Mi az a Bitcoin ETF?

Bevezetés

Ahogy a bitcoin iránti érdeklődés folyamatosan növekszik, úgy nő a kereslet az olyan befektetési termékek iránt, amelyek a vállalatok és az alapok számára egyaránt kitettséget biztosítanak. Az egyik ilyen termék, amely jelentős figyelmet kapott, a Bitcoin Exchange-Traded Fund (ETF).

Mi az ETF?

Az ETF-ek egy adott index, árucikk vagy eszközosztály teljesítményének nyomon követésére szolgálnak. Ez azt jelenti, hogy amikor ETF-be fektet be, akkor lényegében olyan értékpapírokból vagy árukból álló kosarat vásárol, amely az alapul szolgáló indexet vagy eszközt képviseli. Például, ha olyan ETF-be fektet be, amely az S&P 500 indexet követi, akkor arányos részesedése lesz az indexben szereplő vállalatokból.

Az ETF-ek egyik legfontosabb előnye, hogy az egyes részvényekhez hasonlóan egész nap tőzsdén kereskedhetnek. Ez ellentétben áll a hagyományos befektetési alapokkal, amelyeket a kereskedési nap végén vásárolnak és adnak el az eszköz nettó eszközértéke (NAV) által meghatározott áron. Az ETF-ekkel való egész napos kereskedés lehetősége rugalmasságot és lehetőséget biztosít a befektetőknek, hogy gyorsan reagáljanak a piaci mozgásokra.

Az ETF-ek egyedülálló tulajdonságaiknak és előnyeiknek köszönhetően jelentős népszerűségre tettek szert mind az egyéni, mind az intézményi befektetők körében. Az ETF-ek egyik fő vonzereje az alacsony költségeik. A hagyományos befektetési alapokhoz képest az ETF-ek általában alacsonyabb költséghányaddal rendelkeznek, ami azt jelenti, hogy a befektetők több befektetési hozamot tarthatnak meg. Ezenkívül az ETF-ek adóhatékonyságukról ismertek. Felépítésük miatt az ETF-ek általában kevesebb tőkenyereség-osztást generálnak a befektetési alapokhoz képest, ami potenciális adómegtakarítást eredményezhet a befektetők számára.

Az ETF-ek másik előnye a rugalmasságuk. Az ETF-ekkel a befektetők könnyedén vásárolhatnak vagy adhatnak el részvényeket a tőzsdén, ami lehetővé teszi a gyors és hatékony portfólió-korrekciót. Ez a rugalmasság különösen értékes azon befektetők számára, akik konkrét befektetési stratégiákat szeretnének megvalósítani, vagy taktikai eszközallokációs változtatásokat szeretnének végrehajtani.

Ezenkívül az ETF-ek lehetőséget kínálnak a befektetőknek, hogy portfólióikat diverzifikálják különböző eszközosztályok, szektorok vagy régiók között. Egyetlen ETF-be fektetve a befektetők sokféle értékpapírnak tehetnek ki kitettséget, csökkentve ezzel az egyes részvényekhez vagy kötvényekhez kapcsolódó kockázatot. Ez a diverzifikáció elősegíti a kockázat szétosztását és potenciálisan növeli a hozamot.

Az ETF-ek forradalmasították a befektetési környezetet azáltal, hogy a befektetők számára költséghatékony, adóhatékony és rugalmas módot kínálnak a különféle eszközöknek való kitettség megszerzésére. Legyen Ön egy tapasztalt befektető, aki diverzifikálni szeretné portfólióját, vagy egy kezdő, aki belépési pontot keres a piacra, az ETF-ek értékes eszközök lehetnek befektetési céljai elérésében.

A Bitcoin ETF-ek típusai

A Bitcoin ETF-ek különböző formákban léteznek. A két leggyakoribb típus a fizikailag támogatott vagy azonnali ETF-ek és a határidős alapú ETF-ek.

• Bitcoin Spot ETF-ek tartsa a bitcoint. Ez azt jelenti, hogy az ETF minden részvényéhez megfelelő mennyiségű bitcoin van egy biztonságos letétkezelőben. A fizikailag támogatott Bitcoin ETF részvényeit birtokló befektetők közvetetten birtokolják a mögöttes bitcoin egy részét. Az egyik fő aggodalomra ad okot a letétkezelő birtokában lévő bitcoin biztonsága, ezért kulcsfontosságú, hogy a letétkezelő szilárd biztonsági intézkedésekkel rendelkezzen az alapul szolgáló eszköz védelmére.

• Bitcoin Futures ETF-ek ne tarts bitcoint. Ehelyett határidős ügyletek, amelyek értéküket a bitcoin árából származtatják, lehetővé téve a befektetők számára, hogy bitcoinnak való kitettséget szerezzenek anélkül, hogy a digitális valutát közvetlenül birtokolnák. Mivel az ETF a fizikai bitcoin helyett határidős szerződésekkel rendelkezik, a befektetők könnyen vásárolhatnak és adhatnak el részvényeket a hagyományos tőzsdéken. Ez likviditást és rugalmasságot biztosít azoknak a befektetőknek, akik szeretnék kihasználni a rövid távú ármozgásokat. Fontos azonban megjegyezni, hogy a határidős alapú ETF-ek nem biztos, hogy ugyanolyan szintű közvetlen kitettséget biztosítanak a bitcoinnak, mint a fizikailag támogatott ETF-ek. Előfordulhat, hogy a határidős kontraktusok értéke nem követi tökéletesen a bitcoin árfolyamát, és eltérések lehetnek olyan tényezők miatt, mint a piaci hangulat és a kereskedési volumen. Emellett a határidős ügyletek alkalmazása partnerkockázatot jelent, mivel a befektetők ki vannak téve a határidős tőzsde pénzügyi stabilitásának.

• Bitcoin Mining ETF-ek lehetővé teszi a befektetők számára, hogy kitéve a bitcoin bányásztársaságok nyereségének anélkül, hogy az egyes vállalatok részvényeit külön-külön meg kellene vásárolniuk. A bányászat az a folyamat, amelynek során új bitcoinokat bocsátanak forgalomba, és a bitcoin-tranzakciók rekordjait kriptográfiailag blokkokra hasítják. Az ETF értéke a nyomon követett vállalatok összesített teljesítménye alapján emelkedik vagy csökken. Az ilyen ETF mögött meghúzódó fő gondolat az, hogy lehetővé tegye a befektetők számára, hogy részesüljenek a Bitcoin bányászati ​​ágazatának növekedéséből, ugyanakkor felgyorsítsák az ágazati befektetéseket és érvényesítsék az iparág eddigi erőfeszítéseit.

• Rövid Bitcoin ETF-ek próbáljon profitálni a bitcoin értékének csökkenéséből. A shortolás egy olyan pénzügyi stratégia, amelyben a befektető kölcsönvesz egy értékpapírt vagy eszközt, például a bitcoint, és eladja, az árfolyam csökkenésére számítva. A befektető ezután azt tervezi, hogy alacsonyabb áron visszavásárolja az értékpapírt, és visszaadja a hitelezőnek, a különbözetet profitként megtartva. A Bitcoin Short ETF különféle pénzügyi eszközöket (például származékos ügyleteket és határidős szerződéseket) használ a bitcoin shortolás hatásának megteremtésére, így a befektetők számára nyereséget biztosít, ha a vitcoin árfolyama csökken.

• Hosszú Bitcoin ETF-ek a Short Bitcoin ETF-ek ellentéte. Ezek az ETF-ek megpróbálnak profitálni a bitcoin értékének növekedéséből. A longing egy olyan pénzügyi stratégia, amelyben a befektető olyan eszközzel vagy határidős szerződéssel rendelkezik, amelynek tulajdonosa köteles megvásárolni vagy eladni egy mögöttes eszközt egy előre meghatározott és megállapodott áron. A Bitcoin Long ETF különféle pénzügyi eszközöket (például származékos ügyleteket és határidős ügyleteket) használ a hosszú bitcoin használatának hatásának megteremtésére, így a befektetők számára nyereséget biztosít, ha a bitcoin ára emelkedik. Lényegében az összes Spot Bitcoin ETF tekinthető Long Bitcoin ETF-nek, bár egy kifejezetten Long Bitcoin ETF származékos vagy határidős ügyletekkel is kereskedhet.

Miért van szükség ETF-re?

Míg a bitcoinba való befektetésnek számos módja van, például a digitális valuta közvetlenül kriptovaluta tőzsdén történő vásárlása vagy a Bitcoinhoz kapcsolódó vállalatokba történő befektetés, a Bitcoin ETF bevezetése számos megkülönböztető funkciót kínál.

Először is szabályozott és hozzáférhető módot biztosít a befektetők számára, hogy kitettséget szerezzenek a bitcoinnak. Ez különösen vonzó azoknak a befektetőknek, akik nem ismerik, vagy nem érzik jól magukat a kriptovaluta-tőzsdék bonyolultságaiban. Az ETF-ek szabályozási felügyelet alá esnek, ami a befektetők számára megfelelő szintű védelmet és átláthatóságot biztosít.

Másodszor, a Bitcoin ETF lehetővé teszi a befektetők számára, hogy bitcoinnak való kitettséget szerezzenek anélkül, hogy közvetlenül kellene a digitális valutát tartaniuk. Ez kiküszöböli a bitcoin tárolásával és védelmével kapcsolatos bonyolultságokat és biztonsági kockázatokat. Ezenkívül az ETF-ek lehetővé teszik a befektetők számára, hogy könnyen vásároljanak és értékesítsenek részvényeket, növelve a likviditást és csökkentve a tranzakciós költségeket.

Harmadszor, sok befektető nem tarthat bitcoint közvetlenül, csak szabályozott pénzügyi ajánlatokon, például ETF-eken keresztül teheti meg.

Hogyan működik a Bitcoin ETF?

Amikor egy befektető egy Bitcoin ETF részvényeit vásárolja, akkor lényegében az alap egy darabját vásárolja meg, amelynek mögöttes eszköze a bitcoin. Az alap felelős a bitcoin állomány kezeléséért és teljesítményének nyomon követéséért. Az ETF-részvények árfolyamát a piaci kereslet és a mögöttes bitcoin-állomány nettó eszközértéke (NAV) határozza meg.

Az alapszolgáltató megvédi a bitcoint a lopás vagy feltörési kísérlet ellen. Az alapszolgáltató kezeli a bitcoin vételét és eladását is, az ETF részvények iránti kereslet, valamint a létrehozási és visszaváltási folyamat alapján.

A befektetők megvásárolhatják és eladhatják a Bitcoin ETF részvényeit a tőzsdén, akárcsak bármely más nyilvánosan forgalmazott értékpapírt. Ez rugalmasságot biztosít számukra, hogy a kereskedési nap során bármikor beléphessenek és kiléphessenek pozícióikból.

A Bitcoin ETF-ek története az Egyesült Államokban

Sokféle bitcoin ETF már évek óta dolgozik. A SEC még nem hagyta jóvá az azonnali bitcoin ETF alkalmazásokat, de jóváhagyta a határidős bitcoin ETF-eket. Egyes cégek, amelyek nem tudták jóváhagyni a spot bitcoin ETF-et, zárt végű bitcoin trösztet hoztak létre helyette. 2023 júniusa óta jelentős számú Spot ETF-et nyújtottak be a BlackRocktól és más alapoktól, és várhatóan viszonylag hamar jóváhagyják a bitcoin spot ETF-et.

A nemzetközi ETF-ek története

Míg az Egyesült Államokban a befektetőknek nem volt lehetőségük azonnali bitcoin ETF-projekttel kereskedni, és csak a közelmúltban tudtak bitcoin kitettséget szerezni egy határidős bitcoin ETF-en, más országokban a befektetők maroknyi pénzügyi termékkel rendelkeznek, amelyek ezt a lehetőséget biztosítják számukra.

• A világ első Bitcoin ETF-jét a Bermuda Értéktőzsdén jegyzik: 2020 szeptemberében indult.
• Kanada jóváhagyja első Bitcoin ETF-jét, a Purpose Bitcoin ETF-et (BTCC): 2021 februárjában indult.
• Az Evolve Bitcoin ETF (EBIT) és a CI Galaxy Bitcoin ETF (BTCX) röviddel ezt követően jóváhagyásra kerül Kanadában: 2021 februárjában indult.
• Európa első ETF, a Jacobi Asset Management javaslata: készen áll az indulásra, jelenleg nincs hivatalos dátum.

Érvek és ellenérvek

Mint minden befektetési terméknek, a Bitcoin ETF-nek is megvannak a maga előnyei és hátrányai. Az ETF-ek különféle ízeinek megvannak a maga előnyei és hátrányai, ezért ebben a cikkben csak az alapokat fogjuk érinteni.

Előnyök:

• Lehetővé teszi a bitcoinhoz való hozzáférést és kitettséget azoknak a vállalatoknak és magánszemélyeknek egyaránt, akik nem tudják vagy nem fogják megvásárolni magát az eszközt.
• Megszünteti a bitcoin közvetlen birtoklásának bonyolultságát és biztonsági kockázatait.
• Növeli a likviditást és csökkenti a tranzakciós költségeket.
• Szabályozott és átlátható befektetési eszközök, amelyek sok befektető számára vonzóak.

Hátrányok:

• A szabályozó hatóságok aggodalmukat fejezték ki a piaci manipulációval és a befektetővédelemmel kapcsolatban.
• A határidős alapú ETF-ek lehetővé teszik a piaci manipulációt.
• A befektetők az alapkezelő kezelési és biztonsági intézkedéseitől függenek. Ez partnerkockázatot jelent, amelyet a bitcoin úgy terveztek, hogy megakadályozza a saját letétben való kezelését.

Érdemes Bitcoin ETF-et vásárolni?

A Bitcoin ETF-be való befektetés mérlegelésekor elengedhetetlen, hogy felmérje befektetési céljait, kockázattűrését és a piac megértését. Mint minden befektetésnél, itt is ajánlatos alapos kutatást végezni, és szakmai pénzügyi tanácsot kérni, mielőtt bármilyen befektetési döntést hozna.

A Bitcoin ETF-ekbe való befektetés módot nyújthat arra, hogy ki legyen téve a bitcoin ármozgásának lehetséges felfelé ívelő hatásainak anélkül, hogy közvetlenül a digitális valutát tartanánk. Fontos azonban megjegyezni, hogy a bitcoin értéke rendkívül ingadozó, és a Bitcoin ETF-ekbe történő befektetés kockázatokkal jár, amelyeket alaposan meg kell fontolni.

Hogyan válasszuk ki a megfelelő Bitcoin ETF-et az Ön számára

A Bitcoin ETF kiválasztásakor több tényezőt is figyelembe kell venni:

• Szabályozási jóváhagyás: Ellenőrizze, hogy az ETF megkapta-e a hatósági jóváhagyást, és szerepel-e egy jó hírű tőzsdén.
• Asset Backing: Értse meg, hogy az ETF mögött fizikai bitcoin vagy bitcoin határidős szerződés áll-e.
• Költségarány: Mérje fel az ETF-hez kapcsolódó kezelési díjakat és kiadásokat.
• Likviditás: Értékelje az ETF részvények kereskedési volumenét és likviditását.
• Alapszolgáltató: Vegye figyelembe az alap szolgáltató hírnevét és múltját.

Ezeket a tényezőket gondosan mérlegelve kiválaszthatja azt a Bitcoin ETF-et, amely összhangban van befektetési céljaival és kockázattűrő képességével.

A Bitcoin ETF adózási vonzatainak vizsgálata

A Bitcoin ETF-be történő befektetésnek adózási vonzatai lehetnek. Alapvető fontosságú, hogy megértse az Ön joghatósága szerinti adózási szabályokat, és konzultáljon adótanácsadóval a megfelelőség biztosítása érdekében.

A Bitcoin ETF-részvények eladása vagy visszaváltása tőkenyereséget vagy veszteséget eredményezhet, a vonatkozó adószabályok függvényében. Ezenkívül a Bitcoin ETF által megszerzett bármely bevétel felosztása adóköteles lehet.

Fontos, hogy pontos nyilvántartást vezessen a tranzakciókról, és konzultáljon adószakértővel, hogy megértse a Bitcoin ETF-be történő befektetés lehetséges adózási vonzatait.

Összességében a Bitcoin ETF szabályozott és kényelmes módot kínál a befektetőknek a bitcoinnal való kitettség megszerzésére. Mindazonáltal alapvető fontosságú az ebbe a feltörekvő eszközosztályba történő befektetéssel kapcsolatos kockázatok és hasznok alapos felmérése. A Bitcoin ETF mechanikájának megértésével és megfelelő átvilágítással a befektetők megalapozott döntéseket hozhatnak a kriptovaluták fejlődő világában való eligazodás érdekében.

Forrás: https://bitcoinmagazine.com/guides/what-is-a-bitcoin-etf