Warren Buffettnek van tesz A Berkshire Hathaway készpénzének nagy része rövid lejáratú amerikai kincstárjegyben van, most, hogy 3.27%-os hozamot kínálnak. De bár a hír nem érinti a Bitcoint (BTC) közvetlenül, még mindig utalhat arra, hogy rövid távon lejjebb kerülhet az árfolyam.
Berkshire Hathaway biztonságot keres a kincstárjegyekben
A kincstárjegyek vagy kincstárjegyek az Egyesült Államok kormánya által fedezett értékpapírok, amelyek lejárata kevesebb mint egy év. A befektetők adókedvezményeik miatt előnyben részesítik ezeket a pénzpiaci alapokkal és letéti jegyekkel szemben.
Kapcsolódó: A Stablecoin-kibocsátók több amerikai adósságot birtokolnak, mint a Berkshire Hathaway: Jelentés
Berkshire nettó készpénze pozíció június 105-án 30 milliárd dollár volt, amelyből 75 milliárd dollár, azaz 60%-a kincstárjegyben volt, szemben a 58.53 milliárd dolláros készpénztartalékkal, amely 2022 elején 144 milliárd dollár volt.
A lépés valószínűleg válasz arra, hogy a kötvényhozamok 2021 augusztusa óta nagymértékben megugrottak. A Federal Reserve ócska politikája a júliusban 8.4%-os infláció megfékezését tűzte ki célul.
Például a három hónapos amerikai diszkontkincstárjegy 2.8%-os hozamot hozott augusztus 22-én az egy évvel ezelőtti közel nulla hozamhoz képest. Ugyanebben az időszakban az amerikai egyéves diszkontkincstárjegy hozama is nulláról 3.35%-ra emelkedett.
Eközben az olyan nem hozamú eszközök, mint az arany és a Bitcoin nagyjából 2.5%-kal, illetve 57%-kal estek 2021 augusztusa óta. Az amerikai tőzsdei benchmark S&P 500 szintén hanyatlást látott, közel 7.5%-ot veszített ugyanebben az időszakban.
Az ilyen teljesítménybeli különbségek a diszkontkincstárjegyeket rendkívül biztonságos alternatívaként jelenítik meg a befektetők számára az arannyal, a Bitcoinnal és a részvényekkel összehasonlítva. Buffett diszkontkincstárjegy-stratégiája ugyanezt sugallja, nevezetesen, hogy a közeljövőben a kockázatos eszközök nagyobb mínuszára tesznek fogadást – különösen, amikor a Fed felfelé készül. további kamatemelések.
„Buffett értékes befektető, ezért nem fog sokat allokálni, amikor a részvénypiacok annyira túlértékeltek, mint az elmúlt öt évben” – mondta Charles Edwards, a Capriole Investments kvantitatív kriptoalap alapítója a Cointelegraphnak.
Eközben Andrew Bary, a Barron's társszerkesztője hangsúlyozta, hogy a piacon rejlő potenciál visszaveheti Buffett stratégiáját. mondás:
„Az egyéni befektetőknek érdemes lehet Buffett példáját követniük most, amikor már 3%-ot is hoznak.”
Bitcoin: biztonságos menedék vagy kockázat?
A pozitív hozamú adósságok kockázata visszafogja a keresletet más potenciális biztonságos menedékek iránt, beleértve a Bitcoint is. Más szóval, az egyre inkább kockázatkerülő befektetők olyan eszközök mellett dönthetnek, amelyek fix hozamot kínálnak azokkal szemben, amelyek nem.
A Bitcoin-központú befektetési alapok augusztusi teljesítménye alátámasztja ezt az érvet, a tőkekiáramlás három egymást követő héten keresztül történt, beleértve a 15.3 millió dolláros kilépést az augusztus 19-ével végződő héten.
Összességében ezek az alapok elveszett 44.7 millió dollár havi alapon a CoinShares heti jelentése szerint. Összességében a digitális eszközbefektetési termékek, beleértve a BTC-t is, havi 22.2 millió dolláros kiáramlást tapasztaltak.
Ez azt jelenti, hogy a Bitcoin továbbra is elveszíti fényét a pozitív hozamú amerikai államadósságokkal szemben? Edwards nem ért egyet.
„A Treasurys és más alacsony hozamú készpénztermékek kiosztása valóban olyan döntés, amelyet eseti alapon kell meghozni, az egyén céljaitól és kockázati étvágyától függően” – magyarázta, hozzátéve:
„Rövid távon előfordul, hogy van értelme készpénzzel fedezni a Bitcoin volatilitása ellen, a legjobb készpénz az amerikai dollár. De hosszú távon úgy gondolom, hogy minden fiat valuta nulla felé hajlik a Bitcoinnal szemben.
Edwards arra is rámutatott, hogy Buffett hosszú távú stratégiája továbbra is nagyrészt kockázatalapú. Nevezetesen, a Berkshire májusban készpénzállományának 34%-át részvények vásárlására fordította, és portfóliójának több mint 70%-a továbbra is kockázatos eszközökből áll.
„Buffett 75%-os kockázatelosztását tekintve, és tudva, hogy a Bitcoin volt az elmúlt évtizedben a legjobban teljesítő eszköz az összes eszközosztály közül, és a legmagasabb kockázattal kiigazított hozamot produkálta, tudom, hová tenném a pénzem” – tette hozzá.
Buffett portfóliója azonban valószínűleg továbbra is kerüli a közvetlen BTC-befektetést, mivel az „Oracle of Omaha” továbbra is heves kritikusa. 2020 februárjában azt mondta, hogy „nem hoz létre semmit”, hozzátéve:
„Nem rendelkezem kriptovalutával. soha nem fogom. […] Nem tudsz vele mást csinálni, csak eladni valaki másnak.”
Az év elején azonban Buffett Berkshire Hathaway-je növelte az expozíciót Bitcoin-barát neobanknak, miközben csökkenti részesedését a Visa és a Mastercard kártyákban.
Az itt kifejtett nézetek és vélemények kizárólag a szerző véleményei és véleményei, és nem feltétlenül tükrözik a Cointelegraph.com véleményét. Minden befektetési és kereskedési lépés kockázattal jár, a döntés meghozatalakor saját kutatásokat kell végeznie.
Forrás: https://cointelegraph.com/news/warren-buffett-pivots-to-us-treasuries-a-bad-omen-for-bitcoin-s-price