Miért költöznek a kripto cégek kölcsönök felajánlására bitcoin bányászoknak?

Ha az elmúlt hét erre utal, fokozódnak az erőfeszítések, hogy kölcsöntőkét kínáljanak a bitcoinbányászoknak, mivel nehéz üzleti környezettel küzdenek.

Az Icebreaker Finance, amely bejelentette a A múlt héten 300 millió dolláros hitelkeret bitcoinbányászoknak, a piac egy részét célozza meg, és az energiaköltségek időbeli stabilitását keresi.

„Nem látjuk, hogy ez a pool az egész piac számára biztosítana valamilyen indexkitettséget” – mondta a cég vezérigazgatója és alapítója, Glyn Jones a The Blocknak. „Azt várjuk, hogy a vállalkozások rugalmasak legyenek a piaci feltételek széles skáláján.”

Másik Kimondottan a bitcoin bányászoknak szánt hitelalapot jelentettek be ezen a héten, olyan időszakban, amikor az iparág a kisebb működési haszonkulcsokkal küszködik. Az első 50 millió dolláros befektetés nem mástól származik, mint a Bitdeer bitcoinbányász cégtől. A Bitdeer elnöke, Jihan Wu további 200 millió dollárt kíván összegyűjteni külső befektetőktől.

„Az alap mérete 250 millió, és a hozam a hashrate ártól függ, amikor a piac a következő bull run-ban helyreáll” – mondta Matt Linghui Kong, a Bitdeer Group vezérigazgatója. „A bányászati ​​lehetőségekre és a piaci ciklus meglovagolására nyitott, de közvetlen hozzáféréssel vagy működési szakértelemmel nem rendelkező intézmények érdeklődése várható, például alternatív befektetési alapok, családi irodák és kockázati tőke iránt.”

Az Icebreaker's Jones azokra a bányászokra utalt, akik még mindig képesek elegendő készpénzáramlást generálni egy olyan piacon, ahol a bitcoin ára alacsony és magas a hash arány. A termelési költségek – különösen az energia – fontos tényezőként maradnak fenn, és a hosszú távú, fix kamatozású villamosenergia-szerződéssel rendelkező bányászok nagyobb biztonságot nyújthatnak a kölcsön futamideje alatt.

„A piac alapvetően megváltozott” – mondta Jones. „Ha visszamegyek hat hónappal ezelőtt, sok hitelező volt a területen. A piaci árazás szerintem rendkívül agresszív volt (…) nem igazán tükrözte a megtestesülő kockázatokat.”

Az Icebreaker Finance által most kínált kamatlábak (15–20%, 12–18 hónapos futamidővel) a magasabb küszöbön állnak, legalábbis az állami bányászoktól idén tapasztalt egyéb hitelekhez képest – például Iris Energy márciusban (11%-os kamat az NYDIG-től), Argo Blockchain májusban (12% az NYDIG-től), Bitfarmok júniusban (12% a Galaxy Digitaltól), Maraton júliusban (változó kamattal, akkor 7.25%-os áron a Silvergate Banktól). A Bitdeer nem árult el további részleteket arról, hogyan fogja felépíteni az ügyleteket.

Ennek ellenére a közbányászok kamatai általában csökkenő tendenciát mutatnak 2020 januárja óta a BlocksBridge PR-cég által összeállított adatok szerint. Miner Weekly hírlevél. Arra is rámutat, hogy a hitelfeltételekben szereplő egyéb változókat is figyelembe kell venni.

„Az általunk elemzett hitelek többségének futamideje 24 és 36 hónap között volt, míg néhány rövid lejáratú, 1 és 6 hónap közötti áthidaló kötvény volt” – áll a hírlevélben. „Néhány kölcsön a kölcsönfelvevő pénzügyi helyzetére vonatkozó konkrét kondíciókat is tartalmazott, például a fedezeti arányokat, amelyek további színt adtak a TradFi-szervezetek bányászati ​​​​vállalatainak értékeléséhez.”

Az Icebreaker kamatai tükrözik a jelenlegi piaci viszonyokat, ahol a hasrate rekordmagasságot ér el, miközben az érme 70%-ot esett a rekordárhoz képest – mondta Strahinja Savic, az FRNT Financial adat- és elemzési részlegének vezetője.

„A bitcoin lejjebb kerülésének lehetősége azt jelenti, hogy a bányászati ​​területen a hitelezők rendkívül óvatosak. Jelenleg rengeteg a kockázat” – mondta Savic.

Savic a továbbiakban egy „fizetőképességi válságot” emelt ki a kriptopiacon, amit az ágazatban a közelmúltbeli jogi lépések is demonstrálnak.

Bitcoin bányászati ​​tárhelyszolgáltató Compute North 11. fejezet szerinti csődöt jelentett a múlt héten. A Compute North pénzügyi igazgatója egy megfelelő bírósági beadványban kijelentette, hogy a cég „nem volt képes elegendő likviditást fenntartani ahhoz, hogy a tervezett fejlesztési projekteket online elérhetővé tegye, és minden kötelezettségét a jelenlegi alapon kifizesse”.

A beadvány szerint a cégnek 100-500 millió dollár becsült kötelezettségei és becsült eszközei vannak. Ez legalább egy perrel kell szembenéznie egyik hitelezője, az NBTC Limited részéről.

A bányászok tőkeáttétel csökkentése

Az iparágban a legnagyobb állami bányászok némelyike ​​eladta bitcoin-állományaik nagy részét, különösen júniusban, amikor a kriptovaluta zuhant, nyomást gyakorolva a bitcoin-fedezetű kölcsönökre.

E társaságok némelyike ​​a múltban fenntartotta azt a politikát, hogy ragaszkodik az általuk bányászott bitcoinhoz. Még A Bitfarms 3,000 BTC-t adott el júniusban, hogy befizesse a Galaxy 100 millió dolláros bitcoin-fedezetű kölcsönét, míg Az Argo 637 BTC-t adott el és a CleanSpark 328 BTC.

„A vállalat meghozta azt a stratégiai döntést, hogy kineveti a bitcoin-fedezetű kölcsön felelősségét, és csökkenti kitettségünket” – mondta Peter Wall, az Argo vezérigazgatója a vállalat második negyedéves eredményfelhívása során. „Nem akartunk olyan helyzetbe kerülni, hogy nagyon alacsony áron kell likvidálnunk a bitcoinunkat.”

Ettől függetlenül az Argo továbbra is „jó helyzetben van ahhoz, hogy hozzáférjen az adósságpiacokhoz” – mondta Alex Appleton pénzügyi igazgató, hozzátéve, hogy a vállalat megváltoztatta adósságprofilját. Nemrég megkezdte az energiaellátást a texasi zászlóshajó telephelyén, miután az elmúlt évben milliós finanszírozást biztosított a bővítéshez. – Addig nem használhatja a gépeit fedezetként, amíg ténylegesen a birtokában nincs. Addig nem használhatja az infrastruktúrát, amíg meg nem építi” – mondta.

Még akkor is, amikor a bányászok a nyár elején csökkentették a tőkeáttételt, a Marathon – amely tartózkodott bitcoinjainak eladásától – új 100 millió dolláros lejáratú kölcsönt zárt le júliusban a Silvergate Bankkal, és refinanszírozott egy meglévő 100 millió dolláros rulírozó hitelkeretet.

© 2022 The Block Crypto, Inc. Minden jog fenntartva. Ez a cikk csak tájékoztató jellegű. Nem kínálják, vagy nem szándékoznak felhasználni jogi, adóügyi, befektetési, pénzügyi vagy egyéb tanácsadásként.