Bitcoin, Ethereum Hold Ground A 3.5 milliárd dolláros opciók lejárati eseménye közepette

Bitcoin és a Ethereum kitartották a helyüket egy ma reggeli opciós lejárati esemény közepette.

A vezető kriptovaluta 1%-ot erősödött péntek kora reggel, míg az ETH 1.6%-ot ugrott.

A Bitcoin most 26,509 11 dolláron forog, ami 30%-os csökkenést jelent az elmúlt 4.6 napban. Ugyanebben az időszakban a második legnagyobb kriptovaluta piaci kapitalizációja szerint XNUMX%-ot esett.

Ma reggel lejártak a Deribit Bitcoin opciói 2.26 milliárd dollár névleges értékkel, az Ethereum esetében pedig 1.25 milliárd dollárral, ami bizonytalanságot szül a piacon.

A névérték a piacon fennálló, még lejárt opciós megbízások teljes számát jelenti.

A Bitcoin opciós piacán 0.44 volt a put-to-cal arány. Hasonlóképpen, az ETH esetében minden eladási opciónál volt két nyitott vételi opció. Ez arra utal, hogy a kereskedők többnyire bullish pozíciókat tartottak, valószínűleg ezért is reagált negatívan az árfolyam a lejárat előtt.

Az opciós vételi szerződés olyan pénzügyi származékos ügylet, amely jogot, de nem kötelezettséget ad a tulajdonosnak egy adott eszköz – jelen esetben Bitcoin – előre meghatározott áron történő megvásárlására. Az eladási opció eladási jogot biztosít a tulajdonosának.

Amikor egy befektető vételi opciót vásárol, lényegében arra fogad, hogy a mögöttes eszköz ára az opció lejárata előtt a kötési ár fölé emelkedik. A kötési ár azt az előre meghatározott árat jelenti, amelyen az opciót megvásárolják.

Például egy májusi vételi opció 27,000 27,000 dolláros kötési ár esetén azt jelentené, hogy a vevő profithoz vezet, ha az árnak magasabbnak kell lennie, mint XNUMX XNUMX dollár a lejáratkor.

A piac általában az opció lejáratához közeli maximális fájdalompont felé ingadozik. A mai lejárati esemény maximális fájdalompontja 27,000 1,800 dollár volt a Bitcoin és XNUMX XNUMX dollár az Ethereum esetében, nagyjából a jelenlegi árakon.

A maximális fájdalompont az opciós piacon azt az árszintet jelenti, amikor az opciós vásárlók maximális veszteséget szenvednek el.

A Bitcoin, az Ethereum alacsony likviditása megragad

Várható volt, hogy a jelenlegi alacsony likviditású piaci viszonyok súlyosbították volna az opciók lejárati eseményének hatását.

A Bitcoin likviditása 2 második negyedévében kiapadt az olyan események miatt, mint a Binance nulla díjas kereskedési programjának vége, a bankválság és olyan makrogazdasági problémák, mint az Egyesült Államokban zajló adósságplafonról szóló vita.

A Jarvis Labs kriptográfiai kutatóintézet társalapítója, Ben Lilly a likviditás csökkenését az azonnali és határidős piacok kumulatív volumen delta (CVD) mérőszámával mérte. A CVD méri a vételi és eladási megbízások mennyiségének halmozott változását az ár mozgásával.

A mennyiség áramlásának elemzésére szolgál, és betekintést nyújthat egy trend vagy ármozgás erősségébe vagy gyengeségébe.

Lilly úgy találta, hogy az azonnali CVD drámai mértékben csökkent április közepe óta, ami azt jelzi, hogy a kereskedők nem mutatnak érdeklődést az árak felfelé vagy alacsonyabbra hajtása iránt.

Az opciós lejárati eseményhez Lilly hozzátette, hogy a májusi szerződések lejártakor a piac figyelme júniusra fog fordulni, amely jelenleg a Bitcoin esetében 24,000 1,600 dolláros, az Ethereum esetében pedig XNUMX XNUMX dolláros maximális fájdalomszintet mutat.

"Miután ez a májusi lazítás megtörténik, és a szerződések lejárnak, most júniust nézünk, és a szerkezetnek változnia kell, ami 24,000 XNUMX dollár felé való visszalépést jelez" - írta Lilly.

A Biyond Capital vezető kereskedője, Nathan Batchelor megismételte a fenti elemzést.

„A mostanihoz hasonló alacsony volumenű, alacsony likviditású kereskedési feltételek mellett az opciós akciók is befolyásolhatják az árfolyam ingadozását” – mondta. visszafejtése. "A nagy volumenű eladások többsége 25,250 25,850 dollár körül mozog, ezért vigyázzon, hogy pénteken nagyobb mínuszokkal járjon, ha a XNUMX XNUMX dollárt megsértik."

A deribit elemzők egyetértettek a volatilitás rohamának lehetőségével a rövid távú implikált volatilitás historikusan alacsony értéke alapján, amely megelőzte a 2023 januári piaci rallyt.

Az implikált volatilitás a piaci várakozások mértéke egy mögöttes eszköz jövőbeli volatilitásáról vagy áringadozásairól.

– mondta Luuk Strijers, a Deribit kereskedelmi igazgatója visszafejtése hogy míg az előző eset felfelé mutatót eredményezett, ez „a piac összeomlása is lehetett volna”.

Arra számít, hogy a rövid távú volatilitás növekedni fog, és csökkenti a különbséget a hosszú távú implikált volatilitáshoz képest, hogy visszaállítsa azt az érzést, hogy „a Bitcoin alacsonyabb volatilitása itt marad”, mielőtt a kereskedők magabiztosan megkezdhetik a hosszú távú felhalmozást vagy forgalmazást.