A telefon egyszerűen nem hagyja abba a csörgést, sugározza Zach Bradfordot, a Bitcoin-bányászati vállalat CleanSpark vezérigazgatóját. A hívások más bányafőnököktől származnak – és pánikba esnek. Miután a Bitcoin összeomlott, és az energiaköltségek spirálszerűen emelkedtek a nyáron, azok a bányászati cégek, amelyek drága, rövid lejáratú hiteleket vettek fel hardvervásárlásra a bikaviadal idején, most csődöt jelentenek. A hitelezők a nyakukba lélegzik, a bányászoknak pedig gyors készpénzre van szükségük. De manapság csak néhány cég vásárol bányászati fúrótornyokat – és ezek közé tartozik a Bradford's CleanSpark is, amely csak kis mennyiségű adósságot vállalt a bikafutás során.
Mivel mindig is a bányászott Bitcoin 70%-át adta el, többnyire olcsón nukleáris energia, a CleanSpark abban az irigylésre méltó helyzetben van, mert elég gazdag ahhoz, hogy méltányos áron vásároljon dobozfriss, csúcskategóriás gépeket a csődközeli bányászoktól. A hónap elején a CleanSpark 5.9 millió dollárt költött 3,843 bányászra, amelyek Bradford szerint fejenként körülbelül 1,500 dollárba kerültek – ez kevesebb, mint tavaly novemberben, a bitcoin-mánia csúcsa idején. A kriptográfiai pénzügyi óriás, a Grayscale is reménykedett, hogy olcsón vásárol bányászokat, de aztán az anyavállalata gazdasági nehézségei közepette visszalépett, míg a Bitdeer felállította. egy 250 millió dolláros alap hogy kihasználja a válságot.
Eközben a nyomás csak azokon a vállalatokon nőtt tovább, amelyek elhárították a Bitcoin összeomlását. A Core Scientific, Amerika legnagyobb bitcoin-bányásza majdnem 12-szer nagyobb adósság/részvény arányt vett fel, mint a CleanSpark, és most csődöt kockáztat, ha az év végéig nem gyűjt pénzt. csak 1.7-ben 2022 milliárd dollárt veszített. Egy másik bányász, az Argo azt mondta a befektetőknek, hogy leáll, ha nem tudja eladni azokat a bányászokat, amelyeket még ki sem vett a dobozából. Egy másik, Iris, nem teljesített egy 108 millió dolláros kölcsönt.
És ott van Texas állam, amelynek merész kísérlete a bitcoin-bányászok fogadására, hogy segítsenek egyensúlyozni az elektromos hálózat kockázatai között, Lone Star állam méretű katasztrófává vált. Az emelkedő energiaárak és a bányászok adósságterhei nyomán egy állami vezető - kesergett egy olyan helyzet, amikor „transzformátorok, kapcsolók, mobil adatközpontok és bányászati konténerek… csak ott ülnek”.
Tehát pontosan hogyan alakult ki ez a zűrzavar? Az ember azt várná, hogy a bányászok, akiknek hónapokat kellett várniuk a kifogyott fúrótornyok érkezésére, biztonságosan eljátszották volna a volatilitásáról ismert piacon. Guzman Pintos, a Luxor bányavállalat társalapítója azonban azt állítja, hogy ezeket a bányavállalatokat arra ösztönözték, hogy adósságot rakjanak fel, hogy „felpumpálják készleteiket”. A feltevés elég egyszerű: minél több bányásztornyot üzemeltet egy vállalat, minél több Bitcoint tud előállítani, annál nagyobb a bevétele, annál magasabb a részvényeinek értéke – mindaddig, amíg a Bitcoin ára továbbra is repül.
A bikafutás során a tőzsdén jegyzett Core Scientific 3,440%-kal 210.8 millió dollárra növelte a bányászat bevételét, 4.5 végén 13.5-szeresére, 2021 EH/s-ra növelve Bitcoin bányászati teljesítményét (az EH/s a „hash rate” mérőszáma). vagy telepített számítási teljesítmény). A Bitcoin bányász, a Hut8 az idei év első negyedévében 9,592 géppel bővült, amivel közel harmadával növelte kapacitását. A kapacitás hirtelen növekedése „őrült volt, nevetséges – de a nyilvános piacok ezért fizettek” – mondja Pintos.
A bányászok adósságukat arra használták fel, hogy még tovább feszítsék a pénzüket, megtartva az általuk termelt Bitcoint, és spekulálva annak értékére. Pintos szerint egyes bányászok a határidős ügyletek után díjat szedtek be, hogy fedezzék a növekvő költségeiket. Azt mondja, hogy az iparág finanszírozói gyakorlatilag „pénzt adtak oda”, enyhítették a hitelekhez szükséges fedezet összegét, sőt Bitcoin-betéteket is elfogadtak, miközben a kriptovaluta árfolyama tovább szárnyalt.
És akkor a buli hirtelen véget ért. A kockázatosabb bányászok számára a dolgok rosszabbra fordultak, amikor az energiaárak emelkedtek a nyáron, és a Bitcoin összeomlott. „Senki sem számított mindkettőre” – mondja Pintos. Az Argo texasi üzemének villamosenergia-költsége majdnem meghaladta az augusztusi átlagárak háromszorosa, ami a túlterhelt hálózatnak és egy energiamegállapodásnak köszönhető, amely a villamos energiát piaci áron árazza.
A Pintos becslése szerint az árrések 70%-ról 20%-ra csökkentek, ami közel sem elegendő az energiaköltségek kifizetéséhez és a hitelek visszafizetéséhez. „A befektetések pénzügyi megtérülése szinte lehetetlenné vált a bányászok számára” – mondja Dan Ives, a Wedbush Securities ügyvezető igazgatója. "Ez egy rövid távú ütés volt az iparban – nem különbözik a dot-com buborék kipukkanásától."
Az eladósodott bányászok most nehéz helyzetben vannak. Azok számára, akik a bikafutás során bányászták a Bitcoint, a mostani eladása minden idők csúcsának negyedét éri el, míg a bányásztornyok, amelyek ára erősen korrelál a Bitcoin saját árával, összeomlott. Pintos szerint a fel nem használt egyéni bányászok másodlagos értékesítése olcsóbb, mint a nagykereskedelmi gyártók jegyzési ára – és még ugyanaz a garancia is jár rájuk. Az összes bányászati vállalat részvényárai szinte általánosan zuhantak, mivel a megugró működési költségek kiszorítják a pépet az árrésből.
A hitelezők ma már minden hatalmat birtokolnak. A finanszírozók már megkezdték a bányászati berendezések visszaszerzését – a kölcsönadó NYDIG 26,200 XNUMX gépet vett vissza a Stronghold bányásztól. A Generate Capital rendelkezik megvett 5 millió dolláros részesedést csődbe ment adósában, a Compute North bányavállalatban. [hotlink ignore=true]A Compass Point, egy befektetési társaság egy befektetési feljegyzésben azt írta, hogy a hitelezőknek csökkenteniük kell a bányászoktól kivont havi törlesztőrészleteket, hogy megakadályozzák őket abban, hogy visszaadják a fúrótornyokat, és a pénzt új számítógépek vásárlására fordítsák alacsonyabb áron.
Pintos szerint a legrosszabbnak mégis vége. Ahogy a bányászok lekapcsolják a hálózatról, a Bitcoin blokklánc megkönnyíti az új érmék bányászását, ezáltal növelve a túlélő bányászok bevételét. De ha a Bitcoin ára emelkedik, a rövid lejáratú hitelek ciklusa és a lépcsőzetes összeomlás ismét folytatódhat. A CleanSpark bradfordi munkatársa úgy véli, hogy a hitelezők jelenlegi listája egyike sem bocsátana ki hosszabb lejáratú hitelt – legalább három éves, ideális esetben öt-hét éves visszafizetési határidővel –, ami megakadályozhatná az újabb likviditási válságot. De évek telnek el, amíg ez megtörténik – mondja. Miután az FTX összeomlása a magjaiba rázza az iparágat, hosszú időnek kell eltelnie, amíg az intézményi hitelezők újra megbíznak a kriptográfiai eszközökben.
Ez a történet eredetileg a Fortune.com
Továbbiak a Fortune-tól: Rishi Sunak régi fedezeti alapfőnöke idén napi 1.9 millió dollárt fizetett magának Ismerje meg a 29 éves, négy diplomás tanárnőt, aki csatlakozni szeretne a Nagy Lemondáshoz Mennyi pénzt kell keresnie egy 400,000 XNUMX dolláros lakás megvásárlásához Elon Musk "ütni akarta" Kanye Westet, miután a rapper horogkeresztes tweetjét "erőszakra való felbujtásnak" ítélte
Forrás: https://finance.yahoo.com/news/bitcoin-miners-took-billions-debt-113000061.html