A bányászat a 2022-es évet erőteljesen kezdte a terjeszkedéshez bőségesnek tűnő tőkével, de a magas energiaárak, a bitcoinblokkokért folytatott növekvő verseny és a medvepiac sújtotta a bányászokat, kiütötte a magas tőkeáttétellel rendelkezőket.
Az ágazatot megrázták a csődök és a hitelbefizetések, és a jövő év valószínűleg még nagyobb fájdalmat fog hozni, mivel a bányászok küzdenek a mérlegük és a működésük megerősítéséért. De lehetőséget kínál azoknak is, akik olyan helyzetben vannak, hogy eszközöket vásároljanak, valamint azoknak, akik új innovációkkal javíthatják árréseinket.
A CoinDesk a bitcoinbányászat néhány felsővezetőjével és elemzőjével beszélgetett, hogy áttekintsék az elmúlt évet, és előre jelezzék a 2023-as trendeket. Íme, amit mondtak.
A növekedés nem jött
Az iparági résztvevők azt mondják, hogy az elmúlt évben rengeteg pénzt költöttek a hashrate növelésére, amely a bitcoin-hálózat számítási teljesítményének mértéke, de ezek a befektetések sok esetben nem térültek meg, mivel a vállalatok adósságot halmoztak fel, hogy finanszírozzák csak azért, hogy a kriptobányászat gazdaságossága összeomoljon.
„Sok bányász túl határozottan járt el”, előrevetítette a bitcoint (BTC) elérné a 100,000 20,000 dollárt, és nem is gondolva arra, hogy az ár XNUMX XNUMX dollár alá csökkenne – mondta Juri Bulovic, a kriptobányászat és a bányászat bányászati részlegének vezetője. kockára Foundry cég, amely a CoinDesk anyavállalata, a Digital Currency Group tulajdonában van.
A bitcoin árak zuhanásával sok vállalatnak gondot okozott adósságkötelezettségeik teljesítése.
Bővebben: A Bitcoin Miners FTX fertőzésének kitettsége felerősítheti az iparág fájdalmát
„Nem sok módja van ezeknek a terveknek a pénzügyi megvalósítására. Az egyik vagy bitcoint ad el, adósságokat vesz fel, vagy részvényeket bocsát ki. Amikor a bányászott bitcoin eladása alig volt elég az OpEx (működési költségek) fedezésére, sokan az adósságfinanszírozást választották, mivel a részvénypiac hideg lett” – mondta Wolfie Zhao, a TheMinerMag kutatási vezetője, a BlocksBridge bányászati tanácsadó cég adat- és kutatóága.
Bővebben: A kriptobányászok letéti felhívásokkal néznek szembe, nem teljesítik az adósságot a Bear Marketen
A másik oldalon a hitelezők túl optimisták voltak.
„Sokan nem tudták megfelelően felmérni az ilyen bányászati fúrótornyok által támogatott hitelekkel kapcsolatos kockázatokat, mivel ez az első ciklus, amikor ilyen kölcsönöket adnak ki” – jegyezte meg Bulovic.
A TheMinerMag adatai szerint egyes bányászok adósság/részvény mutatója több mint háromszorosára nőtt a harmadik negyedévben.
Nem meglepő módon a magas adósság-részvény mutatókkal rendelkező bányászoknak, mint például a Core Scientific (CORZ), a Greenidge Generation (GREE) és a Stronghold Digital Mining, vagy csődöt kellett jelenteniük, vagy átstrukturálniuk kellett adósságkötelezettségeiket.
Fedezeti és treasury-kezelés
Sok bányász sem tudta fedezni a kockázatait a bitcoin árfolyamának zuhanása ellen.
„A bitcoin bányászoknak sokat kell tanulniuk az olyan hagyományos árutermelő iparágaktól, mint az olaj és a gáz. Ahelyett, hogy pénzügyi eszközöket használnának hosszú olajkitettségük növelésére, az olajtermelők határidős olajügyletek eladásával fedezik kitettségüket. Remélhetőleg ez a medvepiac arra ösztönzi majd a bányászokat, hogy kifinomultabb kockázatkezeléssel csökkentsék bitcoinár-kockázatukat.” Jaran Mellerud, – mondta a bitcoinbányászati szolgáltatásokat nyújtó Luxor Technologies elemzője. Luxor nyitott egy származékos íróasztalt októberben fedezeti termékeket értékesíteni a bányászoknak, bár a származékos fedezeti ügylet már a szélesebb piac összeomlásával a bányászokban elkezdte elhinni magvait.
„Tényleg úgy gondolom, hogy a befektetők két dolgot akarnak – átláthatóságot és kiszámíthatóságot –, és ez az, amit a fedezés hoz egy bányász számára” – mondta Chris Bae, az Enhanced Digital Group digitális eszközökkel kereskedő cég alapítója és vezérigazgatója. A Bae cége fedezeti termékeket kínál azoknak a bányászoknak, akik kockázatkezelési stratégiákat próbálnak megvalósítani. Más cégek, mint például a kriptográfiai központú pénzügyi szolgáltató Galaxy Digital és a szingapúri székhelyű, digitális vagyonkezelési platform, a Metalpha is nyújt fedezeti szolgáltatásokat a bányászoknak.
A TheMinerMag Zhao felhívta a figyelmet arra, hogy nem csak a túlzott tőkeáttétel kényszerítette térdre néhány bányászt, hanem a pénztárkezelés hiánya is.
„Ha a Core minden hónapban eladta volna kibányászott bitcoinjának felét, a többit pedig 2021 januárja óta megtartotta volna, akkor valószínűleg nem lenne olyan gond, mint most, miközben még mindig van néhány K [ezer] BTC a mérlegében. a hosszú távú emelkedés” – mondta a Core Scientific bányászra utalva, amely decemberben csődöt jelentett.
Ehelyett a világ hashrate szerint legnagyobb bányásza „májusig várt, amikor a piaci fájdalom kezdett igazán beindulni”, hogy elkezdje értékesíteni felhalmozott digitális eszközeit – mondta Zhao.
Víz alatt találták magukat azok a bányászok, akiknek bitcointermelésükhöz képest nagy arányban voltak adósságaik.
„A bányászott BTC-nként a legnagyobb nettó adóssággal rendelkező hat vállalat közül ötnél az idei év második fele óta valamilyen szintű szerkezetátalakítás történt, a Marathon Digital Holdings (MARA) kivételével]” – mondta Zhao.
Az elemző úgy véli, hogy a Marathon részben azért változtatta meg a trendet, mert a bányászati cég tavaly 750 millió dollárt gyűjtött be fedezetlen átváltható kötvényekre, 1%-os kamattal. Ezzel szemben a Core Scientific 500 millió dollárt gyűjtött be 10%-os kamattal biztosított átváltható kötvények formájában.
A Marathon emellett adósságkötelezettségei csökkentésén is dolgozik, mondta a cég a CoinDesknek.
Még több fájdalom áll előttünk
Ennek ellenére Jaime Leverton, a kanadai bányász Hut 8 (HUT) vezérigazgatója azt jósolja, hogy a legrosszabb még hátravan a kapituláció és a csőd tekintetében, különösen 2023 első felében, és nem biztos benne, hogy a második félévben megkönnyebbülés érkezik.
A luxori Vera azt mondta, hogy arra számít, hogy sok céget zárnak be, mondván, hogy a cégek a gépek üzemeltetésével és üzemeltetésével növelhetik a hatékonyságot.
Fiorenzo Manganiello, a Cowa bányászati és kockázati finanszírozó cég alapítója azonban azt mondta, hogy a vásárlók jobban járnak, ha csak bitcoint vásárolnak, ahelyett, hogy a gépek birtoklásával és üzemeltetésével kapcsolatos problémákkal foglalkoznának.
A csomag többi tagja számára az év a túlélés és a gyógyulás évének tűnik.
„Hacsak nem látunk teljes körű bikapiacot, amiben kétlem, hogy meglesz, a bányászok 2023-at arra fogják használni, hogy erősítsék mérlegeiket és javítsák működési hatékonyságukat. Az év legnagyobb trendje a költségminimalizálás és az adósságcsökkentés lesz” – mondta Mellerud.
Bővebben: A Bitcoin Miners FTX fertőzésének kitettsége felerősítheti az iparág fájdalmát
Hatalmi harc
Iparági szakértők szerint 2023-ban a bányászoknak nemcsak a legjobb energiaajánlatokat kell megtalálniuk, hanem kreatívnak kell lenniük azzal kapcsolatban, hogyan csökkenthetik költségeiket, illetve hogyan hozhatnak bevételt energiafogyasztásuk és -ellátásuk módosításával.
Mivel az árrések továbbra is szűkülnek, a bányászoknak meg kell vizsgálniuk, hogyan vehetnek részt „keresletreagáló programokban”, ami azt jelenti, hogy nagy kereslet esetén visszaadják az áramot a hálózatba, valamint visszanyerik a hőt a bányászati fúrótornyokból és felhasználják az elakadt energiát, Bulovic mondott. „Azok a bányászok, akik valóban ismerik ezeknek a szomszédos iparágaknak a folyamatait, politikáit, szabályozásait és műszaki know-how-ját, előnyt szereznek a többi bányásznál” – mondta.
Bővebben: A bitcoin-bányászok kikapcsolták a téli vihar sújtotta Észak-Amerikát
A kriptobányászat egyre nagyobb része az energiaiparban felezés csak egyre közelebb kerül” – mondta Daniel Jogg, a blokklánc-adatközpontokat üzemeltető magyarországi Enerhash cég vezérigazgatója. Felezésről beszélünk, amikor a blokkonként bányászott bitcoinok száma 50%-kal csökken.
Az energiaköltségek kezelésének fontosságához kapcsolódó másik lecke a tárhelyszolgáltatás, az az üzleti modell, amelyben a cégek bevételt hoznak az infrastruktúra birtoklásáért és üzemeltetéséért. „A magas energiaárak és az alacsony bitcoinárak különösen kemények voltak ebben a modellben” – mondta Zach Bradford, a CleanSpark (CLSK) kriptobányász vezérigazgatója.
A Compute North, az iparág első nagy cége, amely csődbe ment, elsősorban hosting cég volt. A Core Scientific a hosting üzletágban is vesztett – körülbelül 10 millió dollárt a harmadik negyedévben.
Bővebben: A Core Scientific ismét megemeli a Bitcoin bányászat hosting díjait
A TheMinerMag adatai szerint az olyan bányászati cégek, mint a Digihost (DGHI), a Greenidge Generation és az Argo Blockchain (ARBK), amelyek energiájukat földgázra vagy elektromos hálózatra támaszkodták, költségeik az egekbe szöktek a harmadik negyedévben.
Az egy bitcoinra jutó költség tendenciája az év során „nagyon hasonlít az Egyesült Államok idei átlagos háztartási energiaáraihoz. Az összes nagyobb bányavállalat termelési költségének átlaga bányászott BTC-nként 7%-kal nőtt a harmadik negyedévben az első negyedévhez képest” – mondta Zhao.
Új technológia
Miközben a bányászok megpróbálnak hatékonyabbá válni és csökkenteni az energiaköltségeket, a végén egy ellentétes utat választanak – a bányászgépek alulórázását. Ez az „energiafogyasztás és a teljes hashrate csökkentése az energiahatékonyság javítása érdekében” gyakorlata, amely „az egyik legjobb és legkönnyebben elérhető technológia” a hatékonyság javítására és a költségek ellenőrzésére, mondta Ben Gagnon, a kanadai bányász Bitfarms (BITF) bányászati igazgatója. , mondott.
A születőben lévő technológiák, mint például a merülő és a hidrohűtés, szintén egyre népszerűbbek, de nem biztos, hogy a bányászok a jövőben nagy léptékben alkalmazzák-e ezeket a költségek miatt.
A merülő hűtés azt jelenti, hogy a bányászgépeket egy folyadéktartályba merítik, míg a hidrohűtés a bányászati berendezések új generációját jelenti, amelyeket a Bitmain erősen népszerűsít, a világ legnagyobb bányászati gépek gyártója. A hidrogépek csöveket helyeznek el a forgács közelében. A folyadékok átmennek ezeken a csöveken, és kivonják a hőt a gépből. Ezeknek a fúrótornyoknak speciális infrastruktúrára van szükségük a működéshez, és gyakran a vizet úgy kell kezelni, hogy az idővel ne rontsa le a csöveket.
Bővebben: A piaci zűrzavar közepette a kriptobányászok még mindig építenek
„Bár a jelenlegi bányászati gazdaságtan visszatartotta a bányászokat az új technológiákkal való kísérletezéstől, 2023-ban is előrelépés várható a technológia fejlesztése és a költségek csökkentése érdekében” – mondta a Foundry's Bulovic.
Aydin Kilic, a Hive Blockchain (HIVE) kanadai kriptobányász elnöke és operatív igazgatója bemutatta a Hive Buzzminers nevű új bányászati fúrótornyot. Az Intel (INTC) nagyon várt Blocksale chipje. Ezek a bányászgépek lesznek az első ASIC (alkalmazás-specifikus integrált áramkör) bányász, amelyet a nagy nyilvános kriptobányászati cégek telepítenek, és amelyeket házon belül terveznek meg.
A bányászat fejlődő földrajza
Az elmúlt év a bitcoin bányászati hashrate észrevehető központosításával kezdődött az Egyesült Államokban. Alternatív Pénzügyi Központ a Cambridge-i Egyetemen. Jövőre ez a tendencia megtörhet. A luxori Mellerud és Ethan Vera ügyvezető igazgató egyaránt arra számít, hogy a bányászok Dél-Amerikába, a Közel-Keletre és Délkelet-Ázsiába vándorolnak az olcsó villamos energia elérhetősége miatt.
A Hut 8-s Leverton azt mondta, hogy ez a decentralizáció az ő „reménysége”, tekintettel arra, hogy a bitcoinnak egy elosztott hálózatnak kell lennie, amely nem egy adott joghatóságban van összesítve, bár megjegyezte, hogy a politikai instabilitás akadályt jelenthet egyes országokban.
Bővebben: A Bitcoin-bányászok nagy reményei Latin-Amerikában Paraguay rontotta
Környezetvédelmi aggályok
Sok helyen aggódnak a bitcoin bányászat energiafelhasználása és a helyi közösségekre gyakorolt hatása miatt, ezért 2022-ben elkezdték felállítani a korlátokat.
Az elmúlt évben New York állam törvénybe iktatta a két éves moratórium az új bitcoin bányászati műveletekről az Egyesült Államok törvényhozói az ipar energiafelhasználását célozva, közművek három kanadai tartományban rendelkeznek abbahagyta a jóváhagyást új bitcoin bányászati kapcsolatok a hálózathoz, és egy törvényjavaslatot vizsgálnak Kazahsztánban ami korlátozza a bányászok rendelkezésére álló energiát.
Iparági szakértők azt mondták, hogy nem számítanak szövetségi szintű szabályozásra az Egyesült Államokban vagy Kanadában a következő évben, de a helyi vagy állami kormányok továbbra is korlátozhatják az iparágat.
Gagnon of Bitfarms úgy látja, hogy ez a kis léptékű szabályozás az elkövetkező években leendő szövetségi törvények fontos tesztelési terepe.
Vera ugyanakkor arra figyelmeztetett, hogy a New York állam által meghatározott moratórium „kihívó precedenst teremt” az Egyesült Államok többi része számára az új bányafarmok bővítésére. A demokraták által ellenőrzött államok új helyszíneinek fejlesztése valószínűleg a szabályozás célpontja lesz, mondta.
Mellerud azt mondta, hogy Európában az Európai Unió szabályozói „agresszívebbek lesznek a bitcoinbányászokkal szemben 2023-ban”.
Ahogy a kontinens „energiaválságával küszködik, az energiaintenzív iparágak, például a bitcoinbányászok természetes bűnbakká válnak, akiket a szabályozók megcélozhatnak, hogy olcsó politikai pontot szerezzenek” – mondta.
Bővebben: Európa utolsó Bitcoin-bányászati menedékhelye már nem életképes
Forrás: https://finance.yahoo.com/news/bitcoin-miners-got-crushed-crypto-194202786.html