A bitcoin bikák továbbra is irányítanak még a növekvő szabályozási FUD ellenére is

Bitcoin (BTC) az árfolyam február 25,000-én 21 53 dollár fölé esett, ami XNUMX%-os éves növekedést eredményezett. Akkoriban logikus volt a rally folytatódására számítani, miután az előző heti amerikai kiskereskedelmi eladási adatok jelentősen meghaladták a piaci konszenzust. Ez táplálta a befektetők reményét a puha landolás és az Egyesült Államok gazdaságának esetleges elkerülhető recessziója iránt. 

Az amerikai Federal Reserve stratégiai sikerének csúcsa a kamatlábak emelése és a 9 billió dolláros mérlegcsökkentés visszafogása lenne anélkül, hogy jelentős károkat okozna a gazdaságban. Ha ez a csoda megtörténik, az eredmény a kockázati eszközök, köztük a részvények, áruk és Bitcoin előnyére válna.

Sajnálatos módon a kriptovaluta piacok ütést kaptak, miután a 25,200 10 dolláros szintet elutasították, és a Bitcoin árfolyama 21%-ot zuhant február 24. és február XNUMX. között. A szabályozói nyomás, főként az Egyesült Államokból, részben megmagyarázza a befektetők indokait a rosszabbodó piaci feltételek mellett.

A New York Magazine február 23-i interjújában az Értékpapír- és Tőzsdebizottság elnöke, Gary Gensler azt állította, hogy „minden más, mint a Bitcoin”. potenciálisan biztonsági eszköz és az ügynökség joghatósága alá tartozik. Számos jogász és politikai elemző azonban megjegyezte, hogy Gensler véleménye „nem a törvény”. Ennélfogva a SEC-nek nem volt felhatalmazása a kriptovaluták szabályozására, hacsak nem bizonyította igazát a bíróságon.

Emellett a G20-ak találkozóján Janet Yellen amerikai pénzügyminiszter hangsúlyozta annak fontosságát erős szabályozási keret végrehajtása kriptovalutákhoz. Yellen február 25-i kijelentését a Nemzetközi Valutaalap ügyvezető igazgatója, Kristalina Georgieva követte, aki rámutatott, hogy „ha a szabályozás kudarcot vall”, akkor a teljes betiltást „nem szabad levenni az asztalról”.

Nézzük meg a Bitcoin származékos mérőszámait, hogy jobban megértsük, hogyan helyezkednek el a professzionális kereskedők a jelenlegi piaci körülmények között.

Az ázsiai székhelyű stabilcoin-kereslet stagnál

A kereskedőknek az USD-érmére kell hivatkozniuk (USDC) prémium az ázsiai kriptovaluták iránti kereslet mérésére. Az index a kínai alapú peer-to-peer stabilcoin-kereskedelem és az amerikai dollár közötti különbséget méri.

A túlzott kriptovaluta vásárlási kereslet 104%-os valós érték fölé szoríthatja a mutatót. Másrészt a stablecoin piaci kínálata elárasztja a bearish piacokat, ami 4%-os vagy annál magasabb diszkontot okoz.

A január végi 4%-os csúcsot követően az USDC prémium mutatója az ázsiai piacokon semleges 2%-ra csökkent. A mutató azóta szerény, 2.5%-os prémiumon stabilizálódott, ami a legutóbbi szabályozási FUD fényében pozitívnak tekinthető.

A BTC határidős prémiuma még a 25,000 XNUMX dolláros árfolyam elutasítása után is beragadt

A Bitcoin negyedéves határidős ügyletei a bálnák és az arbitrázsasztalok kedvelt eszközei. Elszámolási dátumuk és az azonnali piacokhoz viszonyított árkülönbség miatt bonyolultnak tűnhetnek a kiskereskedők számára. Legszembetűnőbb előnyük azonban az ingadozó finanszírozási ráta hiánya.

Ezek a határozott hónapra szóló szerződések általában enyhe felárral kereskednek az azonnali piacokhoz képest, ami azt jelzi, hogy az eladók több pénzt kérnek, hogy hosszabb ideig visszatartsák az elszámolást. Következésképpen a határidős piacoknak 5–10%-os éves prémiummal kell kereskedniük az egészséges piacokon. Ezt a helyzetet contangónak nevezik, és nem kizárólagos a kriptopiacokon.

A diagram azt mutatja, hogy a kereskedők a semleges hangulattal flörtölnek február 19. és február 24. között, mivel a Bitcoin árfolyama 23,750 0 dollár felett tartott. A mutató azonban nem tudott belépni a semlegestől a bearish 5-23%-os tartományba, mivel további szabályozási bizonytalanság is hozzáadódott, különösen Gensler február 25,000-i megjegyzései után. Ennek eredményeként világossá vált, hogy a profi kereskedők nem érzik jól magukat a Bitcoinnal az ár XNUMX XNUMX dollár fölé megy.

Kapcsolódó: A SEC fellépése a BUSD ellen inkább a Binance-ről szól, mint a stablecoinokról?

A gyenge gazdasági adatok a bikák kezére helyezték az irányítást

Február 25. óta a Bitcoin árfolyama 4.5%-ot erősödött, ami azt jelzi, hogy a szabályozási hírfolyam hatása korlátozott. Ennél is fontosabb, hogy a globális részvénypiac pozitívan reagált február 27-én, miután az Egyesült Államok Kereskedelmi Minisztériuma a tartós cikkek rendeléseinek 4.5%-os csökkenéséről számolt be januárban az előző hónaphoz képest. Ez az adat nyomást gyakorolt ​​a Fed-re, hogy a vártnál korábban csökkentse kamatemelési programját.

Mivel a Bitcoin 50 napos korrelációja az S&P 500 határidős ügyletekkel jelenleg 83%, a kriptovaluta kereskedők hajlamosabbak támogatni a kockázatos eszközök árfolyamának erősödését a hét folyamán. A 70% feletti korrelációs mutató azt jelzi, hogy mindkét eszköz párhuzamosan mozog, ami azt jelenti, hogy a makrogazdasági forgatókönyv valószínűleg kulcsszerepet játszik az általános trend meghatározásában.

Hacsak a szabályozók nem gyakorolnak további nyomást vagy ellentmondó gazdasági adatok, az esélyek a Bitcoin bikáknak kedveznek, figyelembe véve a BTC határidős ügyleteit és az ázsiai stablecoin mérőszámokat.