A bitcoin bikák figyelmen kívül hagyhatják a pénteki 730 millió dolláros opciós lejáratot azzal, hogy 40 ezer dollárt takarítanak meg energiájukkal

Az elmúlt néhány hónap kevésbé volt kellemes a Bitcoin (BTC) bikák számára, de nincsenek egyedül. Az Egyesült Államok Federal Reserve-jének kitartó megjegyzései a 2022-es kamatemelési tervekre utalnak, és ez arra készteti a befektetőket, hogy védelmet keressenek az inflációval védett kötvényekben.

A monetáris hatóság jelezte az irányadó kamat érdemi emelésére irányuló szándékát, és fokozatosan csökkenti a hitelviszonyt megtestesítő eszközök havi vásárlását is.

Annak ellenére, hogy egyes kriptobefektetők a Bitcoin digitális szűkösségét inflációs védelemnek tekintik, ez nem változtat a volatilitásán. Ez viszont azt okozza, hogy az eszközárak együtt mozognak a kockázati piacokkal.

A fenti grafikon kék színben mutatja a Bitcoin árfolyamát a kisebb, tőzsdén jegyzett amerikai társaságokkal szemben, a Russell 2000 részvénypiaci index alapján. Az S&P 500-tól vagy a Dow Jones Industrial Indextől eltérően ez a benchmark kizárja ezeket a technológiai óriásokat. Így a kisebb vállalatokat általában kockázatosabbnak tekintik, és nagyobb hatással vannak rájuk, ha a befektetők gazdasági visszaeséstől tartanak.

A negatív teljesítmény azonban nem ijesztette meg a befektetőket, mivel a kanadai székhelyű Purpose Bitcoin ETF több mint 38 millió dollár értékű Bitcoint vonzott ezen a kedden, ami az eddigi harmadik legnagyobb napi beáramlás. Az alap jelenleg 31,032 1.2 BTC-t tart fenn, ami XNUMX milliárd dollárnak felel meg.

A befektetők véleményétől függetlenül a Bitcoin bikák 120 millió dolláros veszteséggel szembesülhetnek, ha a BTC ára 36,000 XNUMX dollár alá kerül az opció pénteki lejáratán.

A 730 millió dolláros opciók február 4-én járnak le

A pénteki opciók lejárati nyitott kamatai szerint a Bitcoin bikák 40,000 44,000 és 42,000 XNUMX dollár között erős fogadásokat tettek. Ezek a szintek jelenleg optimistának tűnhetnek, de két héttel ezelőtt a Bitcoin XNUMX XNUMX dollár felett járt.

Első ránézésre a 430 millió dolláros vételi (vételi) opciók dominálnak a 300 millió dolláros eladási (eladási) eszközök között, de az 1.43-as hívás-eladási arány nem igazán árulja el a teljes történetet. Például az elmúlt két hét 14%-os áresése eltörölte a legtöbb bullish fogadást.

A vételi opció jogot ad a vevőnek, hogy fix áron vásároljon BTC-t február 8-én, UTC 00:4-kor. Ha azonban a piacon ez alatt az ár alatt kereskednek, akkor nincs érték a származtatott ügylet megtartása, így annak értéke. nullára megy.

Ezért, ha a Bitcoin február 37,000-én 8:00 UTC-kor 4 34 dollár alatt marad, akkor ezekből a vételi (vételi) opciókból csak XNUMX millió dollár lesz elérhető a lejáratkor.

A medvék azért fognak küzdeni, hogy a Bitcoin 37,000 XNUMX dollár alatt maradjon

Íme a pénteki opciós lejárat három legvalószínűbb forgatókönyve. A mindkét oldalt előnyben részesítő egyensúlyhiány az elméleti hasznot jelenti. Vagyis a lejárati ártól függően változik a hívási (vételi) és eladási (eladási) szerződések aktív mennyisége:

• 35,000 37,000 és XNUMX XNUMX USD között: 950 hívás vs. 4,210 put. A nettó eredmény 120 millió dollár az eladási (bear) instrumentumokat részesítve előnyben.
• 37,000 38,000 és XNUMX XNUMX USD között: 1,650 hívás a 3,300 adás ellen. A nettó eredmény 60 millió dollárral kedvez a medve instrumentumoknak.
• 38,000 39,000 és XNUMX XNUMX USD között: 4,230 hívás a 1,710 adás ellen. A nettó eredmény egyensúlyban van a vételi és eladási opciók között.

Ez a nyers becslés figyelembe veszi a bullish fogadásoknál használt vételi opciókat és kizárólag a semleges-bearish ügyleteknél használt eladási opciókat. Ez a túlzott leegyszerűsítés azonban figyelmen kívül hagyja a bonyolultabb befektetési stratégiákat.

A bikáknak 38,000 XNUMX dollárra van szükségük a mérleg egyensúlyához

A jelenlegi 3 36,900 dolláros szintről mindössze 120%-os árpumpa elegendő a Bitcoin bikáknak ahhoz, hogy elkerüljék a 4 millió dolláros veszteséget a február 37,000-i opciós lejáratkor. Mégis, ugyanez az indoklás vonatkozik a Bitcoin medvékre is, mert ha a BTC-t 120 XNUMX dollár alá szorítják, könnyen XNUMX millió dolláros nyereségre tehetnek szert.

Figyelembe véve a szigorúbb makrogazdasági feltételek által okozott rövid távú negatív hangulatot, a bitcoin bikáknak 40,000 XNUMX dollárra vagy magasabbra kell ütemezniük energiájukat a fenntartható fellendülés érdekében, ahelyett, hogy most elpazarolnák az erőfeszítéseiket. Ezért az opciós piacok adatai némileg az eladási (eladási) opciókat részesítik előnyben.

Az itt kifejezett vélemények és vélemények kizárólag a szerző és nem feltétlenül tükrözik a Cointelegraph nézeteit. Minden befektetési és kereskedési lépés kockázattal jár. A döntés meghozatalakor saját kutatást kell végeznie.