Az SCHD ETF részvényei a kincstári rotáció közepette a halálozási határhoz közelednek

A Schwab US Dividend ETF (SCHD) részvények árfolyama az elmúlt hetekben zuhant, ahogy a befektetők részvényekről készpénzre és kincstárjegyekre váltanak. Az alap 70.88 dolláron forgott, ami tavaly október óta a legalacsonyabb pont volt. Körülbelül 10%-kal csökkent idei legmagasabb pontja alá. 

A készpénzzel versengő osztalék részvények

Az SCHD ETF az egyik legnagyobb osztaléktársaságokra összpontosító alap az Egyesült Államokban. Olyanokkal versenyez, mint az iShares Select Dividend ETF (DVY) és a Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM). Több mint 44 milliárd dolláros vagyonnal rendelkezik, és a legfontosabb társaságok a Broadcom, a Cisco, a Texas Instruments és a Verizon. 

A Schwab US Dividend egy osztalék hozam 3.56%, ami magasabb, mint a fent említett társaiké. Ez a hozam még mindig lényegesen alacsonyabb, mint a 6% feletti amerikai infláció. Ez is alacsonyabb, mint amit az államkötvények hoznak. 

A kincstári hozamok meredeken estek hétfőn, mivel a befektetők azt jósolták, hogy a Federal Reserve lelassítja a kamatemeléseket ebben a hónapban. Ahogy ebben írtam cikkben, A Goldman Sachs elemzői úgy vélik, hogy a Fed ebben a hónapban mindössze 0.25%-kal emelkedik, vagy mégis elkerüli a túrázást. 

Ennek ellenére a kincstári kötvények hozama magasabb, mint az SCHD ETF. Az Investing által összeállított adatok szerint az 1 hónapos kötvény hozama 4.6%, míg a 6 hónaposé 4.7%. A 2 éves kötvényhozam 10%, illetve 4.13% a 3.57 éves kötvényhozam. Ezek a hozamok ezen a héten meredeken estek, tekintve, hogy a 2 éves hozam 5%-ot hozott a múlt hét péntekén. 

Ezért egyes jövedelmező befektetők egyértelműen az osztalékból váltanak készletek kötvényekre és készpénzre. A WSJ elemzőnek írt megjegyzésében mondott:

„Nincs szükség kockázatos cég megvásárlására csak azért, mert ugyanazon az irányítószámon szerepel, mint a készpénzben.”

Van azonban egy pont, ahol az SCHD ETF-be való befektetésnek értelmesebb, mint a készpénztartásnál. Egyrészt nem világos, hogy a rövid lejáratú kincstárak meddig fognak jobban teljesíteni, mint az alap. A pénzügyi szektor összeomlásával ez azt jelenti, hogy a Fed még ebben az évben elkezdhet változtatni a hangján, és akár le is vághatja a kamatokat. 

Ezenkívül az SCHD ETF magasabb osztaléknövekedést kínál, mint társai. A 3 éves CAGR 14.10% volt, szemben a DVY és a VYM 4.77% és 4.59% értékével. Amint alább látható, az osztalékbesorolása is viszonylag szilárd. 

SCHD ETF technikai elemzés 

SCHD diagram a TradingView által

Az utolsó cikkben a Schwab US Dividend Equity ETF-en azzal érveltem, hogy bár ez jó alap volt a befektetéshez, technikai jellemzői rendkívül aggasztóak voltak. Ez az előrejelzés pontos volt, mivel az alap ~8%-ot vonult vissza azóta. Valamivel a 73.98 dolláros kulcstámogatási szint alá is került, ami a hármas felső minta nyakkivágása. 

Az SCHD ETF is hamarosan halálkeresztet alkot, amely akkor jön létre, amikor az 50 napos és a 200 napos mozgóátlagok kereszteződnek. Ezért valószínű, hogy az alap tovább csökken, mivel az eladók a következő kulcsfontosságú támogatást 65 dollárra célozzák.