A Bitcoin származékos adatok azt mutatják, hogy a BTC árfolyama ezen a héten feljebb mozdulhat

Ezen a héten a Bitcoin (BTC) a 2023-as csúcsra, 23,100 2.9 dollárra kúszott fel, és a lépés a hagyományos piacok jelentős fellendülését követte, különösen a technológiában erős Nasdaq Composite Indexben, amely 20%-ot erősödött január XNUMX-án.

A gazdasági adatok továbbra is erősítik a befektetők reményét, hogy az Egyesült Államok Federal Reserve csökkenti a kamatemelések ütemét és hosszát. Például a korábban birtokolt lakások eladásai 1.5%-kal estek vissza decemberben, ez a 11. egymást követő visszaesés, miután az Egyesült Államokban tapasztalható magas jelzáloghitel-kamatok súlyosan befolyásolták a keresletet.

Január 20-án a Google bejelentette, hogy 12,000 6 dolgozót bocsátottak el, ami a globális munkaerő több mint XNUMX%-a. A rossz hír továbbra is megindítja a kockázati eszközök vásárlási aktivitását, de Dubravko Lakos-Bujas, a JPMorgan amerikai részvénystratégája arra számít, hogy a gyengébb eredményre vonatkozó iránymutatások „lefelé irányuló nyomást gyakorolnak” a tőzsdére.

Január 20-án megnőtt a recessziótól való félelem, miután Christopher Waller, a Federal Reserve kormányzója kijelentette, hogy a lágy recessziót el kell viselni, ha az az infláció csökkentését jelenti.

Egyes elemzők a Bitcoin nyereségét ehhez kötik Digitális valutacsoport 11. fejezet szerinti csődvédelem bejelentése – lehetővé téve a bajba jutott Genesis Capital számára, hogy adósságai és üzleti tevékenységei átszervezésére törekedjen. De ami még fontosabb, a lépés csökkenti a Greyscale Investments eszközeinek, köztük a 13.3 milliárd dolláros Grayscale GBTC vagyonkezelői alapnak a tűzeladás kockázatát.

Nézzük meg a származékos mérőszámokat, hogy jobban megértsük, hogyan helyezkednek el a professzionális kereskedők a jelenlegi piaci körülmények között.

A bitcoin marzsa a pumpa után 21,000 XNUMX dollárra esett

A margin piacok betekintést nyújtanak abba, hogyan helyezkednek el a professzionális kereskedők, mivel lehetővé teszi a befektetők számára, hogy kriptovalutát kölcsönözzenek pozícióik kihasználása érdekében.

Például növelheti a kitettséget, ha stabil érméket kölcsönöz Bitcoin vásárlásához. Másrészt a Bitcoin hitelfelvevői csak rövidre zárhatják a kriptovalutát, mivel annak árának csökkenésére fogadnak. nem úgy mint határidős szerződések, a margó hosszú és rövid nadrág közötti egyensúly nem mindig egyezik meg.

A fenti diagram azt mutatja, hogy az OKX kereskedők margin-hitelezési aránya január 12-ről január 16-ra nőtt, jelezve, hogy a professzionális kereskedők növelték tőkeáttételi hosszukat, miközben a Bitcoin 18%-ot erősödött.

A mutató azonban megfordította trendjét, mivel a túlzott tőkeáttétel, amely január 35-án 16-ször nagyobb volt a vásárlási aktivitáshoz képest, január 20-án semlegesről emelkedő szintre húzódott vissza.

Jelenleg 15 évesnél a mérőszám a stabil érme kölcsönzést részesíti előnyben, és azt jelzi, hogy a shortok nem bíznak abban, hogy bearish tőkeáttételes pozíciókat építenek ki.

Ennek ellenére ezek az adatok nem magyarázzák meg, hogy a profi kereskedők kevésbé lettek-e bullish, vagy úgy döntöttek, hogy további letétbe helyezéssel csökkentik tőkeáttételüket. Ezért érdemes elemezni az opciós piacokat, hogy megértsük, megváltozott-e a hangulat.

Az opciós kereskedők semlegesek a legutóbbi emelkedés ellenére

A 25%-os delta ferdeség sokatmondó jel, amikor az arbitrázsasztalok és az árjegyzők túlárat fizetnek a felfelé vagy lefelé irányuló védelemért.

A mutató összehasonlítja a hasonló vételi (vételi) és eladási (eladási) opciókat, és pozitívra fordul, ha a félelem uralkodik, mivel a védő eladási opciók prémiuma magasabb, mint a kockázatos vételi opciók.

Röviden, a ferdeségi mutató 10% fölé fog mozogni, ha a kereskedők attól tartanak, hogy a Bitcoin árfolyama összeomlik. Másrészt az általános izgalom negatív 10%-os torzítást tükröz.

Ahogy fentebb is látható, a 25%-os delta-ferdülés január 12-én érte el a legalacsonyabb szintet az elmúlt több mint 15 hónapban. Az opciós kereskedők végül felárat fizettek a bullish stratégiákért az ellenkezője helyett.

Kapcsolódó: A Genesis csődeljárásának első tárgyalása

A jelenleg mínusz 2%-os delta-ferdülés azt jelzi, hogy a befektetők hasonló oddsokat áraznak a bika- és medve esetekre, ami némileg kevésbé optimista a vártnál, figyelembe véve a közelmúltban bekövetkezett 22,000 XNUMX dolláros emelkedést.

A származtatott ügyletek adatai féken tartják a bullish esetet, mivel a stablecoin margint használó vevők jelentősen csökkentették tőkeáttételüket, és az opciós piacok hasonló kockázatokat áraznak mindkét fél számára. Másrészt a medvék nem találtak olyan szintet, ahol kényelmesen nyithatnának short pozíciókat Bitcoin kölcsönvételével a margin piacokon.

A hagyományos piacok továbbra is döntő szerepet játszanak a trend kialakításában, de a Bitcoin-bikáknak nincs okuk félni mindaddig, amíg a származékos mérőszámok egészségesek maradnak.