A Bitcoin on-chain adatai és a BTC közelmúltbeli árralije egészségesebb ökoszisztémát jelez

Bitcoin (BTC) egész nehéz időszaka volt 2022-ben.

A friss on-chain és határidős piaci adatok azonban pozitív jeleket mutatnak arra vonatkozóan, hogy a piaci kapitalizáció szerint vezető kriptovaluta elkezdett fellendülni.

A rövid felszámolások sorozata után a határidős piac az egyensúly megújulása felé mutat. A Glassnode adatai szerint a short pozíciós felszámolások tisztázták az egészségtelen piaci spekulánsokat, a láncon belüli és a tőzsdei adatok most az azonnali piac és a tőzsdei nettó áramlások javulására utalnak.

A korábban veszteséges befektetők nagy csoportja most ismét abba a kategóriába került, amelyet a Glassnode elemzői „nem realizált nyereségként” jelölnek.

A tömeges rövid felszámolások megteremtették az alapot az új befektetők boldogulásához

A határidős adatok általában egyensúlyt tartanak a hosszú és a short ügyletek között. Ahogy a piac mozog, a befektetők hajlamosak frissíteni határidős ügyleteiket, hogy elkerüljék a felszámolást. Ezzel szemben január közepén a befektetők váratlanul értek, ami minden idők csúcsát, 85%-os rövid felszámolást eredményezett.

A rövid felszámolási dominancia elősegítette a jelenlegi Bitcoin rallyt. Januárban több mint 495 millió dollár rövid határidős ügyletet likvidáltak. A felszámolt rövidnadrágok automatikus Bitcoin vásárlásokat hoznak létre, így felemelve a BTC árat. Az év végéig tartó felszámolásoknak három nagy hulláma van, amelyek 165 millió dollárnál tetőztek egy felszámolási nap alatt.

A történelmi mennyiségű rövid felszámolások után a határidős piac a longok felé halad. Január 30-án a nyitott érdekeltségek 51.46%-a hosszú pozíció, nem pedig short.

A rövidnadrágok felszámolása nemcsak a Bitcoin árfolyamának emelkedését segítette elő, hanem látszólag a pozitív hangulat visszatérését is sugallja a BTC-piacon.

A Glassnode kutatói azt mondták:

„Mind az örökös csereügyletek, mind a határidős naptári ügyletek esetében a cash and carry alap most ismét pozitív tartományba került, éves szinten 7.3%-kal, illetve 3.3%-kal. Ez azután következik be, hogy november és december nagy részében az összes határidős piacon visszaesést tapasztaltak, és a pozitív hangulat visszatérésére utal, és talán a spekulációkkal együtt.”

A központosított csere nettó áramlások egyensúlyba kerülnek

2020 márciusában a központosított csere (CEX) A Bitcoin egyenlege minden idők csúcsát érte el. Azóta a Bitcoin kiáramlott az azonnali tőzsdékről. Körülbelül 2.25 millió BTC-t tartanak jelenleg a 21 vezető tőzsdén, ami több éves mélypont. A teljes Bitcoin-készlet 11.7%-át a központosított tőzsdéken utoljára 2018 februárjában figyelték meg.

A Bitcoin története során jellemzően a cserebeáramlások és -kiáramlások hasonlóak, egyenletes egyensúlyt teremtve. Ez az egyensúly novemberben megbomlott, amikor a Bitcoin nettó kiáramlása a tőzsdékről elérte a napi 200-300 millió dollárt. Ebben az időszakban a nagy kiáramlás történelmi jelentőségű volt, ami azt eredményezte, hogy a hónap folyamán 200,000 XNUMX Bitcoin hagyta el a tőzsdéket.

Ahogy a Bitcoin elindult bullish lendületet kap januárban a központosított deviza be- és kiáramlás normalizálódott. A nettó áramlások most közelebb állnak a semlegeshez, csökkentve a magas kiáramlási trendet.

Több Bitcoin befektető csoport visszatér a „nem realizált profit” zónába

A Bitcoin tőzsdéken belüli és onnan történő mozgása segít az elemzőknek becslést adni a befektetők BTC beszerzési áráról. A 2022-es medvepiacon csak a 2017 előtti befektetők voltak potenciális nyereségben. A Bitcoinhoz 2018 után érkező befektetők mindannyian nem realizált veszteséggel jártak.

A Glassnode kutatói szerint:

„A 2022-es csökkenő trend során csak a 2017-es és korábbi befektetők kerülték el, hogy nettó nem realizált veszteséget érjenek el, a 2018+ kategóriában pedig az FTX piros gyertya vette ki a költségalapjukat. A mostani rali azonban a 2019-es (21.8 XNUMX dolláros) és a korábbi klasszisokat ismét nem realizált profitba taszította.”

Az a tény, hogy egyre több befektetői csoport tért vissza a jövedelmezőséghez, jó jel, különösen a Bitcoin után realizált veszteségek rekordjai decemberben.

A két legnagyobb befektetői csoport, azok, akik a Coinbase-en és a Binance-en vásároltak BTC-t, átlagosan 21,000 XNUMX dolláros BTC-beszerzési árat tartanak. Ahogy a Bitcoin továbbra is próbálkozik elérje az $ 24,000 értéket, a makrotényezők okozta esetleges korrekciók lefelé nyomhatják a nem realizált nyereséget ezekben a csoportokban.

A Bitcoin árfolyamának fellendülésének pozitív jelei a láncon belüli, az azonnali tőzsdei és a határidős adatokon is láthatók. A határidős piac a rekord mennyiségű rövid felszámolást követően megújult egyensúlyt jelez.

A piacon most javult a tőzsdei forgalom, és az azonnali piaci aktivitás azt sugallja, hogy a befektetők lassan visszaszivárognak a kriptopiacra.