Útmutató kezdőknek: Mik azok a kriptobuborékok?

A tőzsdén az eszközök bullish felfutásának drámai emelkedése és egymást követő megszűnése vagy az erősen ingadozó crypto piac Normál? Jeleznek-e valamilyen konkrét gazdasági jelenséget? Felmerültek már ezek a kérdések a fejedben? 

Íme a válaszok – Nem, nem normális ilyen ciklusokat megfigyelni egyik piacon sem, és igen, ez egy konkrét jelenségre utal. A gazdasági lexikonban a „buborékok” ezek a drámai pénzügyi ciklusok.

Általánosságban elmondható, hogy bármely gazdasági piacon a buborékok azt a ciklust jelentik, amikor az eszköz ára extrém csúcsokig emelkedik, függetlenül annak belső értékétől, pusztán a befektetők felhajtása miatt, és meredeken zuhan szélső mélypontjára. 

Mi a kiváltó oka a pénzügyi piacokon kialakuló buborékoknak? Lényeges, hogy a spekuláció és a hype a gazdasági buborékok – részvény vagy kriptográfia – elsődleges kezdeményezői és mozgatórugói. De a részvény és a kriptobuborék nem tehető egyenlővé egymással. A körülmények a két piacon nem jönnek össze, kivétel a 2022-es medvepiac.

Mik azok a kriptobuborékok?

Amikor egy cryptocurrency buborékciklus csapdájába kerül, a következő három egyidejű eseményt figyeli meg – a belső értéktől független árinflációt, szárnyaló hírverést és spekulációkat, valamint a reál- vagy a láncon kívüli gazdaság alacsony elfogadását.

Bármely kriptobuborék főszereplője egy olyan kriptoeszköz, amely irreális hype-ot váltott ki a befektetők körében azáltal, hogy virágzó bevételi és befektetési lehetőségként ábrázolta magát. Röviden, a kriptobuborékok a kriptovaluta szélsőséges árinflációjának spekulatív epizódjai, amelyek nyomon követéseként erőteljes visszaesést mutatnak. 

A buborék alatti események lényege

Hyman P. Minsky neves közgazdász felvázolta a buborék öt szakaszát (hasonlóan a hitelciklushoz) – elmozdulás, fellendülés, eufória, haszonszerzés, és a pánik. Először is, az a forgatókönyv, amikor a befektetők megvásárolják azt a trendet, hogy az eszközt választják – amely lenyűgöző befektetési lehetőségként jelenik meg – a elmozdulási fázis. A szájról szájra terjedés felgyorsítja a haladást. 

Kezdetben az eszköz ára fokozatosan emelkedni kezd, és amikor sok befektető özönlik be, elkezdődik a felfutás. Szó szerint az ár fellendül, felülmúlva az újabb ellenállási szinteket. Végül az eszköz a közösségi hírverés hatására felkerül a címlapokra. Ezt a szakaszt úgy értelmezzük, mint a fellendülési szakasz.

Ezt követően a eufória fázis becsúszik a képbe, amikor az eszköz ára elképzelhetetlen szintre emelkedik. A kereskedők ebben a fázisban figyelmen kívül hagynak mindenfajta hitetlenséget/óvatosságot, és csak a hírverést és a FOMO-t részesítik előnyben. A következő két fázis nagyon fontos egy buborékhoz. A figyelmeztetések és az eladási nyomásjelzések elkezdenek kopogtatni a profitszerzési szakasz. A kereskedők fantáziája szertefoszlik. 

A gondolat, hogy egy buborék soha nem maradhat kiszúrva, a magasba ragadt. Ez a fázis jellemzően figyelmezteti a befektetőket az esetleges buborék kipukkanásra, és arra ösztönzi őket, hogy adják el eszközeiket, hogy profitot szerezzenek. Végül az utolsó szakasz – a pánik fázis akkor jellemző, amikor a buborék felszúrásától való félelem a csúcsra nő. Ezzel szemben az eszköz ára megállítja az inflációt és gyors hanyatlásra vált át. Megerősítést nyert, hogy az eszköz ára nem emelkedhet a következő buborékig.

Előzmények ellenőrzése

Mielőtt felfedeznénk a rendkívül ingadozó kriptopiac buborékait, tegyünk egy rövid összefoglalót a TradeFi történelmi buborékairól.

A láncon kívüli hagyományos pénzügyi piac (TradeFi) jelentős buborékokat rögzített történelmi archívumában. Hogy kiemeljük az úttörő rekordokat – a tulipánbuborékot az 1630-as években, a Mississippi-buborékot és a déli-tengeri buborékot 1720-ban, majd a japán ingatlan- és tőzsdebuborékot az 1980-as években. Az 1990-es években a két híres amerikai eredetű buborék – a Nasdaq Dotcom Bubble és az US Housing Bubble – tanúja volt. Előbbit a befektetők amerikai technológiai cégek részvényeivel kapcsolatos spekulációi vezették. Ez a buborék 2002-ben robbant ki, közel 78%-os zuhanás jegyében. Míg ez utóbbit a befektetők felhajtása vezette az amerikai ingatlanrészvényekre, amelyek biztonságos eszköznek tartották őket. 

A Bitcoin-buborék – A főbb kriptobuborékok

Nouriel Roubini, egy híres közgazdász kiáltott fel Bitcoin mint „az emberi történelem legnagyobb buboréka” és „minden buborék anyja”. Ez az úttörő kriptovaluta számos buborék-folytatást mutatott be. Az archívumban négy ciklus található – 2011, 2013, 2017 és 2021.

Hogyan azonosítható a kriptobuborék?

Az eszköz piaci ármozgásai és belső értéke közötti korreláció az alapkritérium a pénzügyi buborék kimutatásához. Nyilvánvaló, hogy egy eszközről azt mondják, hogy egy buborékban van, ha az árinfláció nincs kapcsolatban a tőkeértékével. 

Számtalan mérőszám áll a kereskedők rendelkezésére, de ezek segítségével előre megjósolni egy kriptobuborékot, ez nem egy kis tortúra. Érdekes módon a Fear and Greed Index is egy másik mutató, amely segít a Bitcoin piaci hangulatának elemzésében. 

Ezek közül egy konkrét mérőszám irányította a kriptobefektetők figyelmét, ez pedig a Mayer Multiple. Trace Mayer – egy híres kriptobefektető és a „A Bitcoin Knowledge Podcast” fogalmazta meg ezt a mérőszámot. Ez a legfrissebb metrikus érték a Bitcoin (BTC) aktuális árának a 200-as mozgóátlag (EMA) feletti eredményéből származik. 

Mayer Multiple = Bitcoin piaci ára / 200 napos MA érték

Két szint, az 1-es és a 2.4-es a jelző pipája. Ha a BTC ára meghaladja a 2.4-es küszöböt, az egy bitcoin buborék kezdetét vagy előfordulását jelzi. 

Az összes történelmi Bitcoin-buborék alatt – 2011, 2013, 2017 és 2021 – a BTC árfolyama meghaladta és a 2.4-es küszöb feletti csúcsokat jelentette. Ezeken az MM-csúcsokon a Bitcoin (BTC) rögzítette a megfelelő ciklus ATH-ját. Így az MM potenciális lakmusznak tekinthető a buborék azonosítására.

Következtetés

Kezdetben sokszor kritizálták a kriptovalutákat, és úgy emlegették őket, mint felhajtás által vezérelt eszközöket, amelyek számos buborékciklust mutatnak. A rendkívül ingadozó piac kockázatai és ingadozó trendjei nem győzték meg teljesen a láncon kívülieket, hogy bízzanak ezekben a digitális innovációkban. Szerencsére a világ kriptoval kapcsolatos nézőpontja napjainkban fejlődik. 

Jelentős, hogy a kriptovaluták elfogadása mostanra felgyorsult. A Bitcoin továbbra is méltó „értéktárként” bizonyít, amely elősegíti a pénzügyi befogadást és a problémamentes határokon átnyúló fizetéseket, valamint felszámolja a központosított szervezetek által okozott korrupciót. A Bitcoin mint törvényes fizetőeszköz az országokban és az altcoin mint fizetési mód a reálgazdaságban azt jelzi, hogy az emberek elkezdték elismerni a cryptocurrencies és értékeiket.