A bitcoin ára 20.8 ezer dollárra esik, ahogy a szabályozási és makrogazdasági nyomás erősödik

Bitcoin (BTC) a kereskedők folyamatos lefelé irányuló nyomást tapasztaltak a BTC-ár március 5.5-i 7%-os csökkenése után. A változások egy részét a Federal Reserve általi további kamatemelések megnövekedett esélye és a kriptovalutákra nehezedő szabályozási nyomás magyarázza.

A pénzügyi piacokon a stressz jelei mutatkoztak, amikor a fordított kötvénygörbe az 1980-as évek óta a legmagasabb szintet érte el. A hosszabb lejáratú hozamok 4%-on megtorpantak, míg a kétéves kincstárjegyek 5%-os hozam felett forogtak márciusban.

Július óta a hosszabb lejáratú kincstári hozamok nem tudnak lépést tartani a kétéves benchmark emelkedésével, ami a gazdasági visszaesést jellemzően megelőző fordított görbe torzulását eredményezte. A Bloomberg szerint a mutató március 7-én elérte a teljes százalékpontot, ami a legmagasabb szint 1981 óta, amikor Paul Volcker, a Fed elnöke kétszámjegyű inflációval szembesült.

A héten a BlackRock, a világ legnagyobb vagyonkezelője 6%-ra emelte előrejelzését az amerikai szövetségi alapokra vonatkozóan. Rick Riede, a BlackRock globális fix kamatozású befektetési igazgatója, úgy gondolja, A Fed „hosszú ideig magasan fogja tartani a kamatlábakat, hogy lassítsa a gazdaságot és az inflációt 2% közelébe csökkentse”.

A kriptovaluta szabályozásától való félelem nő

A Wall Street Journal beszámolója szerint a Biden-kormányzat akarja alkalmazza a mosási értékesítési szabályt a kriptográfiai adatokra, amely véget vetne annak a stratégiának, amelyben a kereskedő eladja, majd adózási szempontból azonnal megvásárolja a digitális eszközöket.

Ezenkívül a Public Company Accounting Oversight Board (PCAOB), egy szervezet, amely figyelemmel kíséri az egyesült államokbeli állami vállalatok könyvvizsgálatát, nemrégiben közzétett egy figyelmezteti a befektetőket a tartalékok igazolására könyvvizsgáló cégek által kiküldött jelentések.

Az Egyesült Államok Értékpapír- és Tőzsdefelügyelete (SEC) által támogatott szervezet kijelentette, hogy "a befektetőknek figyelembe kell venniük, hogy a PoR-megbízások nem könyvvizsgálatok, következésképpen a kapcsolódó jelentések nem nyújtanak érdemi biztosítékot."

Nézzük meg a származékos mérőszámokat, hogy jobban megértsük, hogyan helyezkednek el a professzionális kereskedők a jelenlegi piaci körülmények között.

A Bitcoin margin piacai visszatértek a normális kerékvágásba

A margin piacok betekintést nyújtanak abba, hogyan helyezkednek el a professzionális kereskedők, mivel lehetővé teszi a befektetők számára, hogy kriptovalutát kölcsönözzenek pozícióik kihasználása érdekében.

Például növelheti a kitettséget stabil érmék kölcsönzésével és Bitcoin vásárlásával. A Bitcoin hitelfelvevői viszont csak rövid fogadásokat fogadhatnak a kriptovalutával szemben.

A fenti ábra azt mutatja, hogy az OKX kereskedők margin-hitelezési rátája drámaian csökkent március 9-én, eltávolodva attól a helyzettől, amely korábban a tőkeáttételi hosszú pozíciókat részesítette előnyben. Tekintettel a kriptokereskedők általános bullish jellegére, a jelenlegi 16-os margin-hitelezési arány viszonylag semleges.

A 40 feletti letéti hitelezési mutató viszont nagyon ritka, pedig február 22-e óta jellemző. Ezt részben egy a stabil érmék magas hitelköltsége évi 25%-kal. A közelmúlt anomáliáját követően a marzspiac visszatért a semlegestől a felfelé ívelő állapotba.

Az opciós kereskedők az extrém árkorrekciók alacsony kockázatával számolnak

A kereskedőknek elemezniük kell az opciós piacokat is, hogy megértsék, a közelmúltbeli korrekció hatására a befektetők kockázatkerülőbbé váltak. A 25%-os delta ferdeség sokatmondó jel, amikor az arbitrázsasztalok és az árjegyzők túlárat kérnek a felfelé vagy lefelé irányuló védelemért.

A mutató összehasonlítja a hasonló vételi (vételi) és eladási (eladási) opciókat, és pozitívra fordul, ha a félelem uralkodik, mivel a védelmet biztosító eladási opciók prémiuma magasabb, mint a kockázatos vételi opciók prémiuma.

Röviden, ha a kereskedők a Bitcoin áresésére számítanak, a torzulási mutató 10% fölé emelkedik, és az általános izgalom negatív 10%-os torzítással jár.

Kapcsolódó: Az US REPO munkacsoportja a kriptot jelölte meg célpontként az 58 milliárd dollárnyi szankcionált vagyonnal kapcsolatos erőfeszítések során

Annak ellenére, hogy a Bitcoin február 25,000-én nem tudta áttörni a 21 14 dolláros ellenállást, majd 16 nap alatt 25%-os korrekciót tapasztalt, a 3%-os delta-ferdülés az elmúlt hónapban a semleges zónában maradt. A jelenlegi pozitív XNUMX%-os ferdeség a bullish és bearish opciós instrumentumok iránti kiegyensúlyozott keresletet jelzi.

A származtatott ügyletekkel kapcsolatos adatok azt mutatják, hogy a professzionális kereskedők nem hajlandók bearishba menni, amint azt az opciós kereskedők semleges kockázatértékelése is bizonyítja. Ezenkívül a margin-hitelezési ráta azt jelzi, hogy a piac javulóban van, mivel a bearish fogadások iránti kereslet jelent meg, de a struktúra továbbra is semleges a bullish-hez képest.

Tekintettel a makrogazdasági szempontból óriási lefelé irányuló árnyomásra, valamint az Egyesült Államokban uralkodó folyamatos szabályozási nyomásra, a bikáknak valószínűleg meg kell elégedniük azzal, hogy a Bitcoin származékos termékek szilárdak maradtak.