A Circle stablecoinja hivatalosan a Base blokkláncon honos, amelyet a „decentralizált” állítások ellenére a tulajdonosának, a Coinbase-nek (NASDAQ: COIN) újra kellett indítania egy technológiai meghibásodást követően.
Ezen a héten a Circle meghirdette az USDC stablecoin hivatalos megérkezését a Base-re, az Ethereum „layer 2”-re, amely az amerikai Coinbase digitális eszköztőzsde tulajdonában van és üzemelteti. Az USDC korábban csak egy áthidaló verzión (USDbC) volt elérhető a Base-en, amely az Ethereumon már kiadott USDC-t képviselte.
Tekintettel a Base korai hírnevére a csalók és szőnyeghúzók üdvözlőszőnyegének kidolgozásában, a Circle itt komoly hírnévre tehet szert. De mivel az USDC 26 milliárd dolláros piaci kapitalizációja a felére esett az elmúlt évben, egyértelmű, hogy a kétségbeesett idők kétségbeesett intézkedéseket tesznek szükségessé.
A Base blokklánc hírneve a Coinbase központosított irányítása alatt, amelyet „decentralizáltnak” álcázva, megerősített kedden, miután a lánc hirtelen leállította a tranzakciók feldolgozását. A Base állapotoldala eredetileg úgy nyilatkozott, hogy „a blokkok gyártásának leállását vizsgálja”, miután az ügyfelek „tranzakciók benyújtásával kapcsolatos problémákról” számoltak be.
A decentralizált blokkláncot irányító központosított hatóságok végül azonosították a problémát, és bevezették a javítást, de a Base továbbra is a távoli eljáráshívás (RPC) problémáival küzdött még néhány órán keresztül, amíg a dolgok visszatértek a normális kerékvágásba.
Az, hogy a defibrillátor lapátjait a Base-re kényszerítették, élénken bizonyítja, hogy a Coinbase nem tesz előrelépést az ígéretében, hogy „idővel fokozatosan decentralizálja a láncot”. Amikor a Base-t először februárban bejelentették, a Coinbase csak a decentralizáció megvalósítása mellett kötelezte el magát „az elkövetkező évek során”.
Egyelőre a Coinbase marad a Base egyetlen „sorrendezője”, aki jogosult a láncon belüli tranzakciók érvényesítésére. Ez mindenféle kényelmetlen kérdést vet fel azzal kapcsolatban, hogy a Coinbase szerepe a Base tranzakciós segítőjeként megsértheti-e a különböző állami szintű pénzátutalási engedélyeket.
Brian Armstrong vezérigazgató a múlt havi második negyedéves eredményjelentést követő elemzői felhívásban a szekvenálási díjak – a becslések szerint akár évi 30 millió dollárt is elérhetnek – az, ahogyan a Coinbase pénzzé fogja tenni a Base-t. A Coinbase protokollokért felelős vezetője/a bázis vezetője, Jesse Pollak később lekicsinyelte ezt a kijelentést, és azt mondta egy kriptográfiai hírügynökségnek, hogy a [Base] bevételi szempontból nem a díjak lesznek az elsődleges szempont. Ehelyett a „bevételszerzési erőfeszítések” a „felhasználói élmény” néven ismert amorf koncepcióra összpontosítanának, amely alázattal azt javasoljuk, hogy a felhasználók ellenőrizzék tranzakcióikat.
Adj kölcsön egy tennert
A Coinbase azon törekvését, hogy bármire hasonlítson a bevételre, nagyrészt az a tény ösztönözte, hogy több mint másfél év telt el azóta, hogy a vállalat nyereséget könyvelt el. Mi mással magyarázhatná az új digitális eszköz kölcsönzési termékét népszerűsítő cég, ha figyelembe vesszük (a) a Coinbase-nek az amerikai szabályozó hatóságoktól kapott figyelmeztetését a hiteltermékek piacra dobására irányuló korábbi próbálkozásairól, valamint (b) a csődök és összeomlások sokaságát (BlockFi, Celsius, Genesis). , Voyager stb.) a hitelező cégek között az elmúlt 18 hónapban?
A Coinbase ragaszkodik ahhoz, hogy ezúttal más lesz, részben azért, mert az intézményi hitelezőkre összpontosít, nem a szerencsétlen kiskereskedelmi rubelekre. Az ötlet az, hogy az intézmények kölcsönadják digitális eszközeiket a Coinbase-nek, aki aztán csodálatos varázslatával növeli ezeket az eszközöket. Az Egyesült Államok Értékpapír- és Tőzsdefelügyeletéhez (SEC) szeptember 1-jén benyújtott bejelentésben a Coinbase azt állította, hogy már 57 millió dollárt gyűjtött össze a programra.
A Coinbase a második negyedéves részvényesi levelében ugratta a hitelprogram elindítását, utalva a Coinbase Prime Financing nevű dologra, amely a negyedév során indult a QT-n. A Coinbase úgy jellemezte, mint „teljesen integrált kereskedési, finanszírozási és letétkezelési megoldást, amely lehetővé teszi az ügyfelek számára, hogy hosszú és rövid tőkeáttételt alkalmazzanak dinamikus, kockázatalapú letétképzésen, amely összhangban van a legjobb hagyományos pénzügyi elvekkel.” (Szerencsejáték, srácok. Mondja csak, hogy szerencsejáték.)
Az intézményi hitelezési nyomás alig néhány hónappal azután következik be, hogy a Coinbase leállította kölcsönprogramját, amely lehetővé tette az ügyfelek számára, hogy akár 1 millió dollár kölcsönt is felvehessenek BTC-tokenjeik fedezetként. Az új hitelprogramot ugyanaz a csapat kezeli, amelyik a Borrowt is működtette.
A Központ nem tarthat fenn
A Coinbase-t nagyon elrontotta az amerikai kamatlábak közelmúltbeli emelkedése, ami lehetővé tette számára, hogy jelentős bevételt termeljen – a második negyedév teljes bevételének közel egyharmadát – az USDC letétkezeléséből és az USDC tartalékainak kincstárjegyekbe való befektetéséből. De az USDC piaci kapitalizációjának hirtelen csökkenése megfojtja ezt az aranylibát, ami alternatív bevételi források őrjöngő kereséséhez vezet.
Ezek a kihívások hozzájárultak a Center konzorcium múlt hónapi feloszlatásához, amely csoport kizárólag a Circle-ből és a Coinbase-ből állt, és amelyek közösen irányították az USDC-t. A két fél átdolgozott kapcsolatának paraméterei rendkívül rövidek voltak a konkrétumok tekintetében, de a Circle új profilja, amelyet a Fortune Leo Schwartz készített, sok eddig ismeretlen részletet kínál a Coinbase-hez fűződő meglepően törékeny kapcsolatáról.
A Circle eredeti, 2018-as, Coinbase-szel kötött megállapodása tartalmazta a Schwarz által „szövevényes képletnek” nevezettet, amely alapján megosztották az USDC-tartalékok kamatait, beleértve azt is, hogy melyik partner hány USDC tokent vert, és hol tárolták ezeket a tokeneket. Nem volt sok civakodás ezen a bevételen, miközben az USDC piaci kapitalizációja 1 milliárd dollár alatt volt. De ahogy ez a felső határ nőtt, Schwarz szerint a két fél „vitatkozni kezdett a bevétel megosztásán”.
Egy személy, aki ismeri a Coinbase-t, azt mondta, hogy a két vállalat „ösztönzői nem voltak összhangban a dolgok növekedésével. Nem működött jól.” A Circle eredetileg a Coinbase-szel működött együtt, tudva, hogy a tőzsdének megvannak azok az ügyfelek, akikre az USDC-nek szüksége van a növekedéshez. De az USDC előtérbe kerülésével – különösen az úgynevezett „decentralizált pénzügyek” területén – a Circle túlnőtt ezen az igényen.
Nem sokkal a Coinbase feltűnő, 2021-es Nasdaq tőzsdei debütálása után beköszöntött „kriptotél” miatt a tőzsde egyre jobban függött az USDC kamataitól, ahogy a kiskereskedelmi jutalékok kiapadtak. Időközben a Circle-t bízták meg az irányítás nagy részével, míg a Coinbase csak azért kapott fizetést, mert továbbra is népszerűsítette az USDC-t ügyfelei körében.
Az augusztusban kötött felülvizsgált ügylet – amely a Coinbase Center partnerségből való részesedését a Circle-ben lévő részvényré alakította – állítólag nem jár készpénzzel gazdálkodni. De a Circle most egyedül a pénzverésért felelős, ami Schwarz szerint megszünteti „az egyik céget arra ösztönzi, hogy alákínálja a másikat”.
Míg a Center kezdetben LLC-ként hozta létre magát, hogy végül nonprofit szervezetté válhasson, a Center egykori munkatársa azt mondta Schwarznak, hogy ez nem az ő tapasztalatuk. Egy meg nem nevezett digitális eszközökkel foglalkozó cég azonosítatlan végrehajtója megismételte ezt a nézetet, és azt mondta, hogy a Circle és a Coinbase szerette az USDC-t „közművé” válásként hirdetni, de nyilvánvaló volt, hogy ez egy „magánvállalkozás” kezdettől fogva.
Fizet fizetni
Schwarz profiljának nagy része arra összpontosít, hogy az USDC miért engedett át ennyire teret riválisának, a Tethernek, akinek USDT stabilcoinja jelenleg több mint háromszorosa az USDC piaci kapitalizációjának, és közvetlen haszonélvezője volt az USDC hanyatlásának.
A körfőnök, Jeremey Allaire szereti megkülönböztetni az USDC-t az USDT-től azáltal, hogy rámutat Tethernek a szabályokkal szembeni teljes megvetésére. Schwarz azonban megjegyzi, hogy az amerikai riválisokkal, a Geminivel és a Paxos Trust-tal ellentétben, akik úgy döntöttek, hogy a New York-i Pénzügyi Szolgáltatások Minisztériuma (NYDFS) felügyelete alatt bocsátják ki stabil érméiket, a Circle megszerezte az NYDFS Bitlicencet, miközben elutasította az USDC kibocsátását a szabályozó felügyelete alatt. (Egy korábbi NYDFS-munkatárs „metafizikai”-nak minősítette Circle kapcsolatát a szabályozóval.)
A Circle szabályozó jiu-jitsu-jának stratégiai okai vannak, többek között az, hogy USDC-t bocsáthat ki az Ethereumtól eltérő blokkláncokon. Az USDC vonzerejének bővítése mellett ez további bevételi forrásokat is biztosít a Circle számára a blokklánc-specifikus „kibocsátási díjak” formájában.
Az egyik névtelen fejlesztő azt mondta, hogy a Circle 2 millió dollárt akart, hogy natív USDC-t bocsátson ki egy adott blokkláncra, míg egy másik fejlesztő a Mysten Labs Sui blokkláncán azt mondta, hogy a Circle 4 millió dollárt kért. Egy harmadik blokklánc-végrehajtó szerint az USDC-integráció attól függ, hogy a Circle kockázatitőke-ága, a Circle Ventures úgy döntött, hogy befektetést hajt-e végre a projektben. A Circle szóvivője cáfolta, hogy a Circle Ventures portfólióvállalatai különleges bánásmódban részesültek az USDC-vel kapcsolatban.
Pánik mód
Schwarz profilja új megvilágításba helyezte a Circle márciusi lekötési eseményét is, miután 3.3 milliárd dollár USDC tartalékot hagyott egyetlen számlán a csődben lévő kaliforniai Silicon Valley Banknál (SVB). Az összeg a Circle SVB egyetlen legnagyobb betétesévé vált, körülbelül háromszor akkora, mint a következő legmagasabb betétes (technológiára összpontosító kockázati tőkebefektető, Sequoia).
Allaire Dubaiban volt, amikor elkezdődött a bankrohanás, és teljes online találkozót hívott össze, miután a Circle visszavonási kérelmei nem mentek át. A Circle stratégiai igazgatója, Dante Disparte állítólag a szövetségi kormány megmentésében reménykedett, de a cég folyamatosan próbált – és nem sikerült – üzleteket kötni olyan cégekkel, amelyek hajlandóak voltak megvenni a Circle csapdába esett milliárdjait 85 fontért dollárért.
Szerencsére a makacs szövetségi bankárok, akiket a Circle-hez hasonló szövetségi bankárok akartak bitorolni, kimentették a pánikba esett feltörőket, és helyreállt az USDC köteléke. De addigra az USDC hírneve a vécében volt. Ironikus módon a válság azt jelentette, hogy Disparte nem tudott megjelenni a „Rejtjelszabályozás a felelős innovációért” panelen a South by Southwest konferencián.
Nincs 'vásárlás' gomb
Végül egyetlen Coinbase-történet sem teljes anélkül, hogy ne frissítenék, hogy mely C-suitersek mennyit adtak el készletükből. A legutóbbi, augusztus 1-jei frissítésünk óta Paul Grewal jogi igazgató csaknem 363,000 132,500 dollárral gazdagodott, míg Jennifer Jones számvitelért felelős tisztviselő XNUMX XNUMX dollárral gazdagodott.
A Coinbase igazgatótanácsának tagja, Rajaram Gokul mindössze 90,000 1,552,201 dollárt gyűjtött össze, míg Lawrence Brock, az embereket vezető tisztviselő igazán nagy örömet szerzett ezen a héten, hiszen 1 XNUMX XNUMX dollár értékben hozott haza szalonnát. Armstrong vezérigazgató augusztus XNUMX-je óta nem értékesített, ami komoly szakítást jelent közelmúltbeli szokásához képest, hogy kéthetente vagy másfél milliót ad el, úgyhogy komoly viszketést kell kapnia, hogy megvakarja. Most.
Csak az elmúlt három hónapban a Coinbase bennfentesei 61 külön eladási megbízást adtak ki több mint 32.7 millió dollár értékben. Vásárlások száma ebben az időszakban: NULLA. Négyzet alakúra a kört.
Kövesse CoinGeek kriptográfiai bűnügyi kartellje sorozat, amely a csoport áramlatába mélyed — től BitMEX nak nek Binance, Bitcoin.com, Blockstream, shapeshift, Coinbase, Ripple,
Ethereum, FTX és a Tether-akik a digitális eszközök forradalmát választották, és az ipart aknamezővé tették a naiv (sőt tapasztalt) piaci szereplők számára.
Új a blokkláncban? Tekintse meg a CoinGeek Blockchain for Beginners szakaszát, amely a végső erőforrás-útmutató, hogy többet megtudjon a blokklánc technológiáról.
Forrás: https://coingeek.com/coinbase-reboots-base-blockchain-squabbles-with-circle-over-usdc-revenue/