Nevüket a Föld óceánjai körül úszó hatalmas emlősök méretéből származtatva a kriptovaluta bálnák olyan egyénekre vagy entitásokra utalnak, akik nagy mennyiségű kriptovalutát birtokolnak.
Bitcoin esetében (BTC), valaki bálnának tekinthető, ha több mint 1,000 BTC-vel rendelkezik, és 2,500-nál kevesebb van belőlük. Mivel a Bitcoin-címek álnevek, gyakran nehéz megállapítani, hogy kié a pénztárca.
Míg sokan a „bálna” kifejezést a Bitcoin néhány szerencsés korai alkalmazójával társítják, valójában nem minden bálna egyforma. Számos különböző kategória létezik:
Feltételek: A kriptovaluták tömeges elterjedése óta a kriptotőzsdék a legnagyobb bálnapénztárcákká váltak, mivel nagy mennyiségű kriptopénzt tartanak nyilván a rendelési könyveikben.
Intézmények és társaságok: Michael Saylor vezérigazgató alatt a MicroStrategy szoftvercég több mint 130,000 XNUMX BTC-t birtokol. Más tőzsdén jegyzett társaságok, például a Square és a Tesla szintén nagy mennyiségű bitcoint vásároltak fel. Az olyan országok, mint El Salvador, szintén jelentős mennyiségű Bitcoint vásároltak, hogy készpénztartalékaikat kiegészítsék. Vannak olyan letétkezelők, mint a Greyscale, akik Bitcoinokat tartanak nagybefektetők nevében.
Magánszemélyek: Sok bálna korán vásárolt Bitcoint, amikor az ára jóval alacsonyabb volt, mint ma. A Gemini kriptotőzsde alapítói, Cameron és Tyler Winklevoss 11-ban 2013 millió dollárt fektettek be Bitcoinba, érménként 141 dollárért, és több mint 78,000 29,656 BTC-t vásároltak. Tim Draper amerikai kockázati tőkebefektető 632 48,000 BTC-t vásárolt darabonként XNUMX dollárért az Egyesült Államok Marshal's Service aukcióján. A Digital Currency Group alapítója és vezérigazgatója, Barry Silbert részt vett ugyanazon az aukción, és XNUMX XNUMX BTC-t szerzett.
Becsomagolt BTC: Jelenleg több mint 236,000 XNUMX BTC van csomagolt a Wrapped Bitcoin (wBTC) ERC-20 tokenben. Ezeket a wBTC-ket többnyire letétkezelőknél tartják, akik fenntartják az 1:1 arányt a Bitcoinnal.
Satoshi Nakamoto: A Bitcoin titokzatos és ismeretlen alkotója megérdemel egy saját kategóriát. A becslések szerint a Satoshinak több mint 1 millió BTC-je lehet. Bár nincs egyetlen pénztárca sem, amely 1 millió BTC-t tartalmazna, a láncon belüli adatok azt mutatják, hogy az elsőként létrehozott körülbelül 1.8 millió BTC 63%-át soha nem költötték el, így Satoshi multimilliárdos lett.
Centralizáció a decentralizált világban
A kripto-ökoszisztéma kritikusai szerint a bálnák alkotják ezt a teret központosított, talán még a hagyományos pénzügyi piacoknál is centralizáltabb. A Bloomberg jelentése azt állította, hogy a számlák 2%-a irányítja a Bitcoin több mint 95%-át. Becslések szerint a világ felső 1%-a a globális vagyon 50%-át irányítja, ami azt jelenti, hogy a vagyoni egyenlőtlenség a Bitcoinban nagyobb mértékben érvényesül, mint a hagyományos pénzügyi rendszerekben: ez a vád megtöri azt az elképzelést, hogy a Bitcoin potenciálisan megtörheti a központosított hegemóniákat.
A Bitcoin ökoszisztémájában a centralizáció vádja súlyos következményekkel jár, amelyek potenciálisan könnyen manipulálhatóvá tehetik a kriptopiacot.
A Glassnode meglátásai azonban azt mutatják, hogy ezek a számok azok túlzott és ne vegye figyelembe a címek természetét. Lehet, hogy van bizonyos fokú centralizáció, de ez lehet a szabad piacok függvénye. Különösen akkor, ha nincsenek piaci szabályozások, és egyes bálnák jobban megértik a Bitcoint, és jobban megbíznak benne, mint az átlagos lakossági befektető, ez a központosítás mindenképpen bekövetkezik.
Az "eladó fal"
Néha egy bálna hatalmas megrendelést ad fel Bitcoinja hatalmas darabjának eladására. Alacsonyabban tartják az árat, mint a többi eladási megbízásnál. Ez volatilitást okoz, ami a Bitcoin valós idejű árának általános csökkenését eredményezi. Ezt egy láncreakció követi, ahol az emberek pánikba esnek, és elkezdik olcsóbban eladni a Bitcoinjukat.
A BTC ára csak akkor stabilizálódik, amikor a bálna megvonja a nagy eladási megbízásokat. Tehát most az ár ott van, ahol a bálnák szeretnék, hogy több érmét halmozhassanak fel a kívánt áron. A következő taktika „eladási fal” néven ismert.
Ennek a taktikának az ellentéte a Fear of Missing Out vagy a FOMO taktika. Ilyenkor a bálnák hatalmas vételi nyomást gyakorolnak a piacra a jelenlegi keresletnél magasabb árak mellett, ami arra kényszeríti az ajánlattevőket, hogy emeljék ajánlataik árát, hogy eladjanak és teljesítsenek vételi megbízásaikat. Ehhez a taktikához azonban jelentős mennyiségű tőkére van szükség, amelyre nincs szükség az eladási fal lebontásához.
A bálnák eladási és vásárlási szokásainak megfigyelése néha jó mutatója lehet az ármozgásoknak. Vannak olyan webhelyek, mint a Whalemap, amelyek a bálnák minden mutatójának nyomon követésére szolgálnak, és olyan Twitter-kezelők, mint a Whale Alert, amely útmutatóként szolgált a Twitter-felhasználók számára szerte a világon, hogy tájékozódjanak a bálnák mozgásáról.
Amikor egy bálna csobbant
A 100 legnépszerűbb cím közül XNUMX még nem vont ki vagy utalt át Bitcoint, ami azt mutatja, hogy a legnagyobb bálnák lehetnek az ökoszisztéma legnagyobb birtokosai, látszólag befektetésük jövedelmezősége miatt.
A fenti grafikonon egyértelműen látszik, hogy a bálnák többnyire nyereségesek maradnak. 30 napos mozgóátlaggal számolva az elmúlt évtizedben a bálnák az esetek több mint 70%-ában nyereségesek maradtak. Sok szempontból a Bitcoinba vetett bizalom az, ami megerősíti az árakat. Az, hogy befektetési időszakuk nagy részében nyereségesek (ebben az esetben hónapról hónapra), megerősíti a hodl stratégiába vetett hitüket.
Még 2022-ben is, amely a Bitcoin történetének egyik legrosszabb éve, a tőzsdei egyenlegek csökkentek, ami azt mutatja, hogy a legtöbb HODL-es felhalmozza a Bitcoinját. A legtöbb tapasztalt kriptobefektető tartózkodik attól, hogy hosszú távú Bitcoin-befektetéseit tőzsdéken tartsa, és hideg pénztárcákat használ a tartásra.
Kabir Seth, a Speedbox alapítója és egy hosszú távú Bitcoin-befektető elmondta a Cointelegraphnak:
„A legtöbb bálna több bitcoin piaci ciklust látott, hogy legyen türelme kivárni a következőt. A Bitcoin ökoszisztémájában jelenleg a bálnák hitét az infláció makroökonómiája és újabban a részvénypiacokkal való kapcsolat is megerősíti. A bálnatárcák láncon belüli adatai azt mutatják, hogy a legtöbbjük hodler. Azok, amelyek ebben a piaci ciklusban jöttek, nem termeltek realizált nyereséget, hogy eladják. Nincs okunk azt hinni, hogy a bálnák elhagyják a Bitcoin-hajót, különösen akkor, ha gazdasági félelem van a közelgő recessziótól.”
Kabir álláspontja a makroökonómiáról és a részvénypiaccal való összefüggésről az alábbi grafikonon figyelhető meg, amely azt mutatja, hogy a legutóbbi, 2018 eleji piaci ciklus óta a Bitcoin szorosan követi a hagyományos befektetési eszközöket.
Ennek a trendnek az a legfontosabb eleme, hogy a Bitcoin bekerült a fogyasztói érzelmek főáramába, megváltoztatva a perifériás eszköz hírnevét. Másrészt az S&P 0.6-as 500-os Pearson-korreláció semmiképpen sem jelent fedezetet a hagyományos piacokkal szemben. Úgy tűnik, hogy a kripto-ökoszisztéma más szakértői is csalódottak ebben a tendenciában.
Bosszantó a korreláció a részvénypiacokkal.
- Michaël van de Poppe (@CryptoMichNL) Június 7, 2022
A tágabb makroökonómia fontos oka lehet a részvények és a Bitcoin közötti korrelációnak. Az elmúlt néhány évben olyan források áramlottak be a tőzsdékre, amelyek a történelemben páratlanok voltak. Vannak olyan elméletek, amelyek szerint egy elnyúlt medvepiacon vagy pénzügyi katasztrófák esetén megszakadhat a korreláció a tőzsdével.
Mit jelent, ha egy bálna elad?
Bár csak az elmúlt három hónap láncon belüli adatait nézzük, az látszik, hogy a bálnapénztárcák száma csökkent közel 10%-kal. Ugyanakkor ennek megfelelően nőtt az 1 BTC-t birtokló pénztárcák száma 1,000 BTC-re. Úgy tűnik, hogy a bálnák kinevették pozíciójukat, a nagyobb lakossági befektetők pedig felhalmozódtak, likviditást biztosítva a bálnáknak. A történelmi tendencia azt mutatja, hogy amikor ez megtörténik, a Bitcoin árak rövid távú csökkenése következik be, ami végül a bálnák agresszív felhalmozódásához vezet.
Amikor a legutóbbi bálnaeladásról kérdezték, Seth azt mondta:
„Szinte elkerülhetetlen, hogy legyen néhány hetes időszak, amikor a bálnákat elkezdik árulni. Ez a piaci mozgások mechanikája. Jelenleg a Bitcoin tágabb piaci megítélése az, hogy a Bottom benne van. Vannak hangulatelemző eszközök, amelyek megerősítik ezt. Előfordulhat, hogy egyes bálnák e tendencia ellen játszanak, ami viszont nagyobb pánikot kelt a piacon. Ha most nagy kiárusítás történik, a Bitcoin ára csökkenhet, mivel a kiskereskedelmi támogatás megszakad. Ekkor csak a bálnáknak lesz likviditásuk felhalmozni.”
A piac tanulhat Kabir és a bálnák álláspontjából, hogy a Bitcoin jövője az, ahol a tétnek lennie kell. Lokálisan a hangulatok manipulálhatók, az árak befolyásolhatók. Azonban hosszú távon, amikor a por leülepszik, a hodlerek győznek.
Forrás: https://cointelegraph.com/news/how-bitcoin-whales-make-a-splash-in-markets-and-move-prices