A Terraform Labs kriptovalutájának, a Terrának (LUNA) és stabil érmének, a Terrának (UST) az összeomlása után az „algoritmikus stabilizálás” fogalma népszerűsége mélypontra esett, mind a kriptovaluták világában, mind a mainstream megfigyelők körében.
Ez az érzelmi reakció azonban erősen ellentmond a valóságnak. Valójában a digitális eszközök algoritmikus stabilizálása a mechanizmusok rendkívül értékes és fontos osztálya, amelynek megfelelő telepítése kritikus fontosságú lesz, ha a kriptográfiai szféra el akarja érni hosszú távú célját, a mainstream pénzügyi rendszer javítását.
A blokkláncok és más hasonló adatstruktúrák a biztonságos decentralizált számítástechnikai hálózatokhoz nem csak a pénzről szólnak. A blokklánc technológia történelmi gyökerei miatt a Bitcoinban (BTC), azonban a blokklánc alapú digitális pénz témája mélyen beleszőtt az ökoszisztémába. Megalakulása óta a blokklánc-tér alapvető törekvése olyan kriptovaluták létrehozása, amelyek fizetőeszközként és értéktárként szolgálhatnak, függetlenül a nemzeti kormányok által létrehozott, megvédett és manipulált „fiat valutáktól”.
Ez idáig azonban a kriptovilág meglehetősen csúfos kudarcot vallott abban, hogy teljesítse eredeti törekvését, hogy a fiat valutánál jobb fizetési vagy értéktárolási tokeneket állítson elő.
Valójában ez a törekvés kiválóan teljesíthető – de ennek követhető módon való eléréséhez az algoritmikus stabilizálás kreatív felhasználása szükséges, ugyanaz a fajta mechanizmus, amellyel a LUNA és más Ponzi-szerű projektek visszaéltek, és így igazságtalanul rossz hírnevet szereztek.
Szinte minden kripto token manapság több okból kizárja magát a fizetés vagy értéktárolás általánosan hasznos eszközeként – túl lassúak és költségesek a tranzakciókhoz, a csereértékük pedig túl ingadozó.
A „lassú és költséges” problémát fokozatosan kezelik a mögöttes technológia fejlesztései.
A volatilitási problémát nem közvetlenül a technológiai hiányosságok okozzák, hanem a piaci dinamika. A kriptopiacok nem olyan hatalmasak a globális pénzügyi rendszerek méretéhez képest, és erősen kereskednek velük a spekulánsok, ami az árfolyamok vad fel-le ingadozását okozza.
A kriptográfiai világ eddigi legjobb megoldásait erre a volatilitási problémára a „stablecoinok” találták, amelyek olyan kriptovaluták, amelyek értéke olyan fiat valutákhoz van rögzítve, mint az Egyesült Államok dollárja vagy eurója. De vannak alapvetően jobb megoldások, amelyek elkerülik a fiattól való függőséget, és más előnyöket is hordoznak az algoritmikus stabilizálás megfontolt (és nem korrupt) módon történő használatával.
Problémák a stabil érmékkel
Stabil érmék, mint a Tether (USDT), BinanceUSD (BUSD) és USD Coin (USDC) értékei közel vannak az USD értékéhez, ami azt jelenti, hogy majdnem olyan megbízhatóan használhatók értéktárolóként, mint egy közönséges bankszámla. Azok számára, akik már üzletelnek a kriptográfiai világban, hasznos lehet, ha a vagyont stabil formában tárolják a kriptopénztárcájában, így könnyen oda-vissza mozgathatják azt a stabil forma és a különféle egyéb kriptotermékek között.
A legnagyobb és legnépszerűbb stablecoinok „teljes hátterűek”, ami például azt jelenti, hogy az USDC minden dollárnak megfelelő egysége egy USDC-t támogató szervezet kincstárában tárolt USD-nek felel meg. Tehát ha mindenki, aki rendelkezik USDC egységgel, egyszerre kérné USD-re cserélni, akkor a szervezet gyorsan teljesíteni tudna minden kérést.
Egyes stablecoinok töredékes hátterűek, ami azt jelenti, hogy ha mondjuk 100 millió dollár stabil érmét bocsátottak ki, előfordulhat, hogy csak 70 millió dollár van a megfelelő pénztárban. Ebben az esetben, ha a stablecoin-tulajdonosok 70%-a beváltaná a zsetonját, a dolgok rendben mennek. De ha 80%-uk beváltaná a zsetonjait, az problémát jelentene. A FRAX és más hasonló stabil érmék esetében algoritmikus stabilizációs módszereket használnak a „rögzítés fenntartására”. Ez azt jelenti, hogy a stablecoin árfolyama nagyon közel marad az USD-hez való kötéshez.
A Terra UST egy példája volt egy stabil érmének, amelynek a háttértartaléka nagyrészt a LUNA mögött álló emberek által létrehozott tokenekből állt a platformjuk kormányzási tokenjeként, nem pedig USD-ből vagy akár kriptovalutákból, mint a BTC vagy az Ether (ETH) a LUNA-tól függetlenül definiálva. Amikor a LUNA destabilizálódni kezdett, az irányítási jelzőjük észlelt értéke csökkent, ami azt jelentette, hogy a tartalékaik készpénzértéke csökkent, ami további destabilizációt okozott stb.
Míg a LUNA algoritmikus stabilizálást használt, a felépítésükkel kapcsolatos alapvető probléma nem ez volt – hanem az ördögi körforgások jelenléte a tokenomikájukban, például a saját irányítási tokenjük háttértartalékként való használata. A legtöbb rugalmas pénzügyi mechanizmushoz hasonlóan az algoritmikus stabilizálás is manipulálható.
Minden nagyobb kormány kifejezetten a stabil érméket veszi célba jelenlegi szabályozási gyakorlatai során, azzal a céllal, hogy szigorú szabályozást dolgozzanak ki minden olyan kripto token kibocsátására és tulajdonságaira vonatkozóan, amelyek a fiat valuta értékéhez kívánnak illeszkedni.
Mindezekre a kérdésekre a válasz viszonylag egyszerű: Használja ki a blokklánc-alapú intelligens szerződéses infrastruktúra rugalmasságát új pénzügyi eszközök létrehozására, amelyek a stabilitás hasznos formáit érik el anélkül, hogy a fiathoz kapcsolódnának.
Felszabadító algoritmikus stabilizálás
A „stabilitás” lényegében nem jelent korrelációt a fiat valuta értékével. A tokennek azt kell jelentenie, hogy stabil legyen, hogy évről évre nagyjából ugyanannyi zsetonba kell kerülni, ha ugyanannyi cuccot vásárolhat – sárgarépát, csirkét, kerítésanyagot, ritkaföldfémeket, könyvelési szolgáltatásokat, bármit.
Ez oda vezet, amit a Cogito projektben dolgozó kollégáim csinálnak, az általuk „tracercoin”-nak nevezett új tokenekkel, amelyek valóban stabil érmék, de más fajtájúak, és hozzávetőlegesen a fiat pénznemektől eltérő mennyiségekhez vannak rögzítve. Például a Cogito G-érme egy szintetikus indexhez van rögzítve, amely a környezet (pl. globális hőmérséklet) javítása terén elért előrehaladást méri.
A tracercoinok programozhatók a tranzakciók nyomon követésére, bármilyen módon, a törvény által előírt módon azon a joghatóságon, ahol használják őket. De nem próbálják utánozni egy adott ország valutáját, így valószínűleg nem lesznek olyan szigorúan szabályozva, mint a fiat. stablecoins.
Kapcsolódó: A programozási nyelvek megakadályozzák a mainstream DeFi-t
Mivel ezeknek a tokeneknek a peckjei szintetikusak, ez kevésbé traumatikus piacpszichológiai probléma, ha a tokenek időről időre kissé eltérnek a rögzítőiktől.
Itt tehát olyan értéktárolókról van szó, amelyek potenciálisan jobbak még az USA-dollárnál és más hagyományos pénzügyi eszközöknél is az alapvető érték megőrzése szempontjából, ahogy a világ fejlődik… és amelyek sokkal kevésbé volatilisak, mint a BTC és más szabványos kriptoeszközök a tokenomikájukba épített stabilizáció miatt.
A modern blokklánc-hatékonyság-optimalizálással párosulva olyan működő fizetési mechanizmussal is rendelkezünk, amely nem kötődik egyetlen ország pénzneméhez sem.
A Crypto képes teljesíteni ambiciózus, hosszú távú törekvéseit, beleértve a pénzügyi tokenek létrehozását, amelyek jobb értéktárolóként és fizetési mechanizmusként szolgálnak, mint a fiat valuták.
Ennek a lehetőségnek a megvalósításához a közösségnek félre kell tennie a kriptográfiai világot sújtó különféle csalások, átverések és rosszul felépített rendszerek által okozott félelmeket, és agresszíven be kell vetnie a rendelkezésre álló legjobb eszközöket – például a töredékes tartalék alapú algoritmikus stabilizálást – a nagyobb jót célzó kreatív tervek szolgáltatása.
ben goertzel a SingularityNET vezérigazgatója és alapítója. Korábban a Gépi Intelligencia Kutatóintézet kutatási igazgatójaként, a Novamente LLC AI szoftvercég vezető tudósaként és elnökeként, valamint az OpenCog Alapítvány elnökeként dolgozott. A Temple Egyetemen szerzett PhD fokozatot matematikából.
Ez a cikk általános tájékoztatási célokat szolgál, és nem célja, és nem is szabad jogi vagy befektetési tanácsnak tekinteni. Az itt kifejtett nézetek, gondolatok és vélemények kizárólag a szerző sajátjai, és nem feltétlenül tükrözik vagy képviselik a Cointelegraph nézeteit és véleményét.
Forrás: https://cointelegraph.com/news/algorithmic-stabilization-is-the-key-to-effective-crypto-finance