A kriptocsőd a befektetők rémálma lehet

Egy csőd-átalakítás során a kriptobefektetők feltérképezetlen területeken navigálnának.

„Amit nyugodtan megjósolhatunk, az az, hogy lesznek peres eljárások és késések” – mondta Adam Levitin, a Georgetown Egyetem jogászprofesszora, aki csőddel foglalkozik.

A titkosítási tőzsdék és a hitelezési szolgáltatások az egyéni befektetők számára biztosítják a piacra lépést, de az ügyfelek által ezekre a platformokra helyezett kriptovaluta a csődbíróság szemében nem biztos, hogy az övék a szabályozók és jogi szakértők szerint.

Ha egy kriptovaluta cég csődbe megy, felhasználói digitális vagyona valószínűleg a csődvagyonba kerül, amelyet ügyvédek, pénzügyi tanácsadók, hitelezők és más hitelezők osztanak fel. Az ügyfelek eszközeit veszteséggel is vissza lehet fizetni, nem pedig egyszerűen visszaadni a felhasználóknak. Még ha egy problémás kriptovaluta cég ügyfelei végül hozzájutnak is tokenekhez, akkor is nagy veszteségeket szenvedhetnek el, ha a piac ellenük fordul a csőd közben.

Sokan motiváltak arra, hogy Celsius fokban helyezzék el kriptoeszközeiket, hogy akár 18%-os kamatokat is keressenek. A hitelező felvette az ügyfelek betéteit, és decentralizált pénzügyi befektetésekbe helyezte, hogy megtérülést szerezzen, vagy kölcsönadta az alapokat más felhasználóknak díj ellenében.

A Celsius több szempontból is banknak tűnik. A vállalat azonban nem rendelkezik a bankok védelmével, például a szövetségi betétbiztosítással. A Celsius és más kriptovaluta közvetítők szintén nem regisztráltak bróker-kereskedőként, amelyek kritikus védelmet nyújtanak a számlatulajdonosoknak csőd esetén azáltal, hogy pénzüket elkülönítik a bróker-kereskedők saját tőkéjétől. Az Egyesült Államokban a legtöbb kriptográfiai közvetítő ehelyett egyszerű pénzátutalási engedéllyel rendelkezik, amelyet az államok kormányai adtak ki, amelyeket olyan vállalatoknak szántak, mint a Western Union.

Hogyan működik a Celsius kriptokölcsönzési folyamata:

Celsius tesz ügyfelek betétei decentralizált pénzügyi befektetésekben, és pénzeszközöket kölcsönöz más felhasználóknak (beleértve a tőzsdéket és az árjegyzőket).

Ügyfelek pénzt kölcsönadni Celsiusnak cserébe hozam. (Ez lényegében egy fedezetlen kölcsön).

Celsius keres a visszatérés hitelfelvevőktől és befektetésektől.

Celsius tesz ügyfelek betétei decentralizált pénzügyi befektetésekben, és pénzeszközöket kölcsönöz más felhasználóknak (beleértve a tőzsdéket és az árjegyzőket).

Ügyfelek pénzt kölcsönadni Celsiusnak cserébe hozam. (Ez lényegében egy fedezetlen kölcsön).

Celsius keres a visszatérés hitelfelvevőktől és befektetésektől.

Egy nemrégiben megjelent cikkében Levitin úr azzal érvelt, hogy a befektetők védelmének legegyszerűbb módja az lenne, ha a Fogyasztói Pénzügyi Védelmi Iroda, egy szövetségi szabályozó megkövetelné, hogy a kriptovaluta tőzsdék az ügyfelek pénzeszközeit csőd-távoli megállapodások keretében tárolják az alapok elkülönítése érdekében. Azt mondta, hogy a CFPB-nek egyértelmű felhatalmazása van a Kongresszustól az ilyen lépések megtételére, de az ügynökség még nem tette meg.

A CFPB szóvivője nem kívánt nyilatkozni.

Kriptovállalatok, például kereskedési platform

Coinbase Global Inc.

ÉRME 0.33%

az elmúlt hetekben igyekeztek megnyugtatni a befektetőket, hogy kriptoeszközeik biztonságban vannak.

„Erős jogi és működési védelemmel rendelkezünk annak érdekében, hogy ügyfeleink vagyonát minden esetben megvédjük” – mondta a Coinbase jogi igazgatója.

Paul Grewal

– áll csütörtökön e-mailben. "Ebbe beletartozik, hogy ezeket az eszközöket a vállalati alapoktól teljesen elkülönítve kell elszámolni."

A Coinbase részvények zuhantak azt követően, hogy a cég májusban nyilvánosságra hozta, hogy az ügyfeleket általános, fedezetlen hitelezőként lehet kezelni egy feltételezett csőd esetén.

A Celsius röviddel azelőtt is igyekezett megnyugtatni az ügyfeleket, hogy befagyasztotta a pénzfelvételt. A cég szóvivője pénteken egy e-mailben azt mondta a The Wall Street Journalnak, hogy nem volt semmi probléma a visszavonási kérelmek teljesítésével, és elegendő étert tartalmaz.népszerű kriptovaluta- kötelezettségeinek eleget tenni.

Celsius vezérigazgató

Alex Masinszkij

a Twitteren kiabált a szkeptikusoknak, akik szombaton azt sugallták, hogy a cég a kötélen van, félretájékoztatás terjesztésével vádolva őket. A cég vasárnap este lefagyasztotta a számláit. Szerda délután az eszközök még mindig be voltak zárva, és Mashinsky úr a Twitteren azt írta, hogy a cég „megállás nélkül dolgozik” az ügyön.

Csődhelyzet esetén sok függ attól, hogy a betétesek milyen szerződésben állapodnak meg digitális eszközeik elhelyezésekor. A Celsius használati feltételei szerint a felhasználók kriptokészleteinek jogi státusza homályos lesz, ha a cég fizetésképtelenné válik.

Egyes jogászok szerint a befektető és a cég közötti szerződés típusa változást hozhat, és bizonyos védelmet nyújthat a tulajdonosi jogoknak csőd esetén. Az ügyfelek vagyonának kezelése attól függhet, hogy a cég a vonatkozó kereskedelmi törvények értelmében az ügyfelek tulajdonjogával összhangban tartja-e azokat – mondta Jonathan Cho, az Allen & Overy csőd- és szabályozási ügyvédje.

Sok cég például olyan holdingmodellt alkalmazott, amely a legtöbb állam kereskedelmi törvényei szerint elérhető, és segít meghatározni, hogy milyenek legyenek a tulajdonosi jogok – mondta Cho úr. A Celsiusnak van egy hitelnyújtó ága is, amely készpénzkölcsönöket kínál, az emberek kriptovaluta eszközeivel fedezve.

Előfordulhat, hogy egy csődbírónak azt is el kell döntenie, hogy a Celsius betétesei fedezetlen hitelezőknek vagy pusztán befektetőknek minősülnek-e, amelyek még alacsonyabb rangúak – mondta Jim Van Horn, a Barnes & Thornburg LLP csődjogásza.

A letéti számlákon lévő eszközök tulajdonjogára vonatkozó állami törvények hasznosak lehetnek a betétesek számára. De előfordulhat, hogy csődügyben sem jöhetnek szóba, ha a bíró úgy dönt, hogy a felhasználók csupán befektetők – mondta Van Horn úr.

Írj neki Paul Kiernan at [e-mail védett], Alexander Gladstone at [e-mail védett] és Soma Biswas at [e-mail védett]

Javítások és erősítések
A Celsius Network LLC hitelnyújtási szolgáltatás a héten befagyasztotta az összes ügyfélkivonást. A cikk korábbi verziója helytelenül Celsius Networks LLC-ként adta meg a cég nevét. (Június 17-én javítva)