A Szilícium-völgy Bank válsága véget vethet a kriptotélnek?

A Szilícium-völgy Bank összeomlását követően a piacok azt jósolják, hogy a Federal Reserve enyhébb megközelítést fog alkalmazni a kamatemelésre, ami potenciálisan reménykeltő jel a kriptovaluták számára, amelyeket a gazdaság szigorítása sújtott.

A Fed egy évvel ezelőtt agresszív kampányba kezdett az infláció megfékezésére, amikor tavaly márciusban nulla közeléből emelte a kamatot. Most, hogy a kamatlábak a 4.50% és 4.75% közötti céltartomány között pihennek, és az amerikai bankszektor a stressz jeleit mutatja, csökkent annak az esélye, hogy a Fed feljebb tolja a kamatokat.

A pénteki 50 százalékról 40 százalékra csökkent annak esélye, hogy a Fed jövő heti ülésén 0 bázispontos kamatemelést végezzen. CME FedWatch eszköz. Annak a valószínűsége, hogy a Fed szünetelteti a kamatemelést, azóta 34%-ról 0%-ra nőtt.

Noha a Fed elnöke, Jerome Powell jelezte, hogy a kamat magas marad mindaddig, amíg az Egyesült Államokban az infláció 2% felé közeledik, mondta James Knightley, az ING Bank nemzetközi vezető közgazdásza. visszafejtése a jegybank álláspontja valószínűleg óvatossá válik.

"Ha van olyan helyzet, amely ezt indokolja, nagyon-nagyon gyorsan megváltoztatják a véleményüket" - mondta Knightley. „Jelenleg egy olyan helyzet áll előttünk, amelyben potenciálisan most lehetünk a csúcson.”

Ha a kamatlábak tetőznek, a Fed monetáris pozíciójának változása azt eredményezheti, hogy a befektetők több pénzt fordítanak olyan kockázati eszközökre, mint a részvények és a kriptográfia. A magasabb kamatlábak kevésbé vonzóvá tették a kockázati eszközöket az olyan konzervatív eszközökhöz képest, mint az amerikai kincstárjegyek, amelyek hozamaik emelkedő tendenciát mutattak a Fed szigorításával.

A likviditás bármilyen emelkedése előnyös lenne a kriptopiacok számára, mondta Dessislava Aubert, a Kaiko digitális eszközadat- és információszolgáltatója. Dekódolása. A Fedé újonnan alapított A BTFP-eszköz – amely likviditási forrásként hiteleket kínál a bankoknak – a kockázati eszközöket is előnyös lesz – mondta.

A kriptovaluták ára emelkedett hétfőn, mivel a piacok újrakalibrálták a Fed jövőbeni kamatemelésére vonatkozó várakozásaikat. A Bitcoin 13.5%-kal 24,280 8.1 dollárra, az Ethereum pedig 1,680%-kal XNUMX dollár fölé emelkedett. CoinGecko adatokat.

Knightly szerint a Szilícium-völgy Bank múlt heti csődje egyértelműen a kamatemelések következtében jelentkező stressz jele volt. visszhangzó megjegyzések Janet Yellen amerikai pénzügyminiszter készítette vasárnap.

A Fed Futures piacai azt jósolják, hogy az amerikai jegybank a közeljövőben valamikor elkezdi csökkenteni a kamatokat, és csak 7% az esélye annak, hogy a kamatlábak a jelenlegi szintjükön vagy magasabbak lesznek az év végére.

De még mindig van esély arra, hogy a Fed a kamatemelés mellett döntsön a jövő heti politikai ülésén, ha a holnapi infláció meghaladja a várakozásokat – mondta Knightley.

Miközben a Fed megpróbálja lehűteni a gazdaságot és csökkenteni az inflációt azáltal, hogy megdrágítja a vállalkozások és a fogyasztók hitelfelvételét, fennáll a veszélye annak, hogy a gazdaságot recesszióba billenti a túl nagy vagy túl gyors szigorítással.

"Ha ilyen agresszívan emeli a kamatlábakat, valami végül eltörik, és azt hiszem, ezt kezdjük látni" - mondta James Butterfill, a CoinShares befektetési stratégája. visszafejtése.

Butterfill szerint a Fed monetáris álláspontjának változása támogatja a Bitcoint, mivel a központi bank inkább a piaci stabilitásra összpontosít, mint a gazdaság szigorítására. Elmondta, hogy a jegybankokat övező bizonytalanság a Bitcoin számára is kedvező, miközben az amerikai kormány megpróbálja csillapítani a Szilícium-völgy Bank összeomlásából eredő fertőzéstől való félelmet.

"Még mindig nem világos, hogy meg tudták-e fékezni a bizalmi válságot jelenleg, és ennek következtében úgy gondolom, hogy [a] Bitcoin ára valóban jól áll" - mondta. "Ez a befektetők bankrendszerrel szembeni bizalmatlanságából fakad."

Butterfill szerint azonban nem biztos, hogy a kriptográfiai tél kiolvad-e vagy sem, tekintettel a szabályozási ellenszelekre, amelyekkel a digitális eszközök iparága jelenleg szembesül. Csak a múlt héten, a New York-i főügyész hivatala azt állította, Az Ethereum egy értékpapír, mivel pert jelentett be a KuCoin kriptovaluta tőzsde ellen.

A kripto-barát bankok, a Silvergate és a Signature összeomlása pedig aggodalmat keltett azzal kapcsolatban, hogy a digitális eszközök ágazatában honos cégek banki partnerségeket hozhatnak létre.

A múlt hónapban a Munkaügyi Statisztikai Hivatal (BLS) azt közölte, hogy a fogyasztói árak 6.4%-kal emelkedtek a januárig tartó tizenkét hónapban, a fogyasztói árindex (CPI) szerint, amely az áruk és szolgáltatások kosarában követi nyomon az árváltozásokat. 

A jelentés szerint az infláció zsinórban hetedik hónapja mérséklődött a 41 éves infláció júniusi 9.1%-os csúcsáról.

Annak ellenére, hogy a Szilícium-völgy Bank összeomlása némileg beárnyékolta a holnapi olvasatot, még mindig befolyásolhatja a Fed előrehaladását, ha a jelentés az infláció makacsságának jeleit mutatja - mondta Russell Price, az Ameriprise Financial Services vezető közgazdásza. visszafejtése.

"Bizonyos mértékig ez egy kicsit háttérbe szorította a CPI-jelentést" - mondta. "De ha olyan adatokhoz jutunk, amelyek azt mutatják, hogy az infláció sokkal ragadósabb vagy makacsabb, és nem folytatja lassulási pályáját, mint korábban, akkor az bonyolíthatja a helyzetet."