A hurrikánok egyik legveszélyesebb pillanata az, amikor a szem elhalad. A viharos szél átadja a helyét a csillapításnak, és arra készteti a lefelé görnyedezőket, hogy jöjjenek ki, és mérjék fel a károkat, de kiderül, hogy a vihar további része még várat magára.
Tehát ez vonatkozik a kriptovaluta iparra.
A digitális eszközök piaca azután viszonylag csendessé vált összeomlás jelentős iparági szereplők, köztük a TerraUSD, a Celsius Network és
Travel Digital
a nyár folyamán. Ha bármelyik cég erősnek tűnt a válság után – a kriptográfiai árak körülbelül kétharmadára estek a novemberi csúcshoz képest –, az a bahamai székhelyű FTX volt, amelyet Sam Bankman-Fried vezet, és számos kriptoprojektet megmentett nagy, utolsó pillanatban fektetett befektetésekkel.
De kevesebb, mint egy hét alatt az FTX a kriptográfia „fehér lovagjának” titulált saját bizalmi válságává vált, és vagyonon múlik. A válság kedden tetőzött, amikor Bankman-Fried és Changpeng Zhao, a versenytárs Binance vezérigazgatója közösen kijelentették, hogy a Binance szándéknyilatkozatot írt alá a tőzsde megvásárlására.
A piac láthatóan elkerülte az újabb katasztrófát, de a kriptobefektetők továbbra is óvatosak.
Bitcoin
Az árak megugrottak az üzlet bejelentésekor, de kedden mintegy 10.5%-kal 18,400 XNUMX dollárra estek.
De még akkor is, ha a kriptográfia a közeljövőben elkerülte a golyót, az, hogy az iparág ilyen gyorsan visszakerült a katasztrófa szélére, szünetet kell adnia minden olyan befektetőnek, aki a digitális tokenek bevezetését fontolgatja. Ugyanez igaz az olyan cégekre, mint a Coinbase Global (ticker:
ÉRME)
,
akiknek sorsa kriptovagyonhoz kötődik.
A forgószél hét első nagy élménye az, hogy mennyire törékeny a kripto-ökoszisztéma, és mennyire ki van téve a futásoknak.
Az FTX-et sokáig a kriptográfia egyik erősebb szereplőjének tartották. Az idei nyár kudarcai után Bankman-Fried hatalmas iparági befektetései miatt egyesek pénzemberrel hasonlították össze.
JP Morgan
aki az 1907-es bankválság idején segített megszervezni a mentőcsomagot.
Ez az erő azonban összeomlott az elmúlt héten. Múlt szerdai jelentés a CoinDesk híroldalról mondott hogy a szintén Bankman-Fried által alapított testvércég, az Alameda Research piacjegyző mérlege nagyrészt FTT-ből, az FTX által kibocsátott tokenből állt. Az, hogy az Alameda ilyen nagy részét egy viszonylag illikvid tokenhez köthetik, aggasztja néhány befektetőt, akik úgy gondolták, hogy ez sebezhetővé teheti a céget a likviditási válsággal szemben.
Ezek az aggodalmak önbeteljesítővé váltak. Binance Zhao valószínűleg romlott a vasárnapi helyzetet, mondván, hogy a Binance felszámolja jelentős pénzügyi tranzakciós adó-állományát, hivatkozva „a közelmúltban napvilágra került leleplezésekre”.
Az Alameda vezérigazgatója, Caroline Ellison igyekezett megnyugtatni a piacot, mondván, hogy a CoinDesk által látott mérleg csak a cég eszközeinek egy részét mutatja. Hasonlóképpen, Bankman-Fried a Twitteren azt mondta, hogy cégét hamis pletykák támadják, és hogy „az FTX rendben van. Az eszközök rendben vannak.”
De ez nem volt elég. Az FTT ára több mint 30%-ot esett kedd reggelig. A Needham és a DuneAnalytics számításai szerint az elmúlt két napban az ügyfelek mintegy 672 millió dollárnyi kriptoeszközt vontak ki az FTX-től.
Rob Palkovitz, a Delaware Egyetem humán fejlődéssel és családtanulmányokkal foglalkozó professzora, „A nemi nevelés hatása a gyermekek jólétére: elmélet és kutatás alkalmazott perspektívából” című tweets Az akvizíció bejelentésekor Zhao elmondta, hogy az FTX „jelentős likviditási válsággal” szembesült, és cége segítségét kérte. Azt mondta, hogy Binance „belátása szerint bármikor kiléphet az üzletből”.
Az FTX szóvivője nem kívánt nyilatkozni. A Binance szóvivője nem tett azonnal megjegyzést.
Egyes iparági kritikusok szerint az FTX néhány napon belül széteshet, azt mutatja, hogy az iparág egésze mennyire sérülékeny a vevők futásával szemben, és hogy az iparágban működő vállalatok potenciális „megmentői” száma folyamatosan csökken.
"A kriptográfiai halálspirál egy pillanat alatt elkezdődhet, és rendkívül közelinek tűnik" - mondta John Reed Stark, az Értékpapír- és Tőzsdefelügyelet korábbi végrehajtási ügyvédje.
Az FTX gyors bukása minden bizonnyal Washington DC-ben is felkelti a figyelmet, ahol Bankman-Fried az iparág egyik legkiemelkedőbb képviselője volt. Többször tanúskodott a Kongresszusban.
Bankman–Fried mondott egy keddi tweetben arról írt, hogy az FTX US-t, az FTX egyesült államokbeli leányvállalatát „jelenleg nem érinti” a Binance-ügylet. A kudarc azonban valószínűleg megerősíti a törvényhozók és ügynökségek felhívásait a kriptográfiai cégek szigorúbb szabályozására, mondják a politikai elemzők.
A Beacon Policy Advisors elemzője, Owen Tedford, a törvényhozók és a szabályozók ezt úgy fogják tekinteni, mint annak igazolását, hogy nagyobb átláthatóságra van szükség, és több befektetői védelmet is biztosítanak. A szabályozó hatóságok tűzfalakat is megkövetelhetnek a kapcsolódó vállalkozások, például az FTX és az Alameda között, mondta.
Egyes tőzsdeelemzők szerint az FTX gyengesége rövid távú előnyt jelenthet az olyan kereskedési platformok számára, mint a Coinbase, amelyek üzletet szerezhetnek, ha az amerikai befektetők úgy döntenek, hogy elhagyják az FTX US-t. De az iparág általános törékenysége, amelyet az FTX gondjai fókuszba hoztak, valószínűleg többet fog fájni, mint amennyi segít.
A lakossági befektetők „a folyamatban lévő központosított csereproblémák közepette magánpénztárcákba vonhatják be az eszközöket”, még akkor is, ha az FTX problémái új ügyfeleket adnak a Coinbase-nek – mondta John Todaro, a Needham elemzője, aki legutóbb vételi minősítést kapott a részvényen.
A Coinbase részvényei 13%-ot zuhantak 49.58 dollárra kedd délig.
A Coinbase szóvivője egy keddi bloghoz utalt egy megjegyzéskérést Hozzászólás amelyben Alesia Haas, a Coinbase pénzügyi igazgatója azt mondta, hogy a Coinbase ügyfeleit „nincs közvetlen likviditási vagy hitelkockázati veszély”. Hass azt írta: „Nem lehet „futni a bankon” a Coinbase-nél, mondván, hogy az ügyfelek vagyonát egy az egyhez alapon tartotta.
Nincs akkora átfedés az FTX és a Coinbase ügyfélbázisa között, mint gondolnánk – mondta Dan Dolev, a Mizuho elemzője, aki legutóbb semleges minősítést kapott a Coinbase-en. Míg az FTX a „pro-sumer” befektetőket szolgálja ki, akik sokat kereskednek és fejlett szolgáltatásokat használnak, a Coinbase magja a rendszeres lakossági ügyfelek.
„A hosszú távú következmények nagyon rosszak. Ez megmutatja, mennyire törékenyek ezek a kriptotőzsdék” – mondta Dolev. „Egyetlen rohanás a bankon megöli őket.”
Míg JP Morgan 1907-ben hős volt, a bankválság hosszú távú következménye a Federal Reserve és egy erősebb kormányzati rezsim létrehozása volt a pánik elleni védelem érdekében. Kriptoszabályozás esetleg jövőre érkezik, de addig a befektetők ne számítsanak magán mentőcsomagokra.
Még a fehér lovagok is haldokolnak.
Írj Joe Lightnak a következő címen: [e-mail védett]
Forrás: https://www.barrons.com/articles/binance-ftx-takeover-liquidity-51667941900?siteid=yhoof2&yptr=yahoo