A SEC teljes mértékben a manipulációra összpontosít, és megtalálja a megszelídítés módjait 

• A SEC arra összpontosít, hogy az egyének utánajárjon a vállalati gyakorlat megváltoztatásának.
• A SEC 4 millió dolláros pénzbírságot szabott ki a Gentex Corp.-ra állítólagos bevételkezelési stratégiák miatt
• A Roadrunner 20-ben 2019 millió dollárt fizetett, hogy rendezze az állítólagos csalás elleni csoportos keresetet.

A hatóságok szorosan vizsgálják, hogy a vállalkozások hamisítanak-e pénzügyi statisztikákat a Wall Street céljainak teljesítése érdekében, mivel a vezetőkre nehezedő nyomás a „számok kidolgozására” növekszik a profit szűkítése miatt. 

Ebben a bevételi szezonban mind a jelentett nyereség, mind a jövőbeli megtérülési becslések csökkentek. A FactSet szerint a negyedik negyedéves nyereség 4.65%-kal esett vissza, és az S&P 99-as cégek több mint 500%-a számolt be. A járvány 2020 őszi csúcspontja óta ez az első éves csökkenés.

SEC és az EPS kezdeményezés

Az úgynevezett EPS Initiative, amely a SEC végrehajtási arzenáljának része, adatvezérelt elemzéseket alkalmaz a bevételmanipuláció feltárására. Emiatt eddig hat vállalkozás és rendkívül sok ember – köztük öt jelenlegi vagy korábbi pénzügyi igazgató – ellen indítottak pert. 

Az EPS-ügyekben a SEC elsősorban arra koncentrált, hogy magánszemélyeket keressen a vállalati gyakorlat megváltoztatása érdekében. A cél az, hogy elriasszák a vezérigazgatókat attól a kísértéstől, hogy számviteli trükkökkel találják ki a számokat. Még a látszólag kisebb számviteli kiigazítások is jogi lépésekhez vezethetnek. 

A SEC februárban 4 millió dolláros pénzbírságot szabott ki a Gentex Corp.-ra az EPS Initiative keretében, amiatt az állítólagos bevételkezelési stratégiák miatt, amelyek csak egy fillérrel növelték a bejelentett EPS-t.

A SEC figyeli a közzétételeket 

A kívánt pénzügyi intézkedések teljesítése érdekében a SEC a negyedév végi tranzakciókra vagy a számviteli változtatásokra összpontosít, amelyeket főként vagy kizárólag állami vállalatok hajtanak végre. Howard A. Scheck, a StoneTurn partnere és a SEC Végrehajtási Osztály egykori főkönyvelője szerint a vállalatoknak frissíteniük kell a pénzügyi jelentésekkel kapcsolatos csalási kockázatértékeléseket, hogy megbizonyosodjanak arról, hogy kezelik a bevételkezelést. 

Hagyományosan az állami cégeknél alkalmazták azt az előfeltevést, hogy bizonyos szándékos, a pénzügyi méréseket befolyásoló cselekmények, az úgynevezett „bevételkezelés” megfelelőek, és nem igényelnek közzétételt. 

Konkrét pénzügyi eredmények elérése érdekében, például a befektetők bevételre, nettó bevételre, egy részvényre jutó nyereségre (EPS) vagy más GAAP vagy nem GAAP szerinti pénzügyi intézkedésre vonatkozó elvárások teljesítése érdekében vállalat operatív vagy számviteli intézkedéseket alkalmazhat a bevételi vagy kiadási tételek elszámolásának felgyorsítására vagy késleltetésére.

Az Értékpapír- és Tőzsdebizottság közelmúltbeli végrehajtási intézkedései, például a 2019 szeptemberében benyújtott Marvell Technology Group (Marvell) ügy és néhány folyamatban lévő, az EPS esetleges helytelen kerekítését értékelő vizsgálat arra utal, hogy a SEC a negyedév végi tranzakciókra vagy a számviteli kiigazításokra összpontosít. vagy kizárólag a kívánt pénzügyi mutatók teljesítése érdekében.

A SEC története a bevétel-manipuláció megfékezésére 

A SEC régóta próbálja megállítani a bevételmanipulációt. Arthur Levitt, az ügynökség akkori elnöke 25 évvel ezelőtt a „számviteli hókuszpókusz” széles körben elterjedt használatát robbantotta fel a bevételek simítására. 

Mr. Buffett azt írta: "Ez a tevékenység undorító."

Az elemzők és a tudósok nem értenek egyet abban, hogy minden bevételkezelés negatív. Egy több mint 2020 43,000 negyedéves eredményjelentést tartalmazó XNUMX-as elemzés szerint, ha jól csinálják, segítheti a részvényeseket az egyszeri események hatásának csökkentésével. 

Farber úr szerint a vállalatért felelős személyek azon képessége, hogy az eszközöket készpénzzé alakítsák át, kritikus fontosságú annak eldöntésében, hogy a kiegyenlítés előnyös vagy árt a részvényárfolyamnak. Kutatásai szerint a magas színvonalú vezetői csapatok gyakrabban és sikeresebben alkalmaznak simítást, mint az alacsony színvonalúak. 

Az illegális jövedelemmanipuláció a skála ellentétes véglete, ami sokba kerülhet a vállalkozásoknak és a vezetőknek. 

A minnesotai Duluthban Peter Armbrustert két évre bebörtönzik, mert könyvelési csalást követett el. A SEC azt állította, hogy állítólagos tettei között szerepelt a felmerült költségek eltitkolása és a több millió dollár értékű túlértékelt vagyon leírásának elmulasztása.

Következtetés 

A csalás jelentős negatív hatással volt korábbi munkáltatójára, a Roadrunnerre. A közlekedési vállalat februárban rendezte a SEC panaszait az állítólagos csalással kapcsolatban, de nem tagadta a felelősségét. A több éves pénzügyi kimutatások újraindítása után a Roadrunner 20-ben már 2019 millió dollárt fizetett a részvényesek által indított csoportos kereset rendezéséért. 

Mr. Ambruster ügyvédeinek hozzászólási kérései válasz nélkül maradtak. A Roadrunner szerint a vádak „olyan magatartásra vonatkoznak, amelyet több mint öt évvel ezelőtt olyan alkalmazottak követtek el, akik 2018 óta nem állnak kapcsolatban a céggel” – áll a cég közleményében.

Nancy J. Allen a kriptográfia rajongója, és úgy véli, hogy a kriptovaluták arra ösztönzik az embereket, hogy saját bankjaik legyenek, és félrelépjenek a hagyományos monetáris csererendszerektől. A blokklánc technológia és annak működése is érdekli őt.

Nancy J. Allen legújabb bejegyzései (összes megtekintése)