Csaknem 4 milliárd dollár értékű bitcoin bányászhitelek stresszhelyzetbe kerülnek

(Bloomberg) – A Bitcoin hosszan tartó zuhanása megnehezíti egyes bányászok dolgát, hogy visszafizessék az akár 4 milliárd dolláros kölcsönt, amelyet a berendezéseikkel fedeztek, ami potenciális kockázatot jelent a nagy kriptokölcsönzők számára.

A legtöbb olvasmány a Bloombergtől

Elemzők szerint egyre több hitel van a víz alatt, mivel a fedezetként elfogadott bányászati ​​fúrótornyok kölcsönadói közül sok a felére csökkent a világ legnagyobb digitális tokenjének ára mellett.

Eddig kevés bányász késedelembe esett a hitelével, de a közelmúltbeli eladások a szorongás jeleit mutatják. A Core Scientific Inc. májusban több mint 2,000 Bitcoint adott el a működési költségek fedezésére. Eközben a Bitfarms Ltd. a hónap elején kibányászott zsetonjainak közel felét kifizette a Galaxy Digital Holdings Ltd.-nek nyújtott 100 millió dolláros kölcsönének egy részét. Egy másik, géppel fedezett kölcsönt is felvett a New York Digital Investment Group LLC-től.

Ha a piac nem javul, az elemzők arra figyelmeztetnek, hogy csúnya forgatókönyv lehet. A Bitcoin-tartalékok eladása további nyomást gyakorol az árakra, és a berendezések költsége még lejjebb eshet, ha a hitelezők – a nemteljesítés miatti veszteségeiket megtérítve – megkezdik az általuk visszaszerzett gépek felszámolását. A Luxor Technologies Corp. adatai szerint a Bitmain népszerű S19 bányászati ​​berendezésének értéke mintegy 47%-kal esett vissza a novemberi csúcshoz képest, amely nagyjából 10,000 XNUMX dollár volt.

„A bitcoinbányászok általánosságban véve fájdalmat éreznek” – mondta Luka Jankovic, a Galaxy Digital hitelezési vezetője. „Sok művelet nettó IRR negatív lett ezeken a szinteken. A gépek értéke zuhant, és továbbra is árfelderítési módban van, amit tetézi az ingadozó energiaárak és a rackhelyiség korlátozott kínálata.”

A történet folytatódik

A bitcoinbányászat – amely nagy teljesítményű számítógépeket használ a tranzakciók feljegyzéseinek feldolgozására és a tokenben szerzett jutalmak megszerzésére – a kriptográfia történelmi bikafutamának felfutása során a legjövedelmezőbb üzletek közé tartozott. Az árrés akár 90% is lehet. A korszerűsített gépekre a hagyományos finanszírozáson keresztül nyújtott kölcsönök azonban nehezen elérhetőek, vagy a piac volatilitása miatt magas kamatokat tartalmazhatnak.

Az űr betöltésére a natív kripto-hitelezők, mint például a Galaxy Digital, a NYDIG, a BlockFi Inc., a Celsius Network Ltd., a Foundry Networks LLC és a Babel Finance elkezdték a készpénzes előlegek mellett fedezetként is elfogadni a fúrótornyokat. Ethan Vera, a seattle-i székhelyű Luxor Technologies bányászati ​​vállalat társalapítója szerint azonban most ezek a hitelezők jelentősen alulfedezetűek lehetnek. „Aggódnak a hitelállományuk miatt, különösen a magas fedezeti mutatókkal rendelkezők miatt.”

Vera becslése szerint akár 4 milliárd dolláros kölcsönről van szó gépekkel, ami a még több jelképes kölcsön mellett van, amelyet először Ázsiában népszerűsítettek olyan hitelezőknél, mint a Babel.

Jurij Mushkin, a BlockFi kockázatkezelési igazgatója a Bloombergnek küldött e-mailben azt mondta, hogy a bányászattal fedezett hitelek „nagyobb hitelportfóliónknak csak egy részét képezik”, és ugyanazt a kockázati és biztosítási gyakorlatot követik, mint az intézményi üzletágban.

A Foundry nem volt hajlandó kommentálni, míg az NYDIG, a Babel és a Celsius nem válaszolt a megkeresésre.

A szorongás jelei

Sok Bitcoin bányász még mindig tisztességes haszonkulcsot élvez. Jaran Mellerud, az Arcane Crypto bányászati ​​elemzője szerint egy nagy bányászati ​​vállalat előállítási költsége tokenenként 8,000 dollár körül mozog, átlagos villamosenergia-árakat és meglehetősen új bányászati ​​gépeket feltételezve.

„A csökkenő jövedelem azonban továbbra is hatással van a vállalkozásukra, mivel néhányuknak hitelt kell törlesztenie, és fedezetet kell letennie a gépvásárláshoz” – mondta Mellerud. "Ezeket a kifizetéseket nehéz lehet teljesíteni anélkül, hogy eladnák Bitcoin-állományuk jelentős részét."

Bővebben: Bitcoin Miners Face Industry „Shakeout”, mivel az árak nyomott maradnak

Iparági összecsapás közeleghet, különösen a kisebb, negatív cash-flow szolgáltatók számára, akik hónapokkal ezelőtt drága berendezéseket vásároltak, és azt gondolták, hogy felértékelődik.

Ha beleszámítjuk az infrastruktúra általános költségeit és a kamatokat, akkor egyes bányászok összköltsége már meghaladhatja a 20,000 XNUMX dollárt, ami körülbelül a Bitcoin jelenlegi ára – mondta Wilfred Daye, a Securitize Capital vezérigazgatója.

„A bányászok úgy gondolták, hogy ma jobb tőkebevonási környezetben lesznek” – mondta Vera. „Tízezer gépet vásároltak, tárhelyre jelentkeztek, letették a betéteket, és most nem tudnak eleget tenni” – mondta.

Will Foxley, a Compass Mining Inc. tartalomért felelős igazgatója szerint a tőkebevonás költségei drámaian megugrottak, mivel az adósság- és részvénypiaci lehetőségek kiapadtak a bányászok számára.

"A bitcoin lemegy a szikláról, majd a gépek értéke még jobban lecsökken, mert az emberek nem igazán akarják másra használni" - mondta. "Csak rengeteg géprendelés van, amelyek még mindig függőben vannak."

A Bloomberg Businessweek legolvasottabb oldala

© 2022 Bloomberg LP