Bitcoin (BTC) július közepe óta felfelé ível, bár a jelenlegi növekvő csatornaformáció 21,100 45 dolláros támogatással rendelkezik. Ez a minta 26,000 napja tart, és augusztus végére XNUMX XNUMX dollár felé terelheti a BTC-t.
A Bitcoin-származékokra vonatkozó adatok szerint a befektetők nagyobb eséllyel számolnak a visszaesésre, de a globális gazdasági perspektíva közelmúltbeli javulása meglepheti a medvéket.
A hagyományos eszközökkel való összefüggés a befektetők bizalmatlanságának fő forrása, különösen a recessziós kockázatok és az Egyesült Államok és Kína közötti feszültségek árazásakor Nancy Pelosi képviselőházi elnök tajvani látogatása előtt. A CNBC szerint kínai tisztviselők fenyegetett intézkedni, ha Pelosi előrelép.
Az amerikai Federal Reserve legutóbbi kamatemelése az infláció visszaszorítása érdekében további bizonytalanságot okozott a kockázati eszközök tekintetében, korlátozva a kriptoárak kilábalását. A befektetők „puha landolásra” tippelnek, ami azt jelenti, hogy a jegybank fokozatosan visszavonhatja ösztönző tevékenységét anélkül, hogy jelentős munkanélküliséget vagy recessziót okozna.
A korrelációs mérőszám a negatív 1-től, ami azt jelenti, hogy bizonyos piacok ellentétes irányba mozognak, a pozitív 1-ig terjed, ami tökéletes és szimmetrikus mozgást tükröz. A két eszköz közötti eltérést vagy kapcsolat hiányát 0 jelöli.
Mint fentebb látható, az S&P 500 és a Bitcoin 40 napos korrelációja jelenleg 0.72, ami az elmúlt négy hónapban megszokott volt.
Az on-chain elemzés megerősíti a hosszabb távú medvepiacot
A Glassnode blokklánc-elemző cég „The Week On Chain” augusztus 1-i jelentése kiemelt A Bitcoin gyenge tranzakciója és a 2018–19-es medvepiacra emlékeztető blokkterület iránti kereslet. Az elemzés azt sugallja, hogy trendtörő mintára lenne szükség az új befektetők bevonásának jelzéséhez:
„A 14 950 feletti aktív címek [XNUMX napos mozgóátlag] a láncon belüli aktivitás felfutását jeleznék, ami potenciális piaci erőre és kereslet élénkülésére utal.”
Noha a blokklánc mérőszámai és áramlásai fontosak, a kereskedőknek azt is nyomon kell követniük, hogy a bálnák és a piaci jelzők hogyan helyezkednek el a határidős és opciós piacokon.
A Bitcoin származékos mérőszámai nem mutatják a „félelem” jeleit a profi kereskedőktől
A kiskereskedők általában elkerülik a havi határidős ügyleteket a rögzített elszámolási dátumuk és az azonnali piacoktól való árkülönbség miatt. Másrészt az arbitrázspultok és a professzionális kereskedők a havi szerződéseket választják a változó finanszírozási ráta hiánya miatt.
Ezek a határozott hónapra szóló szerződések általában enyhe felárral kereskednek a szokásos azonnali piacokhoz képest, mivel az eladók több pénzt követelnek, hogy hosszabb ideig visszatartsák az elszámolást. A technikailag „contango” néven ismert helyzet nem kizárólagos a kriptopiacokon.
Az egészséges piacokon a határidős ügyleteknek 4-8%-os éves prémiummal kell kereskedniük, ami elegendő a kockázatok és a tőkeköltség kompenzálásához. A fenti adatok szerint azonban a Bitcoin határidős prémiuma június 4. óta 1% alatt van. A leolvasás nem különösebben aggasztó, mivel a BTC éves szinten 52%-ot esett.
A határidős instrumentumra jellemző externáliák kizárása érdekében a kereskedőknek elemezniük kell Bitcoin opciós piacok. Például a 25%-os delta torzulás azt jelzi, amikor a Bitcoin bálnák és az árjegyzők túlárat fizetnek a felfelé vagy lefelé irányuló védelemért.
Ha az opciós befektetők attól tartanak, hogy a Bitcoin árfolyama összeomlik, a ferdeségi mutató 12% fölé kerül. Másrészt az általános izgalom negatív 12%-os torzítást tükröz.
A ferdeségi mutató semleges területnek számító július 12-e óta 17% alatt van. Ennek eredményeként az opciós kereskedők hasonló kockázatokat áraznak mind a bullish, mind a bearish opciók esetében. Még a 20,750 26 dolláros támogatás július XNUMX-i újratesztelése sem volt elég ahhoz, hogy „félelmet” keltsen a származékos kereskedőkben.
A Bitcoin származékos mutatói semlegesek a július 24,500-i 30 25,000 dolláros emelkedés ellenére, ami arra utal, hogy a professzionális kereskedők nem bíznak a fenntartható emelkedő trendben. Így az adatok azt mutatják, hogy egy XNUMX XNUMX dollár feletti váratlan lépés meglepné a professzionális kereskedőket. A bullish fogadás jelenleg ellentmondásosnak tűnhet, ugyanakkor érdekes kockázat-nyereség helyzetet teremt.
Az itt kifejezett vélemények és vélemények kizárólag a szerző és nem feltétlenül tükrözik a Cointelegraph nézeteit. Minden befektetési és kereskedési lépés kockázattal jár. A döntés meghozatalakor saját kutatást kell végeznie
Forrás: https://cointelegraph.com/news/bitcoin-derivatives-show-a-lack-of-bizalom-from-bulls