol Radix marketing igazgatója a Cointelegraph-nak elmondta, hogy a kriptocsere nem különbözik egy hagyományos pénzügyi szolgáltató cégtől, amely piacokon kereskedik, és hasonlóan kell szabályozni. Elmagyarázta:

„A legutóbbi botrány ismét rávilágít arra, hogy egy decentralizált pénzügyi rendszer, amely mindenki számára átlátható, mennyire jobb lesz a fogyasztók és a piaci szereplők számára, akiknek sokkal kevésbé kell aggódniuk amiatt, hogy bennfentesek bezárják őket. A bennfentes kereskedelem nem szűnik meg, de könnyebben és gyorsabban észrevehető lesz, így több millió dollárt takaríthat meg az áldozatoknak.”

A bennfentes kereskedelem jól ismert jelenség a hagyományos pénzügyi piacokon, ahol valaki bizalmas információkhoz jutva illegális kereskedést folytat a maga javára. A hagyományos piacokon a bennfentes kereskedési őrület gyakran nem korlátozódik egy adott tőzsde korábbi alkalmazottaira. Számos ülő politikus és politikai döntéshozó érintett ilyen cselekményekben. Szerint A New York Times tanulmánya szerint a Kongresszus legalább 97 tagja vásárolt vagy adott el részvényeket, kötvényeket vagy egyéb pénzügyi eszközöket, amelyek a törvényhozói munkakörükhöz kapcsolódnak, vagy nyilvánosságra hozták házastársuk vagy eltartott gyermekeik hasonló tevékenységeit.

Egy másik kiemelkedő eset a 2020-as kongresszusi bennfentes kereskedelem botránya volt, amelyben a szenátorok megszegték a részvénytörvényt azzal, hogy a COVID-19 járvány kezdetén részvényeket adtak el egy zártkörű szenátusi ülésen szerzett információk alapján. 30. március 2020-án az Igazságügyi Minisztérium vizsgálatot indított a részvénytranzakciókkal kapcsolatban. Minden vizsgálat lezárult, és soha senkit nem emeltek vád alá.

A hagyományos piacokon zajló bennfentes kereskedelemnek ez a nagy horderejű esete rávilágít arra, hogy az érvényben lévő összes intézkedés és szabályozás ellenére ugyanazok a döntéshozók, akiknek a befektetői érdekek védelme volt, állítólag ugyanabban a tevékenységben vettek részt.

A rendeletek önmagukban nem képesek megoldani néhány alapvető kritikus problémát. Paolo Ardoino, a Bitfinex műszaki igazgatója úgy véli, hogy a kriptot nem szabad megcélozni.

Friss: A Bitcoin nagy hónapja: Az amerikai intézmények felülkerekedtek az ázsiai kiskereskedőkkel szemben?

Ardoino azt mondta a Cointelegraph-nak, hogy egy fiatal iparágban, például a kriptotechnológiában lenne lehetőség visszaélésre, amíg nincsenek egyértelmű szabályok és iránymutatások az ilyen visszaélések elleni védelemre. Azt mondta, hogy biztosítékokat kell biztosítani az aszimmetrikus információáramlás ellen, hogy valódi árfeltárást lehessen elérni. Elmagyarázta:

„Úgy gondolom, hogy a kriptotőzsdéknek és a politikai döntéshozóknak együtt kell dolgozniuk egy olyan szabályozási keret létrehozásán, amely lehetővé teszi az iparág fejlődését, miközben megvéd minden résztvevőt a piaci visszaélésektől. A digitális token kereskedés terén a technológiai innováció élvonalába tartozó kriptovaluta tőzsdeként a Bitfinex elsődleges célja mindig is az volt, hogy a kereskedők számára biztonságos és átlátható környezetet biztosítson. Ezzel a szellemiséggel folytatjuk.”

Mivel az FTX összeomlása után egyre több szabályozásra van szükség, a kriptotőzsdék további óvintézkedéseket tesznek a tisztességes kereskedés nyomon követésére és biztosítására, valamint ügyfeleik jobb védelmére.