Bitcoin az árfolyam egy ideje az alacsony, 20,000 XNUMX dolláros szintekhez ragaszkodik, és alig vagy egyáltalán nem mutat semmilyen jelet a közeljövőben bekövetkező jelentősebb felfelé irányuló mozgásnak. A piacon szórványosan a kapituláció jelei mutatkoztak, mivel az elkövetkező hetekben nem volt optimizmus a bika fordulatára.
A felszínen több láncon belüli és makrojel is a piac iránti bizalom teljes elvesztésére utal. Ha azonban mélyebben belemerülünk ezekbe az alapvetésekbe, azt mutatja, hogy nem minden olyan sivár.
Az elmúlt öt hétben az S&P 500 az egyik legingadozóbb időszakát élte, csak az 1920-as évek végén és a hetvenes évek közepén tapasztalt részvényválság múlta felül. Az év eleje óta az index 1970%-os veszteséget könyvelt el.
Más indexek ugyanilyen rosszul teljesítettek. Eddig 2022 az egyik legrosszabb év volt index visszatér, a Dow Industrial Average, a Nasdaq 100 és a NYSE Composite 10%-os, 19%-os és 11%-os veszteséget könyvelhetett el.
A hagyományos piac megnövekedett volatilitása és a romló globális társadalmi-gazdasági kilátások a fogyasztói hangulatot is történelmi mélypontra taszították. Az elmúlt 40 évben csak az 1980-as amerikai recesszió elején esett vissza a fogyasztói hangulat.
Míg a Bitcoin teljesítményét tekintve megegyezik a hagyományos piaccal, számos láncon belüli mutató azt mutatja, hogy a kapitulációs időszak végéhez közeledhet.
A Bitcoin erejének egyik legjobb mérése mindig is a bányászok bizalma volt. A kripto-ökoszisztéma legrugalmasabb szereplőinek tekintett bányászok kapitulációja szinte mindig jelezte a Bitcoin mélypontját. Ez gyakran szilárd vételi jelzés is volt, mivel a bányászok kapitulációjának minden időszakát trendforduló és bikafutás követte.
Annak megállapításához, hogy a bányászok kapituláltak-e, a jelenlegi hash aránynál tovább kell nézni. A hash szalagok a Bitcoin hash arányának két mozgóátlagát – a 30 napos és a 60 napos egyszerű mozgóátlagokat (SMA) – tartalmazó indikátorok. A bikapiacok idején a 30 napos SMA gyorsabban emelkedik, mint a 60 napos, míg a medvepiacok a 30 napos SMA-t a 60 napos SMA alá szorítják.
A hosszú távú SMA alá süllyedő 30 napos SMA a bányászok kapitulációs időszakának kezdetét jelzi, amely a trend megfordulásával ér véget.
A Üvegcsomó, a jelenlegi kapitulációs időszak két hónap előtt áll, jelenleg 61 nap. Ez a negyedik leghosszabb kapitulációs időszak a Bitcoin történetében, megelőzve a 2012-es, 2019-es és 2021-es időszakokat.
A hosszú bányászkapitulációs időszak nem ingatja meg a Bitcoinba vetett piac felépülő bizalmát. A Bitcoin nettó nem realizált nyeresége/vesztesége szerint a hálózat kilépett a kapitulációból, és egy sokkal reményteljesebb időszakba lép.
A hálózat állapotát a Bitcoin nettó nem realizált nyeresége/vesztesége (NUPL) mutatja, amely meghatározza, hogy a hálózat egésze jelenleg nyereséges vagy veszteséges állapotban van. A magas NUPL-érték a nettó nyereség általános állapotát jelzi, és általában jó alkalom a piacról való kilépésre és a nyereség megszerzésére. A mínuszban lévő NUPL-érték általában jó időt jelez a piacra lépéshez.
Az adatok azt mutatják, hogy a Bitcoin éppen most jött ki a kapitulációs időszakból, mivel az entitáskorrigált NUPL nulla fölé emelkedett.
A Bitcoin tartalékkockázatának elemzése hasonló rugalmasságot mutat.
A Bitcoin kockázati tartalékát a hosszú távú tulajdonosok bizalmához viszonyított kockázat-nyereség egyensúly követésére használják, és arra is használják, hogy ösztönözze az eladást vagy a tartást. Ha a kockázati tartaléka alacsony, a hosszú távú tulajdonosok meggyőződése magas, ami relatív alulértékelést jelez. A kockázati tartalék mélypontja gyakran megfigyelhető a medvepiacok utolsó fázisaiban, és néha folytatódhat a korai bikapiacokon.
Forrás: https://cryptoslate.com/research-the-market-is-ripe-with-signs-of-capitulation-but-bitcoin-is-holding-its-ground/