A 32 160 dolláros bitcoin árfolyama megfordíthatja az árapályt a XNUMX millió dolláros BTC opció pénteki lejáratában

Huszonhárom gyötrelmes nap telt el azóta, hogy a Bitcoin (BTC) legutóbb 32,000 10 dollár felett zárt, és a május 29-én és 30-án lezajlott 30,000%-os emelkedés jelenleg elpárolog, ahogy a BTC árfolyama 30,000 500 dollár felé halad. A 0.6 XNUMX dollárra való visszalépés egyszerűen megerősíti a hagyományos eszközökkel való erős korrelációt, és ugyanebben az időszakban az S&P XNUMX is XNUMX%-kal visszaesett.

A gyengébb vállalati profitok nyomást gyakorolhatnak a tőzsdére az emelkedő infláció és a közelgő amerikai jegybanki kamatemelések miatt, szerint a Citi stratégájának, Jamie Fahynak. Amint arról a Yahoo! Pénzügy, a Citi kutatási feljegyzése az ügyfeleknek a következőket mondta:

„Lényegében a recesszióval kapcsolatos aggodalmak ellenére a 2022/2023-as egy részvényre jutó eredményre vonatkozó várakozások alig változtak.”

Röviden: a befektetési bank arra számít, hogy a makrogazdasági feltételek romlása csökkenti a vállalati profitot, ami a befektetők számára a részvénypiac lejjebb árazását eredményezi.

Szerint Jeremy Granthamnek, a GMO társalapítójának és vezető befektetési stratégájának nyilatkozott: „Elég gyorsan valamiféle recesszióba kellene kerülnünk, és a valódi csúcsból származó haszonkulcsok messze csökkenhetnek.”

Mivel az S&P 500-hoz való korreláció továbbra is hihetetlenül magas, a Bitcoin-befektetők attól tartanak, hogy a potenciális tőzsdei visszaesés elkerülhetetlenül a 28,000 XNUMX dolláros szint újratesztéhez vezet.

A korrelációs mérőszám a negatív 1-től, ami azt jelenti, hogy bizonyos piacok ellentétes irányba mozognak, a pozitív 1-ig terjed, ami tökéletes és szimmetrikus mozgást tükröz. A két eszköz közötti eltérést vagy kapcsolat hiányát 0 jelöli.

Jelenleg az S&P 500 és a Bitcoin 30 napos korrelációja 0.88-on áll, ami az elmúlt pár hónapban megszokott volt.

A Bearish fogadások többnyire 31,000 XNUMX dollár alatt vannak

A Bitcoin május 31,000-i 30 20 dollár feletti fellendülése meglepte a medvéket, mivel a június 3-i eladási (eladási) opcióknak mindössze XNUMX%-a került ilyen árszint fölé.

Lehet, hogy a bitcoin bikákat megtévesztették a legutóbbi 32,000 XNUMX dolláros ellenállásteszt és a 825 millió dolláros opció lejáratára tett fogadásaik egészen 50,000 XNUMX dollárig mennek.

A 0.77-es call-to-put arányt használó tágabb nézet több bearish fogadást mutat, mivel az eladási (eladási) nyitott kamat 465 millió dollár, szemben a 360 millió dolláros call (vételi) opcióval. Mindazonáltal, mivel a Bitcoin jelenleg 31,000 XNUMX dollár felett áll, a legtöbb bearish fogadás valószínűleg értéktelenné válik.

Ha a Bitcoin ára június 31,000-án 8:00 UTC-kor 3 90 dollár felett marad, csak 31,000 millió dollár értékű eladási (eladási) opció lesz elérhető. Ez a különbség azért következik be, mert nincs értelme a Bitcoin XNUMX XNUMX dolláros eladási jogának, ha a lejáratkor e szint felett kereskednek.

A Bulls 160 millió dolláros profitot tehet zsebre

Az alábbiakban a négy legvalószínűbb forgatókönyv látható a jelenlegi árakció alapján. A június 3-án a call (bull) és put (medve) eszközökre elérhető opciós szerződések száma a lejárati ár függvényében változik. A mindkét oldalt kedvező egyensúlyhiány alkotja az elméleti hasznot:

• 29,000 30,000 és XNUMX XNUMX USD között: 1,100 hívás a 5,100 eladással szemben. A nettó eredmény 115 millió dollárral kedvez a medvéknek.
• 30,000 32,000 és XNUMX XNUMX USD között: 4,400 hívás vs. 4,000 put. A nettó eredmény egyensúlyban van a vételi (vételi) és az eladási (eladási) instrumentumok között.
• 32,000 33,000 és XNUMX XNUMX USD között: 6,600 hívás vs. 1,600 put. A nettó eredmény 160 millió dollárt tesz ki a bikáknak.
• 33,000 34,000 és XNUMX XNUMX USD között: 7,600 hívás vs. 800 put. A Bulls 225 millió dollárra növeli nyereségét.

Ez a nyers becslés figyelembe veszi a bullish fogadásoknál használt vételi opciókat, és kizárólag a semleges-bearish ügyleteknél használt eladási opciókat. Ennek ellenére ez a túlzott leegyszerűsítés figyelmen kívül hagyja a bonyolultabb befektetési stratégiákat.

A medvéknek kevesebb árrésre van szükségük a Bitcoin árának lenyomásához

A bitcoin medvéknek június 30,000-án 3 115 dollár alá kell nyomniuk az árat, hogy 33,000 millió dolláros profitot biztosítsanak. Másrészt a bikák legjobb forgatókönyve szerint 225 XNUMX dollár feletti nyomásra van szükség ahhoz, hogy nyereségüket XNUMX millió dollárra növeljék.

A Coinglass adatai szerint azonban május 289-én a Bitcoin medvék 29 millió dolláros tőkeáttételű short pozíciókat likvidáltak. Következésképpen kevesebb árrésre van szükségük ahhoz, hogy rövid távon lejjebb nyomják az árat.

Ezzel együtt a legvalószínűbb forgatókönyv egy döntetlen, aminek következtében a Bitcoin árfolyama 31,000 3 dollár közelében mozog a június XNUMX-i opciós lejárat előtt.

Az itt kifejezett vélemények és vélemények kizárólag a szerző és nem feltétlenül tükrözik a Cointelegraph nézeteit. Minden befektetési és kereskedési lépés kockázattal jár. A döntés meghozatalakor saját kutatást kell végeznie.