A múlt heti bankösszeomlás – a Szilícium-völgy Bank bukása, valamint a kriptoközpontú Silvergate és Signature bankok ehhez kapcsolódó összeomlása – nyomán vita örvénylett a töredéktartalékokról és a likviditási fedezeti rátákról (LCR). És jogosan, mert a végén ezek a bankok a likvid eszközök hiánya miatt összeomlottak. Valójában ezeknek a bankoknak nem volt elég likviditásuk a súlyos finanszírozási kiáramlások fedezésére.
Az érintett bankokat, különösen az SVB-t, kitörés érte – vagyis a betétesek készpénzfelvételre szólítottak fel –, és nem volt elegendő likvid forrás az igény kielégítésére. A bankszektor bevált gyakorlata megkövetelné, hogy az intézmények olyan likviditási fedezeti mutatót tartsanak fenn, amely elegendő az összes számla fedezésére; azaz 30 napra készpénzigény fedezésére alkalmas jó minőségű likvid eszközök. Ilyen fedezet nélkül a bank nem tudja kielégíteni a betétesek keresletét, és gyorsan fizetésképtelenné válik.
Ebben az összefüggésben a JP Morgan elemzője, Vivek Juneja két nagy nevet emelt ki, akiknek több mint elegendő likviditásuk van a gyors készpénzigények fedezésére.
Figyelembe véve, hogy mindegyikükben megvan a lehetőség, hogy kétszámjegyű hozamot generáljanak a befektetők számára, az 5 csillagos elemző mindkettőt "vásárlásnak" minősíti.
USA Bancorp (USB)
Kezdjük a US Bancorp-pal, a US Bank anyavállalatával. Ez a minneapolisi székhelyű bankholding az ország 5. legnagyobb bankintézete 674.8 milliárd dollár összvagyonnal, több mint 3,100 hagyományos bankfiókkal és több mint 4,800 bankautomatával. A bank főként az Egyesült Államok nyugati és közép-nyugati részén működik, és a szövetségi szabályozók „rendszerszinten fontos” bankintézménynek tartják.
A jelenleg legfontosabb mutatóban a JPMorgan Juneja megjegyzi, hogy a US Bancorp likviditási fedezettsége 122%. A betétesek számára ez azt jelenti, hogy a bank közel 1/4-ével több készpénzzel rendelkezik, mint amennyi a 30 napos kereslet kielégítéséhez szükséges; a befektetők szemszögéből ez azt jelenti, hogy a bank rendelkezik bizonyos fokú szigeteléssel válság esetén.
Azonban, mint a legtöbb banki készletek a Wall Streeten az USB részvények 20%-ot estek az elmúlt három kereskedési napban. Juneja számára ez olyan ugrásnak tűnhet, amely vásárlási lehetőség lehet.
„2023-ban az UB nagy mennyiségű nem kamatozó betétje és a költség-szinergiák jótékony hatással lesznek a bevételekre. A menedzsment azonban a nem kamatjellegű bevételek jelentős növekedésére is számít 2023-ban… A US Bancorp túlsúlyát a többi vállalathoz viszonyítva értékeljük, mivel a továbbra is erős fogyasztói költésből többet fog profitálni, mint a többiek, ami a kártyákhoz kapcsolódó díjak növekedését eredményezheti. A US Bancorpnak nagyobb a részesedése a kártyákkal kapcsolatos díjakból származó bevételekből” – vélekedett Juneja.
Ezt az álláspontot előretekintve Juneja 52.50 dolláros célárfolyamot ad hozzá, ami 44%-os egyéves emelkedési potenciált jelent, hogy együtt járjon a részvények túlsúlyos (azaz vásárlás) besorolásával. (Ha meg szeretné nézni Juneja rekordját, kattints ide)
Összességében 17 elemzői vélemény található az USB-ről, 7 vételre és 10 tartásra bontva, és a részvényre mérsékelt vételi elemzői konszenzusos besorolást adnak. A részvények 36.54 dollárért kelnek el, átlagos ára pedig 54.78 dollár, ami körülbelül 50%-os emelkedést jelez az egyéves horizonton. (Lát USB tőzsdei előrejelzés)
Bank of America Corporation (BAC)
A második részvény, amelyet megvizsgálunk, a Bank of America. Ez a világ bankszektorának egyik fő neve; 228 milliárd dolláros piaci felső határa és 3.05 billió dolláros mérlegfőösszege a világ 10 legnagyobb bankja közé teszi, és ezzel a második legnagyobb bank az Egyesült Államokban (a JPMorgan-Chase nagyobb). A Bank of America az összes amerikai bankbetét körülbelül 10%-át birtokolja.
A JPM a bank jelenlegi helyzetére vonatkozó elemzése szerint 120%-os LCR-értékkel rendelkezik, ami szilárd adat, amely válság esetén jót tesz a banknak.
Összességében a JPM Juneja szignifikánsan szemléli ezt a részvényt, és megjegyzi: „Továbbra is a Bank of America túlsúlyos besorolását a mi univerzumunkhoz viszonyítva tartjuk, tükrözve az erős kiskereskedelmi franchise előnyeit, a hosszú és rövid távú kamatlábakra való nagyobb érzékenységet, és viszonylag alacsonyabb hitelkockázattal.”
Juneja túlsúlyos (vagyis vételi) besorolása a BAC-részvényeken 38.50 dolláros célárfolyammal jár, ami 12 hónapos 35%-os felfelé mutatót sugall a részvényeknél. (Ha meg szeretné nézni Juneja rekordját, kattints ide)
Összességében ez a nagy bank a közelmúltban 15 Wall Street elemző figyelmét keltette fel, és értékeléseik 6 vételre, 7 tartásra és 2 eladásra oszlanak – a közepes vásárlási konszenzusra. A BAC részvényei 28.51 dollárért kelnek el, és a 39.68 dolláros átlagáruk 39%-os növekedést jelez az idei év során. (Lát BAC részvény előrejelzés)
Ahhoz, hogy jó ötleteket találjon a vonzó értékeléssel rendelkező részvények kereskedelméről, keresse fel a TipRanks webhelyet Legjobb vásárolható készletek, egy olyan eszköz, amely egyesíti a TipRanks összes részvénybetekintését.
A felelősség megtagadása: A cikkben kifejtett vélemények kizárólag a kiemelt elemzők véleményét alkotják. A tartalmat kizárólag tájékoztatási célokra használják. Nagyon fontos, hogy a befektetés megkezdése előtt saját elemzést készítsen.
Forrás: https://finance.yahoo.com/news/high-liquidity-key-2-banking-012407048.html