Toddnak és Tednek nehéz éve lehet a tőzsdén.
Todd Combs és Ted Weschler bérelték fel
Berkshire Hathaway
(ticker: BRK/A, BRK/B) Warren Buffett vezérigazgató több mint egy évtizeddel ezelőtt a Berkshire jelenleg mintegy 350 milliárd dolláros részvényportfóliójának egy részét kezelte.
Combs és Weschler felügyeli a portfólió körülbelül 10%-át, vagyis 34 milliárd dollárt 2022 elején. A 92 éves Buffett a másik 90%-ot irányítja, a teljes vállalatot pedig a Berkshire hosszú távú vezérigazgatójaként felügyeli.
Az 51 éves Combs és a 61 éves Weschler várhatóan átveszik a teljes részvényportfóliót a Buffett utáni időszakban. Combs 2010-ben, Weschler pedig egy évvel később érkezett Berkshire-be. Mindketten korábbi befektetési menedzserek
Bár nem ismert, hogy a portfólió mely részvényeit kezeli a Combs és a Weschler, általában feltételezik, hogy a Berkshire kisebb, 4 milliárd dollár alatti részvényeinek nagy részét Combs és Weschler üzemelteti. Mindkettőnek jelentős mozgástere van a befektetési döntések meghozatalában, mivel Buffett azt mondja, hogy néha azután értesül a lépéseikről, hogy azokat meghozták.
Buffett szeret azokra a pozíciókra összpontosítani, amelyek megmozdíthatják a tűt a Berkshire-nél, amelynek piaci értéke 670 milliárd dollár. Ez általában olyan részesedéseket jelent, amelyek a Berkshire piaci kapitalizációjának legalább 1%-át teszik ki.
Cég / Ticker | Legutóbbi ár | YTD változás | Értéke Holding (bil) |
---|---|---|---|
Verisign / VRSN | $202.74 | -20.1% | $2.60 |
Davita / DVA | 70.82 | -37.8 | 2.56 |
Citigroup / C | 43.81 | -27.5 | 2.42 |
Kroger / KR | 44.58 | -1.5 | 2.24 |
General Motors / GM | 35.20 | -40.0 | 1.76 |
Visa / V. | 205.36 | -5.2 | 1.70 |
Liberty SiriusXM C / LSXMK | 38.57 | -24.2 | 1.67 |
Paramount Global / PARA | 16.88 | -44.1 | 1.54 |
Mastercard / MA | 342.95 | -4.6 | 1.37 |
Aon / AON | 297.81 | -0.9 | 1.31 |
McKesson / MCK | 375.55 | 51.1 | 1.20 |
Charter Communications / CHTR | 309.29 | -52.7 | 1.18 |
Celanese / CE | 101.39 | -39.7 | 0.98 |
Amazon.com / AMZN | 85.19 | -48.9 | 0.91 |
Hópehely / HÓ | 141.21 | -58.3 | 0.86 |
Nu Holdings / NU | 3.83 | -59.2 | 0.41 |
Átlagos | -25.9% | $24.71 | |
S&P 500 | -19.8% |
Megjegyzés: adatok december 20-ig/
Források: Bloomberg; vállalati jelentések
A Barron's megvizsgálta a Berkshire 16 kisebb tulajdonát, amelyek összértéke körülbelül 25 milliárd dollár a Berkshire szeptember 30-i negyedéves bejelentése alapján. Sokan kemény 2022-ben élnek, köztük
Amazon.com
(AMZN),
Hópehely
(HÓ),
Charter kommunikáció
(CHTR),
DAVITA
(DVA),
GM
) És
Celanese
(CE). Ez az öt részvény 35%-os vagy több csökkenést mutatott a hét elején.
A 16 részvény átlagosan 25.9%-ot esett, szemben a 19.8%-os eséssel.
S&P 500
.
Az erősebb előadók
Kröger
(KR) és
McKesson
(
MCK
).
Vízum
és a
MasterCard
is felülmúlták a tőzsdét ebben az évben, és nagy nyertesek az elmúlt évtizedben. Jó fogadás, hogy Combs vagy Weschler tartja őket, mivel Buffett már régóta rajong a rivális American Expressért (
AXP
).
A Berkshire legnagyobb részesedése nagyrészt vagy teljes egészében Buffett tulajdonában van
Apple
(
AAPL
),
Coca-cola
(KO),
Bank of America
(BAC),
American Express
(AXP), és
Szarufa
(CVX).
A Berkshire nem válaszolt a megjegyzéskérésre.
Bár várhatóan fontos szerepet fognak játszani a Berkshire-ben, amikor Buffett elhagyja a helyszínt, részvénytulajdonaik teljesítménye nagyrészt rejtély. Buffett keveset mondott erről – vagy a saját teljesítményéről.
2019-ben ezt mondta a CNBC-nek: "Összességében egy kicsivel le vannak maradva az S&P-től, mindegyik majdnem azonos különbséggel." Buffett hozzátette, hogy jobban jártak, mint ő, bár ez még azelőtt történt, hogy az Apple részvényei megháromszorozódnak. Az Apple a Berkshire legnagyobb részvénytulajdona, és a portfólió mintegy 40%-át teszi ki.
Tekintettel arra, hogy Combs és Weschler valószínűleg kulcsszerepet játszanak a Berkshire-nél a Buffett utáni korszakban, jó lehet a részvényesek számára, hogy tudják, milyen jól teljesítenek. Ha az elmúlt 500, 10 és XNUMX évben lemaradnak az S&P XNUMX-tól, akkor felhozható az az érv, hogy a Berkshire-nek meg kellene fontolnia portfóliójának nagyobb arányú indexelését, és kevesebb részvényválogatást kellene végeznie, amikor Buffett elhagyja a színt.
Néhány kisebb részesedést tekintve Davita szoros kapcsolatban áll Weschlerrel, aki egy augusztusi hatósági bejelentés szerint személyesen több mint kétmillió részvény tulajdonosa. A Berkshire birtokolja a vese-dialízis szolgáltatók 40%-át. A Davita részvényei idén 37%-ot estek, közel 70 dollárra, és alig változtak 2015 óta.
A Snowflake, a korábban nagy lendületű szoftverállomány, valószínűtlen Buffett-birtok, mivel a szoftverek nem tartoznak az ő kompetenciájába. Buffettnek is meghajlott az értéke, és a szoftverértékek magasak. A közelmúltban 141 dolláros Snowflake 58%-os csökkenést mutatott idén, és nem sokkal haladta meg a 2020-as 120 dolláros IPO-árat, amit a Berkshire fizetett a részesedéséért.
Az Amazon.com valószínűleg nem egy Buffett-holding, tekintve a magasztos értékelését. A Berkshire részesedése körülbelül 1 milliárd dollár. Ha Buffettnek tetszene, az Amazon valószínűleg sokkal nagyobb birtokot képviselne.
Buffett nem rajongott az autóiparért, túl versenyképesnek és tőkeigényesnek tartja. Emiatt a GM valószínűleg Combs vagy Weschler holding.
Krogert a kettő közül az egyik tartja. Buffett néhány éve azt mondta, hogy az egyiküké volt. Buffett azt mondta, nem őrült meg a versenyképes és alacsony árrésű élelmiszerüzlet miatt.
Combs és Weschler többet tesz, mint csak pénzt futni. Combs az elmúlt három évben a Geicót, a Berkshire autóbiztosítási üzletágát vezette. Mindkettő tanácsot ad a felvásárlásokhoz.
A CNBC 2019-es interjújában Buffett azt mondta: „Az első néhány évben… jóval megelőzték az indexet, és fizetést is kaptak.” Hozzátette, fizetésük a teljesítménytől függ. „Harmadban jött be. Tehát vissza lehetne karmolni a kétharmadát, ha kihagyják a második évet és így tovább.”
Írjon Andrew Bary-nek a címen [e-mail védett]
Forrás: https://www.barrons.com/articles/warren-buffett-investment-aides-stock-market-performance-51671746676?siteid=yhoof2&yptr=yahoo