Az összefüggés a Bitcoin (BTC) és a tőzsdék március közepe óta szokatlanul magasak, vagyis a két eszközosztály közel azonos irányú mozgást mutatott. Ez az adat magyarázatot adhat arra, hogy a legtöbb kereskedő miért utasítja el a 10 21,000 dollár feletti 500%-os emelkedést, különös tekintettel arra, hogy az S&P 4 határidős ügyletek két nap alatt XNUMX%-ot erősödtek. A Bitcoin kereskedési tevékenysége és a származékos piac azonban erősen támogatja a közelmúltban elért nyereséget.
Érdekes módon a jelenlegi Bitcoin-rally egy nappal azután történt, hogy a Fehér Ház Tudományos és Technológiai Politikai Hivatala jelentést tett közzé energiafelhasználás vizsgálata digitális eszközökhöz kapcsolódnak. A tanulmány az energiabiztonsági és -hatékonysági szabványok betartatását javasolta. Azt is javasolta, hogy a szövetségi ügynökségek nyújtsanak technikai segítséget, és kezdeményezzenek együttműködési folyamatot az iparággal.
Figyelje meg, hogy a csúcsok és a völgyek mindkét diagramon általában egybeesnek, de a korreláció megváltozik, ahogy a befektetők észlelése és kockázatértékelése idővel változik. Például 2021 májusa és 2021 júliusa között a korreláció az időszak nagy részében fordított volt. Összességében a tőzsde folyamatos emelkedést produkált, miközben a kriptopiacok összeomlottak.
Ennél is fontosabb, hogy a fenti diagram hatalmas szakadékot mutat a Bitcoin és a tőzsde között, mivel a részvények július közepétől augusztus közepéig emelkedtek. Az azonos skálát használó összehasonlítás jobb lenne, de ez nem működik a volatilitás különbsége miatt. Mindazonáltal ésszerű az a következtetés, hogy történelmileg ezek a szakadékok bezáródnak.
Az S&P 500 határidős jegyzése 18%-ot esett 2022-ben szeptember 6-ig, míg a Bitcoin 60.5%-ot esett ugyanebben az időszakban. Tehát logikus azt feltételezni, hogy ha a befektetők kockázatos eszközök iránti étvágya megtérül, akkor a nagyobb volatilitású eszközök jobban teljesítenek a rally során.
Vannak azonban más tényezők is, amelyek szerepet játszanak, így nem lehet megjósolni az eredményt. De a befektetők kockázati étvágya megtérülése indokolná, hogy a Bitcoin jobban teljesítsen a tőzsdén, és jelentősen csökkentené a teljesítménykülönbséget.
A profi kereskedők nem számítottak arra, hogy a Bitcoin felpattan
A bearish kereskedőket 120 millió dolláros határidős kontraktuson likvidálták, ami június 13. óta a legmagasabb érték. Általában nem számíthatunk erre az eredményre, ha figyelembe vesszük, hogy a Bitcoin 13%-ot veszített a szeptember 7-ét megelőző két hétben, de feltételezhető, hogy a short eladók ( medvék) meglepetést értek, amikor a tőzsdék felszámolómotorja meg akarta vásárolni ezeket a megbízásokat.
A származékos tőzsdék által szolgáltatott felszámolási adatokban azonban más anekdotikus bizonyítékok is rejtőznek.
Figyeljük meg, hogy a kiskereskedelmi alapú tőzsdék (Binance és Bybit) az összes kényszerlezárt megbízás mindössze 17.4%-át képviselték, míg a Bitcoin határidős ügyletekben együttes piaci részesedésük 30.6%. Az adatok nem hagynak kétséget afelől, hogy az OKX és az FTX bálnáit szorongatták.
Egy másik érdekes adat, amely megkülönbözteti a szeptember 9-i 10%-os pumpát, a Bitcoin dominancia, amely a piaci részesedését méri az összes többi kriptovalutával szemben.
Figyelje meg, hogyan emelkedett a mutató 39%-ról a jelenlegi 40.5%-ra, amire május 11. óta nem volt példa, amikor a Bitcoin flash 26,000 31 dollár alá esett. Újabb 28,500 napba telt, mire a medvepiac június 12-én áttörte a XNUMX XNUMX dolláros támaszt. Vegye figyelembe azt is, hogy a BTC-dominancia meredek növekedése történhet a rali és a meredek árkorrekciók során, így ha kizárólag ezekre a mutatókra hagyatkozunk, az kevés segítséget nyújt a piaci mozgások értelmezéséhez.
A félelmet kitörölték az opciós piacokról
A 25% delta ferdeség, amely a vezető Bitcoin opciók „félelem és kapzsiság” mérőszáma, épp annyira javult, hogy semleges szintre lépjen.
Ha az opciós befektetők az árfolyam összeomlásától tartanának, a torzulási mutató 12% fölé kerülne, míg a befektetői izgalom általában 12%-os negatív torzulást tükröz. A szeptember 18-i 7%-os csúcs után a mutató jelenleg 12%-on áll, ami a semleges piac legszélső határa. Ezért a szeptember 9-i Bitcoin pumpa azt jelezte, hogy a szakmai befektetők már nem követelnek túlzott prémiumot a védő eladási opciókért.
Ez a három mutató a Bitcoin legutóbbi 10%-os pumpájának relevanciáját támasztja alá. A 120 millió dolláros tőkeáttételes shortok (medvék) felszámolása a kevésbé „kiskereskedelem-orientált” származékos tőzsdékre összpontosult, a Bitcoin dominanciájának 1.5%-os emelkedése és az opciós kereskedők hasonló felfelé és lefelé mutató kockázatai mind arra utalnak, hogy a Bitcoin végre megtalálta a mélypontot.
Az itt kifejezett vélemények és vélemények kizárólag a szerző és nem feltétlenül tükrözik a Cointelegraph nézeteit. Minden befektetési és kereskedési lépés kockázattal jár. A döntés meghozatalakor saját kutatást kell végeznie.
Forrás: https://cointelegraph.com/news/3-bitcoin-price-metrics-suggest-today-s-10-pump-marked-the-final-cycle-bottom