A 22 XNUMX dollár alatti Bitcoin lédúsnak tűnik az arany piaci kapitalizációjához képest

Bitcoin's (BTC) árfolyama 56%-kal esett vissza a mai napig, de a korrekció nem volt elég erős ahhoz, hogy a digitális eszközt eltávolítsa a világ 20 legjobb kereskedhető eszköze közül. A Bitcoin jelenlegi 400 milliárd dolláros piaci kapitalizációja magasabb, mint az olyan hagyományos vállalatoké, mint az Exxon Mobil, a Walmart és a Procter & Gamble, de mindig felmerül a kérdés, vajon érvényes-e az olyan áruk, mint a Bitcoin, és a részvények közvetlen összehasonlítása. 

A részvényeket előnyben részesítő elemzők és befektetők folyamatosan emlékeztetik a kripto-védőket, hogy az Exxon Mobil 25.79 milliárd dolláros bevételt ért el az elmúlt 12 hónapban, igazolva az értékelést. A másik oldalon azonban a bevételek nem feltétlenül magyarázzák meg, hogy a Boeing 16.1 milliárd dolláros veszteséget könyvelt el két év alatt, még akkor sem, ha piaci kapitalizációja 87.1 milliárd dollár.

Az áru piaci értékének mérése bonyolult lehet. Például az ezüst esetében a nemesfémnek csak 50%-át használják fel ipari alkalmazásokban. Vannak magánszemélyek és cégek, akik befektetési céllal tartják az eszközöket rudak, érmék vagy ékszerek formájában, és ezek nem „termelő” bevételt generáló eszközök.

A Bitcoin értéke jóval alacsonyabb, mint az arany 11.2 billió dolláros piaci kapitalizációja, de mit is jelent a „400 milliárd dollár”, és hogyan viszonyul a szélesebb eszközosztályokhoz, például a globális részvény-, ingatlan- és adósságpiacokhoz?

Rossz volt a Bitcoin „digitális arany” tézise?

Az első kérdés, amelyet fel kell tenni: Az arany jó értéktár volt az elmúlt öt évben? A válaszok megtalálásához a kereskedőknek össze kell hasonlítaniuk az árát más billió dolláros eszközosztályokkal, például a globális részvényekkel, olajjal és ingatlanokkal. Bármely értéktároló általános célja a vásárlóerő fenntartása, függetlenül az időszak alatti áringadozásoktól.

2017 júliusa és 2022 júliusa között az arany 18%-kal vagy magasabban alulteljesített a többi eszközosztályhoz képest. A nemesfém 2,000 augusztusában 2020 dollár fölé tört, de nem tudott lépést tartani a részvények, a lakások és az energia folyamatosan növekvő árával. Összehasonlításképpen az Egyesült Államok monetáris bázisa, a bankbetétek és a készpénz 48.5%-kal bővült ugyanebben az időszakban.

Lehet vitatkozni, hogy az arany nem tudta megőrizni vásárlóerejét az idő múlásával, de valószínűleg több időre van szükség ahhoz, hogy felmérjük, hogyan fog viselkedni a nemesfém, ha a jelenlegi globális válság felgyorsul vagy a vártnál tovább tart. Eközben ugyanebben az időszakban a Bitcoin 840%-os nyereséget mutatott be 2017 júliusa és 2022 júliusa között.

Íme a megoldás a Bitcoin áringadozására

Van egy jogos kérdés a Bitcoin volatilitásáról, és jogosan, tekintve, hogy az eszköz rendszeresen 20%-os vagy magasabb heti árfolyammozgással néz szembe. De van egy egyszerű és gyors megoldás ennek az ingadozásnak a enyhítésére, vagy legalábbis a hatás csökkentésére hosszabb időtávon. Az dolláros átlagos költség (DCA) A stratégia abból áll, hogy napi, heti vagy havi rendszerességgel vásárol előre meghatározott mennyiségű eszközt.

Például ennek a stratégiának az elmúlt öt évben való követése 19,192 8.3 dolláros átlagos belépési költséget eredményezett volna. Tehát még ha a jelenlegi 20,800 XNUMX dolláros árhoz képest elért XNUMX%-os növekedés esetleg nem is elég ahhoz, hogy versenyezzen az arannyal, ez minden bizonnyal egy kiszámíthatóbb formát mutat a Bitcoin hosszú távú értéktárolóként való felhasználására.

Az arany ETF kontra Bitcoin befektetési termékek

Szerint A CryptoCompare számára a kezelt Bitcoin befektetési eszközök (AUM) összértéke júniusban 15.9 milliárd dollár volt. Ez a mutató magában foglalja a tőzsdén forgalmazott termékeket, például a szürkeárnyalatos GBTC-t és a több szolgáltató tőzsdén forgalmazott bankjegyeit. Ez az arány a Bitcoin jelenlegi 4 millió dolláros piaci kapitalizációjának 400%-ának felel meg.

Összehasonlításképpen: az aranyfedezetű ETF-termékek 221.7 milliárd dollárt tettek ki júniusban. szerint a GoldHubtól származó adatokhoz. Ha kizárjuk az 50%-os „nem pénzügyi célú arany felhasználást”, mint például az ékszereket és az ipart, akkor a fennmaradó piaci kapitalizáció állványok 5.6 billió dollárért. Ezért az alap tőzsdén kereskedett befektetési eszközei a korrigált arany piaci értékének 4%-ának felelnek meg.

Kapcsolódó: A Bitcoin most a valaha volt leghosszabb „szélsőséges félelem” időszakában van

A 20,800 400 dolláros Bitcoin befektetési eszközeinek aránya megegyezik az aranypiacokkal. Míg a 7,000 millió dolláros piaci kapitalizáció bizonyos befektetőket érinthet, az eszköz alkalmazása minimális az arany, egy XNUMX éves múltra visszatekintő nemesfém befektetési eszközhöz képest.

Figyelembe véve az ötéves időszakot, amelyet elemeztek, és egy egyszerű DCA-stratégiát alkalmazva az éles áringadozások kizárására, az arany jelenleg jobb értéktároló, de ez nem teszi érvénytelenné a Bitcoin 8.3%-os növekedését ebben az időszakban. Röviden, mindkét eszköznek még bizonyítania kell.

Az itt kifejezett vélemények és vélemények kizárólag a szerző és nem feltétlenül tükrözik a Cointelegraph nézeteit. Minden befektetési és kereskedési lépés kockázattal jár. A döntés meghozatalakor saját kutatást kell végeznie.