Sanghajtól Mumbaiig a Tech Chiefs Verseny az SVB Fallout megfékezéséért

(Bloomberg) – Ázsia technológiai vezetői, fél világra a Szilícium-völgyet elborító káosztól, azon fáradoznak, hogy felmérjék, milyen lehetséges következményei lehetnek egy olyan iparágnak, amely mindig is erősen támaszkodott az amerikai tőkére és a növekedést fokozó kapcsolatokra.

A legtöbb olvasmány a Bloombergtől

Finanszírozók és vállalkozók zsúfolásig megtöltötték a Shangri-La báltermeit a szingapúri Wharton öregdiákok világméretű összejövetelén, csoportokba verődve és asztalokba verődve ínyenc svédasztalos étkezések mellett, a Szilícium-völgy Bank pénteki látványos összeomlásával kapcsolatos legfrissebb hírek mellett. Mumbaiban a startup alapítók és befektetők egy konferencián semmi másról nem beszéltek, pletykákat cseréltek arról, hogy melyik induló cég eshet el először. Sanghajban az SVB helyi partnere és vegyesvállalata néhány órán belül feljegyzéseket bocsátott ki egymás után, hogy csillapítsa a stabilitásuk miatti aggodalmakat.

Az elmúlt napokban a régió technológiai fényesei és családi irodái félelemmel és lenyűgözéssel figyelték az egykor 200 milliárd dolláros vagyont hordozó több évtizedes bankot elborító összeomlást. Az összeomlás sokkhullámokat kavart Ázsiában, mivel a nagy befektetők és szuverén alapok rohantak ellenőrizni, hogy portfólióik és befektetőik mennyire ki vannak téve a csődbe jutott hitelezőnek – állítják az ügyben jártas emberek.

A ByteDance Ltd.-t támogató befektetési cégnél a vezetők a képernyőjükhöz ragaszkodtak, miközben figyelték az SVB részvényeinek árfolyamát és a híreket csütörtök este Pekingben, mielőtt úgy döntöttek, egyik napról a másikra kivonják a pénzüket a bankból.

Az Airbnb-stílusú szállásszolgáltató Xiaozhu egyik vezetője, akit a vállalkozás támogatói figyelmeztettek, leállt egy gyorsforgalmi útra, hogy telefonon kivegye a cég betéteit, és sikerült is – mondta az egyik ember. Xiaozhu képviselője nem kívánt nyilatkozni.

A történet folytatódik

Mások nem voltak ilyen szerencsések. Egy indiai alapító a Bloomberg News-nak azt mondta, hogy nem sikerült megszereznie a vállalati forrásokat, és most már csak forgótőkével maradt. Egy másik óvott, hogy leállítsa és átirányítsa az ügyfelek kifizetéseit a cége SVB-számlájára, miközben új szabályokat állított fel a fizetések kifizetésére. Három alapító és egy startup befektető azt mondta, hogy 48 órája nem aludtak.

– Nem tudom, hányan töltöttétek az egész éjszakát azzal, hogy a Szilícium-völgyi partról olvastak, és feltérképezték a következményeket? Alp Ercil, amelynek hongkongi székhelyű alapja, az Asia Research & Capital Management januárban 3.5 milliárd dollárnyi vagyont irányított, tette fel a kérdést a szingapúri rendezvényen – kérdésére felemelt kezek tengere válaszolt. "Minél többet olvas az esetről, annál inkább rájön, hogy ez egy hatalmas irányítási probléma, és ez egy hatalmas esettanulmány lesz, amelyet remélhetőleg Wharton ír majd az ESG G összetevőjéről."

Ázsia legnagyobb alapjai, köztük a Sequoia Capital China, a Temasek Holdings Pte, a ZhenFund és a Yunfeng Capital felvették portfóliócégeiket, hogy felmérjék, mekkora kitettségük van az SVB-vel szemben, az emberek szerint, akik magánügy megvitatása során kérték, hogy azonosítsák magukat. A Sequoia Capital China képviselője azt mondta, hogy a vállalat nem tud azonnal megjegyzést fűzni, míg a ZhenFund nem válaszolt a megjegyzéskérésre a munkaidőn kívül. Temasek azt mondta, hogy nincs közvetlen kitéve az SVB-nek.

A Yunfeng közölte, hogy értesítette a csapatokat, hogy végezzenek gyors belső vizsgálatot az SVB-nek való esetleges kitettségről, és figyelmeztette a portfólióvállalatokat, hogy tegyenek lépéseket a kockázat elkerülése érdekében. Magának a Yunfengnek nincs letétje az SVB-nél.

„Nem szabad alábecsülni az SVB-incidens technológiai iparra gyakorolt ​​hatását” – áll a közleményben Liu Zhengning, a China International Capital Corp. elemzője. A betétek kulcsfontosságúak az induló technológiai vállalkozások számára, mert általában sok készpénzre van szükség a tetemes kiadások kifizetéséhez, beleértve a kutatási és fejlesztési költségeket és a személyzet fizetését.

"Ha ezeket a készpénzbetéteket végre le kell rontani a csőd vagy a szerkezetátalakítás során, egyes technológiai cégek nagy pénzforgalmi feszültséggel szembesülhetnek" - mondták az elemzők. "Nem szabad kizárni a csőd kockázatát."

Finian Tan, a szingapúri székhelyű Vickers Venture Partners alapítója elmondta, hogy cége viszonylag sértetlenül megúszta. Tan szerint csak egy portfólióvállalata rendelkezik az SVB-nél, összesen 2.5 millió dollár értékben.

„A portfólióvállalataink több mint fele amerikai, így szerencsénk van, hogy bankjaink diverzifikáltak” – mondta Tan, aki arra számít, hogy a betét nagy részét végül visszakapják.

Az SVB lett a legnagyobb csődbe jutott amerikai hitelező több mint egy évtizede egy viharos hét után, amikor sikertelen volt a tőkebevonási kísérlet, és a bank felemelkedését előidéző ​​technológiai startupok készpénzkiáramlása miatt.

A szabályozó hatóságok léptek közbe, és lefoglalták a hitelt pénteken egy lenyűgöző bukással egy olyan hitelező számára, amely az elmúlt öt évben négyszeresére nőtt, és amelynek értéke még tavaly is több mint 40 milliárd dollár volt.

"Nem volt összhangban a likviditás és a kockázat, ami fenntarthatatlanná tette" - mondta Richard Ji, az All-Stars Investment Ltd. befektetési igazgatója, amely tőkéjének kevesebb mint 1%-a az SVB-nél. Hozzátette, hogy ez egy oktató pillanat az iparág számára, hogy újraértékeljen más nem fenntartható gyakorlatokat, beleértve a kizárólag magas tőkeáttételen, alacsony haszonkulcson vagy szabályozási arbitrázson alapuló növekedést.

A kaliforniai állam felügyeleti szerveinek lépése, hogy birtokba vegyék az SVB-t, és a Federal Deposit Insurance Corp.-t nevezzék ki átvevőnek, tovább fokozza a kisebb hitelezőknél az Egyesült Államok gyors kamatemelései miatti zűrzavart. Néhány nappal korábban a Silvergate Capital Corp. bejelentette, hogy bezárja bankját, ami az iparági részvények szélesebb körű eladását ösztönözte.

Ázsiában a félelem nem kevésbé érezhető.

Az SVB gondjai különösen Kínában aggodalomra adnak okot, mivel a vegyes vállalat agresszíven hitelez olyan induló vállalkozásokat és alapokat, amelyek nem tudnak kölcsönt felvenni a hagyományos bankoktól, a témában jártas emberek szerint.

Az SVB 2012-ben hozta létre helyi ágát, az SPD Silicon Valley Bank Co.-t, és számos banki terméket és szolgáltatást kínál Kínában, ideértve a forgótőkét és a kereskedelemfinanszírozást – olvasható a honlapján. Noha a vállalkozás igyekezett megnyugtatni ügyfeleit és portfólióvállalatait, a kár mértéke egyelőre tisztázatlan.

És bár a közvetlen hatás Ázsiára korlátozott, mivel az SVB a Szilícium-völgyre összpontosít, az összeomlás várhatóan hatással lesz a bankszektor hitelességére.

„Ez egy speciális bank. Tehát alapvetően nem kellene Ázsiát érintenie” – mondta Vickers Tanja. "De a bizalom vagy annak hiánya ragályos."

– Yoolim Lee és Gao Yuan segítségével.

A Bloomberg Businessweek legolvasottabb oldala

© 2023 Bloomberg LP