Az FTX-válság a befektetőket a decentralizált tőzsdékhez juttatta. Íme, miért hagyhatják el.

Az FTX összeomlása a befektetőket a decentralizált tőzsdék (DEX) felé terelte, ahol a kriptobefektetők nagyobb ellenőrzést gyakorolhatnak érméik felett. És ahol egyetlen cowboy technológiai vezérigazgató sem képes összekeverik az ügyfelek pénzeszközeit, ahogy az FTX tette, használja tőkeáttételként, és játssza el az egészet. Az elmúlt két hétben a decentralizált tőzsdékre való átállás a biztonságos kriptográfiai lépés volt.

Ez tartós trend?

„Jelenleg a decentralizáció a nyerő oldalon áll. Az emberek ellenőrizni akarják alapjaikat, még sok ügyfelünk is kérte, hogy vegyenek ki pénzt egy központi tőzsdéről, és váltsák át a tokenek piaci felügyeletét csak a DEX-re” – mondja Alex Andryunin, a Gotbit vezérigazgatója. Székhelye Lisszabon. „Karácsony után mindenki elfelejti az FTX-et, ahogyan a (tokiói kriptovaluta tőzsde) az Mt. Gox-ot és sok más kisebb kriptovaluta tőzsdei kudarcot, és visszatér a központosításhoz. A decentralizációnak nincs sok ideje, hogy szokássá váljon.”

A központosított tőzsdékről (CEX) a decentralizált tőzsdékre való átállás megtörtént májusi előrejelzések szerint. Minden alkalommal, amikor a Coinbase-nek csúnya kereskedése van, a DEX felemelkedése gyakran szerepel indokként.

TÖBB FELTÉTELEKA DEX-ek piaci részesedést szereznek, ahogy a központosított kriptolejátszókba vetett hit megromlikBy Leeor Shimron

A közelmúltban a DEX-t támogató hírekben az a híres holland öttagú család, az úgynevezett A Bitcoin család, aki állítólag bitcoinnal all-in ment, és Thaiföldre költözött, azt mondta, hogy leginkább a decentralizált tőzsdékre támaszkodnak, Didi Taihuttu, a három gyermek édesapja, mondta a CNBC december 1-én.

Röviden: egy decentralizált tőzsde nem tárol kriptot, kivéve, ha a befektető „tét”-re használja (gondoljuk ezt osztalékhozamnak). Ettől eltekintve a befektetőnek kemény pénztárcára van szüksége – amely úgy néz ki, mint egy nagy UBS-meghajtó –, hogy letöltse a tulajdonát. A biztonság fontos olyan katasztrófák után, mint a kiberbiztonsági lopás, vagy ami az FTX esetében inkább vállalati lopásnak tűnik.

De a DEX legújabb lehetőségei nem maradnak sokáig nyitva. Az E*Trade-szerű kereskedési platformokhoz szokott befektetők ebből sokat veszítettek a DEX-re való átállással.

Decentralizált cserék: még nem áll készen a „nagy időre”

Kriptovaluta befektetésként a decentralizált tőzsdék tokenjeibe történő befektetés jó módja a digitális eszközportfólió diverzifikálásának.

„Az Uniswap a klasszikus DEX” – mondja Andryunin. "Gondolom GMX a legjobb állandó DEX, a HyperSea pedig egy feltörekvő likviditáskezelési DEX.”

A GMX az elmúlt négy hétben 23%-kal, az elmúlt évben pedig 85%-kal emelkedett.

A befektetők számára a CEX-kereskedelem olyan, mintha Charles Schwab kezébe adná részvényeit és kötvényeit. Ez egy háztartásbeli név. A DEX-kereskedelem bizalmat ébreszt egy olyan cégben, amely valószínűleg nem hirdet a CNBC-n, vagy amely a Times Square-en nem tünteti fel a nevét.

A decentralizált tőzsdék nagy figyelmet kapnak, amikor a központosított tőzsdék tönkremennek, de még nem hasonlíthatók össze likvidebb, jól tőkésített társaikkal.

„A decentralizált tőzsdék nem állnak készen a nagyfrekvenciás kereskedésre vagy az algoritmikus kereskedésre” – mondja Pavlov Oleksii, a Web 3 szoftvercég, a K1 Core és az EU-alapú pénzügyi platform, a Kauri.Finance alapítója.

„A DEX-nek továbbra is problémái vannak az ajánlati könyv mélységével és a végrehajtási sebességgel. És sok (érmekereskedelmi) párban nincs olyan árjegyző, aki kitölthetne egy ajánlati könyvet” – mondja. A K1 szoftveres megoldásokon dolgozik ezekre a problémákra, hogy „kihozza a legjobbat a DEX-ből és a CEX-ből” egy likviditás-aggregátor felépítése érdekében, amely kitölti a népszerű DEX- és CEX-tőzsdék ajánlati könyvét.

A tőzsdei területen ma sok alapító számára az a cél, hogy „a DEX-ből a legjobbat vegye ki, és ez a tárolási mód, a CEX-ből pedig a legjobbat, ami a működés sebessége és a likviditás mélysége” – mondja Olekskii. „A legjobb eszközök egy termékben történő kombinálása áttöréshez vezet.”

TÖBB FELTÉTELEKFTX Debacle: Van valami, ami megnyugtatja a kriptográfiai befektetőket?By Kenneth Rapoza

Andryunin szerint egy másik nagy probléma a DEX felhasználói és kereskedési felülete.

„A GMX egyik új platformja többé-kevésbé megfelelő felülettel rendelkezik, és azonnal népszerűvé vált” – mondja. „Ha a DEX-ek elkezdenek dolgozni a felületen, különösen a mobilokon, akkor jelentős likviditás- és volumenáramlást fogunk látni az ilyen kényelmes DEX-ek felé.

A Gotbit cross-chain DEX-et használ. A felhasználók bármely hálózaton kereskedhetnek.

„Jelenleg a legjobb felhasználói élmények közül sok ott van, ahol a központosítás és a decentralizáció párhuzamosan létezik” – mondja Sean Rach, a Crypto.com korábbi piacvezető igazgatója, most pedig a hi, a mindenki számára elérhető mobilalkalmazás mögötti technológiai startup társalapítója. - az egyben banki szolgáltatások, mint a megtakarítások, befektetések, valamint kripto- és hagyományos pénzben történő fizetések. A cég nemrégiben elindította a több deviza betéti kártya MastercarddalMA
.

„Ha kényelmes, gyors, globális élményt kíván nyújtani (befektetők és felhasználók számára), akkor a decentralizációnak és a központosításnak együtt kell léteznie” – mondja Rach. „Szabadságot kell biztosítani a befektetőknek, hogy megválasszák, hogyan kívánnak kapcsolatba lépni a platformmal. Ezt „progresszív decentralizációnak” nevezzük” – mondja.

Néhány kedvenc DEX platformja a kriptopénztárca-cégek Coin98, OKX pénztárca, Coinomi, Kivonulás és a magányos csere - Palacsinta csereCAKE
.

DEX: A Holdra

Rach szerint ahhoz, hogy a DEX-ek általánossá váljanak, javítaniuk kell a fiat on/off-ramp élményét, amihez a hagyományos banki intézményekkel való kapcsolat szükséges; szabadságot biztosít a felhasználóknak a decentralizált finanszírozás (DeFi) és a központosított finanszírozás (CeFi) közötti választásban, például egy DeFi és CeFi pénztárca létrehozása egyetlen alkalmazásban; és tegye többláncossá, így a felhasználóknak nem kell több platformot használniuk a különböző igényekhez.

Nagyon bonyolult. Az új részvény kiválasztásához hasonlóan a befektetők ezen a téren is profitálnak majd, ha megvásárolják a megfelelő tokeneket olyan technológiai cégektől, amelyeknek sikerül ezt kihozniuk. Keveset tudni róluk. A hagyományos pénzügyi sajtó nem beszél róluk. A „bitcoin sajtó” a technológiára fog összpontosítani, ami fontos különbség, de a laikus befektető számára nehéz megérteni.

Emiatt a DEX-eknek hosszú utat kell megtenniük ahhoz, hogy megnyerjék a lakossági befektetői számlákat. A Coinbase gyerekjátéknak tűnhet a kriptográfiai szakemberek számára, de ez az volumen szerint vezető tőzsde az Egyesült Államokban Vannak, akik a szabadságvesztés nélküli Coinbase pénztárcát a világ egyik legbiztonságosabb pénztárcájának tartják.

„A centralizáció és a decentralizáció közötti polarizált nézetek filozófiai szinten léteznek a legtöbb lakossági befektető számára” – mondja Rach. „Sokan közülünk, köztük én is, lírailag dörmöghetünk a decentralizált értékekről a vacsoraasztal körül, majd boldogan beforgathatjuk nehezen megkeresett pénzünket a Binance-be, az FTX-be vagy a Coinbase-be. Miért? Mert a dollár áthelyezése a decentralizált finanszírozásba nem egyszerű. Mert a decentralizált (tőzsdék) kriptovásárlás és -eladás nem egyszerű. Mert a kriptográfiai nyereséget készpénzre váltani, amelyet a valós világban elkölthet, nem egyszerű.”

Az FTX-kitörés megrendítette a befektetők kriptovalutákba vetett bizalmát. Ismét előtérbe helyezte a befektetési tőke lazán szabályozott tőzsdén való tartásának bölcsességét.

BitcoinBTC
17,000 XNUMX dollár alatt kereskednek. Tavaly ennek a duplája volt.

„Újabb kriptotélen vagyunk, de ez nem a kriptoapokalipszis” – mondja Olekskii. Ami a DEX jövőjét illeti: „Ahogy a kriptovaluták nem helyettesíthetik a fiatot, úgy a DEX sem helyettesítheti a CEX-et. Végső soron minden technológiából a legjobbat kell kihoznunk.”

*Az író bitcoint birtokol a központosított tőzsdéken.