Kriptovaluták a "néma tolvaj" ellen. Megvédheti a Bitcoin a tőkét az inflációtól?

A világ egyre ingatagabb és bizonytalanabb. Az az állítás, hogy „az infláció a néma tolvaj”, egyre kevésbé releváns. 2021-ben az infláció meglehetősen hangos és pimasz rablóvá változott. Most az elmúlt negyven év legmagasabb inflációja, Európában már meghaladja az 5%-ot, az Egyesült Államokban pedig eléri a 7.5%-ot. Az Oroszország és Ukrajna közötti konfliktus érinti az arany, a búza, az olaj, a palládium és más áruk határidős ügyleteit. Az Egyesült Államokban és Európában tapasztalható magas infláció már most is valós fenyegetést jelent több tízezer magánbefektető tőkéje számára világszerte.

A múlt héten a Szövetségi Nyíltpiaci Bizottság (FOMC) ülésén a Federal Reserve elnöke, Jerome Powell azt mondta, hogy óvatos kamatemelést javasolna. Powell ugyanakkor megemlítette, hogy a kelet-európai válságtól nem csak az olaj, a gáz és más nyersanyagok árának növekedését várja, hanem az inflációt is. Powell kifejezetten megerősítette azon eltökéltségét, hogy a rátát olyan magasra emeli, amennyire szükséges, még akkor is, ha az recessziót fog okozni.

Crypto a megmentésre

Sok befektető keresi a módját, hogy kriptovaluták segítségével megvédje megtakarításait az inflációtól.

Chad Steinglass, a CrossTower kereskedési vezetője szkeptikus a kriptovalutákkal, mint védekező eszközökkel kapcsolatban. Steinglass ezt kommentálta a Cointelegraphnak:

"Fontos emlékezni arra, hogy a kripto még mindig fiatal eszköz, és inkább spekulatív, mint defenzív eszközként kereskednek."

Valójában a kriptovaluták volatilitásukban különböznek a fiat valutáktól. Még a legstabilabb kriptovaluták, a Bitcoin (BTC) és az Ether (ETH) is, amelyek az intézményi befektetők érdeklődésére tartanak számot, egy napon belül több tíz százalékot emelkedhetnek és eshetnek.

Természetesen napról napra több felhasználási eset fordul elő a Bitcoin számára, és ez már alaprétegként funkcionál a feltörekvő alternatív pénzügyi rendszer számára. Hosszabb távon ez a trend fog kialakulni, ami nemcsak a Bitcoin árfolyamát fogja növelni, hanem a volatilitás fokozatos csökkenését is eredményezi.

Hogy megvédjék a pénzt az inflációtól, a befektetők aranyat, készpénzt vagy ingatlant vásárolnak. A Cointelegraphnak nyilatkozva Paolo Ardoino, a Bitfinex kriptotőzsde technológiai igazgatója a Bitcoint az aranyhoz hasonlította:

„Különösen a kriptográfia és a Bitcoin egyedülálló tulajdonságokkal rendelkezik, és a digitális arany egy formája. Különösen akkor bizonyult jól teljesítőnek, amikor a pénzt a jegybanki ösztönző módszerekkel leértékelik. Ez természetesen a Bitcoin egyik eredeti szándéka – hogy megvédje az embereket ettől a jelenségtől.”

Ezt a véleményt osztja Jeff Mei, a Huobi Global digitális eszközplatform globális stratégiai igazgatója is. Mei azt mondta, hogy a Bitcoin nagyszerű fedezet az infláció ellen, mivel csak 21 millió Bitcoin áll rendelkezésre, miután mindet kibányászták.

Származékok vagy sem

A befektetők gyakran használnak származékos ügyleteket a hagyományos pénzügyi piacokon, hogy megvédjék megtakarításaikat az inflációtól. Rachel Lin, a SynFutures kereskedési platform társalapítója és vezérigazgatója azt mondta, hogy olyan származékos termékek használatával, mint a vágyott Bitcoin határidős ügyletek, a befektetők sokkal kevesebb tőkével juthatnak ki a BTC-re, és korlátozhatják a potenciális veszteségeket.

Az Ardoino azonban nem javasolja, hogy a befektetők kriptoderivatívákat használjanak erre a célra. Úgy gondolja, hogy tanácsosabb a közvetlen kitettség a Bitcoinnak, amelyet „a kriptográfia királyának” nevez.

A Bitcoin mellett Mei az Ethert emeli ki az egyik legstabilabb digitális eszközként. A Cointelegraphnak úgy vélekedett, hogy az Ethereum versenytársai, mint a Polkadot (DOT), a Terra (LUNA) és a Solana (SOL) is értéktárolónak tekinthetők.

Lin rámutatott, hogy ha a befektetők egyszerűen keresik a fix jövedelem megszerzésének módját, átválthatják fiatjukat kriptová, és letétbe helyezhetik néhány nagyobb centralizált pénzügyi (CeFi) platformon vagy blue-chip decentralizált pénzügyi (DeFi) protokollon. Ez potenciálisan sokkal magasabb megtérülést eredményez, mint ha készpénzt helyez el egy bankban.

A Steinglass továbbra is szkeptikus a kriptovaluták és a dollár összehasonlítását illetően a jelenlegi helyzetben, amikor a kelet-európai konfliktus miatt az USD értéke megugrott sok más valutához képest, miközben az emberek a stabilitásért küzdenek. A dollár iránti kereslet pillanatnyilag meghaladta az inflációtól való félelmet. Steinglass hozzátette:

„Egyrészt a kriptovaluták egy alternatív pénzrendszer elemei, és nagy szükség van értéktárra, másrészt pedig továbbra is kockázati eszköz marad egy olyan időszakban, amikor a befektetők világszerte csökkentik a kockázatot.”

Az arany a válasz?

A Cointelegraph által megkérdezett szakértők egyike sem említette előnyben részesített védekező eszközeként az aranyfedezetű stabil érméket, mint például a PAX Gold (PAXG). Történelmileg azonban az arany hagyományos eszköz volt a tőke védelmére a pénzügyi zavarok idején. Az arany ára az idő múlásával folyamatosan emelkedik. 2021 folyamán az arany unciánkénti ára 1,700 és 1,950 dollár között mozgott. 2,050-ben unciánként 2022 dollárra emelkedett.

Az intézményi befektetők fokozott érdeklődést mutatnak az aranyfedezetű stablecoinok iránt, de ez nem mondható el a lakossági befektetők fiatalabb generációjáról. Az infláció elleni fedezetként szolgáló aranyfedezetű stablecoinokkal talán nem a technológia, hanem az ideológia a fő probléma. Sok kriptográfiai ember számára mind a fiat valuták, mind az olyan eszközök, mint az arany, régi értékeket képviselnek.

Nyilvánvaló, hogy 2022-ben az infláció továbbra is fenyegetést jelent a befektetői tőkére nézve, és a kriptoiparnak még meg kell találnia a választ a „néma tolvaj” elleni küzdelem kérdésére.